券商研报近(jìn)期指出,AI领域对算力(lì)的需求(qiú)不断提(tí)高,推(tuī)动了以Chiplet为(wèi)代表的先进封(fēng)装技术(shù)的快速发(fā)展,提升(shēng)高(gāo)性能导(dǎo)热(rè)材料需(xū)求来满足散热需求;下游终(zhōng)端应用领域的发展也带(dài)动了导(dǎo)热材料的需求增加(jiā)。
导热材料分类繁(fán)多,不同(tóng)的导(dǎo)热材(cái)料有不同的特点和应用场景。目前广泛应(yīng)用的导热材料(liào)有合成石(shí)墨材料、均热板(VC)、导热填(tián)隙材料、导(dǎo)热凝胶(jiāo)、导热硅脂、相(xiāng)变材料等。其中合成石墨类主要(yào)是用(yòng)于均热;导热填隙材(cái)料(liào)、导热凝胶、导热硅脂(zhī)和相变材料主要用作提升(shēng)导热能力;VC可以同(tóng)时(shí)起到均热和导热(rè)作用。
中信证券王喆等人在4月26日发布的(de)研(yán)报(bào)中表(biǎo)示,算力需求(qiú)提(tí)升(shēng),导热材料需求有望(wàng)放(fàng)量。最先进的NLP模型中参数的数量(liàng)呈指数级增(zēng)长,AI大模型的(de)持续推出带(dài)动算力(lì)需(xū)求放量。面对算力缺口,Chiplet或成AI芯片“破局(jú)”之路。Chiplet技术是(shì)提升芯(xīn)片集成度的全(quán)新方法,尽可能多在(zài)物理距离短的(de)范(fàn)围内堆叠大量(liàng)芯片,以使得芯片(piàn)间的信息传输(shū)速度(dù)足够快。随着更多(duō)芯(xīn)片的堆叠,不断提(tí)高封(fēng)装(zhuāng)密度已经成为一种趋势。同时(shí),芯片(piàn)和封装(zhuāng)模组的热(rè)通量也不断(duàn)増大,显著提高(gāo)导热材料(liào)需求。
数(shù)据中心的算力需求与日俱增,导热(rè)材料需求会(huì)提升。根据中(zhōng)国信通(tōng)院发(fā)布的(de)《中国数据中心(xīn)能(néng)耗现(xiàn)状白(bái)皮书》,2021年,散热的能耗占数据中心总能(néng)耗(hào)的43%,提(tí)高散热能力最为紧迫。随着AI带动数据中心(xīn)产业进一步发展,数据中(zhōng)心单机柜(guì)功(gōng)率将(jiāng)越来(lái)越大(dà),叠加(jiā)数据中心机(jī)架数的(de)增多(duō),驱动(dòng)导(dǎo)热材料需求有(yǒu)望快速增长(zhǎng)。
分析师表(biǎo)示,5G通信基站相比于(yú)4G基站(zhàn)功耗更大,对于热管理的要(yào)求更高。未来5G全(quán)球建设会为导热材料带(dài)来(lái)新增量。此外(wài),消费电(diàn)子在实现智能化的同(社戏主要内容概括及中心思想50字,社戏,的主要内容tóng)时逐步向轻薄化(huà)、高性能和多功能方向发展。另外,新能源车(chē)产销量不(bù)断提升,带动导热材(cái)料需求。
东方(fāng)证券表示,随(suí)着5G商用化(huà)基(jī)本(běn)普及,导(dǎo)热材料使(shǐ)用领域更(gèng)加(jiā)多(duō)元,在新能源汽车、动力电池、数据中心等领域运用比(bǐ)例(lì)逐步增加,2019-2022年,5G商用(yòng)化带动我国导热材料(liào)市场规模年(nián)均复合增长(zhǎng)高达28%,并有望于24年达到186亿(yì)元。此外(wài),胶粘剂(jì)、电磁屏蔽材料、OCA光学(xué)胶等(děng)各(gè)类功能材料市场规模均在(zài)下(xià)游(yóu)强劲需(xū)求(qiú)下呈(chéng)稳步上升(shēng)之势(shì)。
导热(rè)材料(liào)产(chǎn)业链主(zhǔ)要分为(wèi)原材(cái)料、电磁屏蔽材料、导(dǎo)热器件、下游终端用(yòng)户四个领域(yù)。具(jù)体(tǐ)来看,上游所涉及的原材料主要集中(zhōng)在高分子(zi)树脂、硅胶块、金属材(cái)料及布料等(děng)。下游方面(miàn),导热材料(liào)通常需(xū)要(yào)与一些器件结合,二(èr)次(cì)开发形成导热器件(jiàn)并最终(zhōng)应用于(yú)消费(fèi)电池、通信基站、动力(lì)电池(chí)等领(lǐng)域。分析人士指出,由于导热材(cái)料(liào)在终端(duān)的(de)中的成本(běn)占比并不高,但其扮演的角色非(fēi)常(cháng)重要,因而供应(yīng)商业绩稳定(dìng)性好、获利能力(lì)稳定。
细(xì)分来(lái)看(kàn),在石墨(mò)领域有布局(jú)的(de)上市(shì)公(gōng)司为中(zhōng)石科技、苏州天脉;TIM厂商(shāng)有苏州天脉(mài)、德(dé)邦科技、飞荣达。电磁屏蔽材料有布(bù)局(jú)的上(shàng)市公司为长盈精密、飞荣达、中石科技;导热器(qì)件有布(bù)局的上市公(gōng)司为领益智造、飞荣(róng)达(dá)。
在导热材料领域有新(xīn)增项目的上市公(gōng)司为(wèi)德(dé)邦科技(jì)、天赐材料、回天(tiān)新材、联瑞新材(cái)、中石科技、碳元科技。
王喆(zhé)表示(shì),AI算力赋能叠(dié)加下(xià)游终端应(yīng)用升级,预计2030年全(quán)球(qiú)导热材料市场空间将达到 361亿元, 建议关注两(liǎng)条(tiáo)投(tóu)资主线:1)先进散热材(cái)料主赛道领(lǐng)域,建议关注具有技术和先发优势的(de)公司德邦科技、中石科技、苏州天脉、富烯科技(jì)等。2)目(mù)前散热材料(liào)核心(xīn)材仍然大量依靠进口,建议(yì)关注突破核(hé)心技术,实现本土替代(dài)的联瑞(ruì)社戏主要内容概括及中心思想50字,社戏,的主要内容新(xīn)材和瑞华泰等。
值得注(zhù)意的是,业内人士表示,我(wǒ)国外(wài)导热材料发展较晚,石墨膜(mó)和TIM材料(liào)的核心原材(cái)料我国技术欠(qiàn)缺(quē),核心原(yuán)材料绝大部分得依靠进口。
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真的吗
哇,还是漂亮呢,如果这留言板做的再文艺一些就好了
感觉真的不错啊
妹子好漂亮。。。。。。
呵呵,可以好好意淫了