民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提(tí)供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客(kè)流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息(xī)一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未(wèi)发生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规(g为什么管拜登叫拜振华？ 拜登是哪年出生uī)模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)大(dà)中型企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季(jì)度中国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受(shòu)存在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的(de)出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反为什么管拜登叫拜振华？ 拜登是哪年出生馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临(lín)其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)正式(shì)实行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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