财联社5月5日讯（记者(zhě)封(fēng)其娟）五一劳动节(jié)后的首个交易日(rì)，A股银行板块大象起(qǐ)舞。在银行板块火(huǒ)热行情的催化(huà)下(xià)，“中(zhōng)字(zì)头”众多个股亦(yì)被点(diǎn)燃(rán)。

　　随着上(shàng)市(shì)银行一(yī)季(jì)报披露拉下(xià)帷幕(mù)，经营数据和基金重仓已经悉数(shù)披露。当行情出现异动，明(míng)星基金经理的重仓情况更为(wèi)引人关(guān)注。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓持有(yǒu)了工商银行、建设银行、农业银行3家(jiā)国(guó)有上市大行以及(jí)招商银行。这(zhè)一阶段，重仓工商银(yín)行最多的机(jī)构为中泰资管，由姜诚在管的(de)4只(zhǐ)产品(pǐn)重仓持有，旗(qí)下中(zhōng)泰(tài)星元价值优(yōu)选A也(yě)凭借1.14亿股(gǔ)的持股数量(liàng)，成为(wèi)重仓(cāng)工商(shāng)银行最(zuì)多的单只产品。工商银(yín)行(xíng)之外，姜诚(chéng)在管产品还重仓(cāng)了建设银(yín)行(xíng)、农(nóng)业银行。同时，建信(xìn)基金周智硕去年四季度新发产(chǎn)品(pǐn)在今年一季度也重仓(cāng)了工商银行。

　　截(jié)至一季度末，姜(jiāng)诚在管基金十大重仓(cāng)股中(zhōng)，工商银(yín)行、招商银行赫然在列(liè)。被(bèi)誉为“零(líng)售(shòu)之王(wáng)”的招(zhāo)商银(yín)行，也得张坤青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹(chóu)精选持有招商银行(xíng)1.15亿(yì)股(gǔ)，是重仓该股最多的单只产品；此外，还有(yǒu)张清华旗(qí)下多只产(chǎn)品也重(zhòng)仓(cāng)了招(zhāo)商(shāng)银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地区(qū)农商行的丘栋荣(róng)，一季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据(jù)显示，苏农银行(xíng)前十(shí)大流通股动(dòng)中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下中庚价值(zhí)领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年3只产品均有减持苏(sū)农银行(xíng)，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银行的基(jī)金产品中已无中庚基金的(de)身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓该股的基(jī)金公司中，排在(zài)首(shǒu)位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁波银(yín)行(xíng)也在一季度被朱少醒旗(qí)下不拘于时句式类型，不拘于时句式还原富国天惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精(jīng)选(xuǎn)A、陈一(yī)峰(fēng)在管(guǎn)的安信(xìn)价值(zhí)精选以及工银瑞(ruì)信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成工行头(tóu)号粉丝，还重仓建行农(nóng)行(xíng)

　　wind数据显示，截至(zhì)一季度末，58家(jiā)公募(mù)基金(jīn)及券商资(zī)管旗下共(gòng)计(jì)138只产品(pǐn)重(zhòng)仓了工商银行A股(gǔ)，持股总量为9.07亿元(yuán)。以重仓数(shù)据而言，较去(qù)年四季度，机构共计减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工(gōng)商(shāng)银行A股的58家机构(gòu)中，有55家公募(mù)基金以及中泰资(zī)管、光证资(zī)管、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数(shù)中泰(tài)资管。

　　一季度末数(shù)据显示，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产品均(jūn)重仓(cāng)工商银行，共(gòng)计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计(jì)持有工商(shāng)银(yín)行1.14亿(yì)股，重仓有工商银(yín)行最多的(de)单只基金产品。去年(nián)年末(mò)，在持仓工商银行483只产品中，中泰(tài)星元(yuán)价值(zhí)优选A以1.05的持股数量(liàng)成(chéng)为持(chí)仓工商银行最多的(de)主动管(guǎn)理产品。2022年三(sān)季度、四季度，该产品(pǐn)十大重仓股中均有工商银行。

　　天(tiān)天(tiān)基金(jīn)网(wǎng)最(zuì)新数据显(xiǎn)示(shì)，中泰星元价值优(yōu)选A今年以来的(de)收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产(chǎn)品排(pái)在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据(jù)一(yī)季报，工商银行(xíng)、招商(shāng)银行(xíng)分别为在(zài)姜诚在管(guǎn)产品第三、第八(bā)十大重仓股。过去的一季度，工商银行股价(jià)累计涨超(chāo)9％，而招商(shāng)银行股价(jià)累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还(hái)重仓了中国建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产业链企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产品前(qián)三大重仓行业(yè)依次为制造业、金融业(yè)以及批发和零售(shòu)业，持仓占净(jìng)值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代“黑(hēi)马”的周智硕建信智远先(xiān)锋A一季度(dù)增持工(gōng)商银行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商(shāng)银行成为(wèi)该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模为(wèi)5.19亿(yì)元(yuán)。去(qù)年年报显(xiǎn)示，该产品尚(shàng)未持(chí)有(yǒu)工商银(yín)行。今年以来(lái)，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品(pǐn)中，排在第2394位，排名位于中(zhōng)后段(duàn)。

　　在一季报中，周智硕指(zhǐ)出，建信智远先锋A将自下而(ér)上(shàng)，寻找竞争力突(tū)出、风险收益比较(jiào)高、有望穿越周(zhōu)期的公司这条主线进行投资，重点投(tóu)资了电子、煤炭、医药(yào)、银行(xíng)、化工(gōng)、有色、汽车、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看，截(jié)至一季度末(mò)，周智硕在管基(jī)金前十大重仓股中并无银行个股(gǔ)，主要(yào)重仓了兖矿能源、广汇能源等(děng)煤(méi)炭公司、中瓷电子、三安光电(diàn)等(děng)半导体材料公司以及南(nán)都电源(yuán)、TCL中环等新能源产业链(liàn)公(gōng)司。

　　工(gōng)商银行(xíng)之外，姜诚旗(qí)下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰红利优选(xuǎn)一年均重仓了建设(shè)银行、农业银行，截(jié)至一季度末，这(zhè)2只(zhǐ)产品分(fēn)别持有建设银行(xíng)、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清(qīng)华执掌的易方达(dá)悦兴(xīng)一年持有A重(zhòng)仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏(sū)南农(nóng)商行、张坤、张清华重(zhòng)仓招行

　　从(cóng)重仓数据看(kàn)，自2022年二季度起，中庚(gēng)基金至今已连续4个(gè)季(jì)度(dù)减(jiǎn)持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今(jīn)年一季度末，中庚基金(jīn)共计持有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减持(chí)7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银行的(de)4家基金公司中，中庚基金(jīn)持股数量仍为最多。

　　较上(shàng)一(yī)季(jì)度，苏农(nóng)银行前(qián)十(shí)大(dà)流通股东一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗下(xià)3只(zhǐ)产(chǎn)品。这一季度，中庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值品质(zhì)一年(nián)持有分别(bié)减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经(jīng)此减持，这3只产(chǎn)品分(fēn)别(bié)为苏农(nóng)银行第三(sān)、第七、第十大流通股东；持(chí)股保持不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行(xíng)的第(dì)八大(dà)流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度(dù)，中(zhōng)庚价值灵(líng)动灵活(huó)配(pèi)置以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行(xíng)十大流通股东行列后，便不曾减持过(guò)。该产品曾在(zài)2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入(rù)围(wéi)”苏(sū)农银行十大流通股东以来，中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚价值品质(zhì)一年于今年(nián)一季度首度减持苏农(nóng)银行；同在一季度(dù)减持外(wài)，中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)已在(zài)2022年一至三季度连续(xù)减持苏宁(níng)银行共(gòng)计2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季度(dù)末数据(jù)显示，重仓常(cháng)熟银(yín)行的基金(jīn)产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度，中庚(gēng)基(jī)金持(chí)股数量(liàng)在一众重(zhòng)仓(cāng)该股(gǔ)的(de)基金公司中(zhōng)，排在首位(wèi)。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年四季(jì)度末(mò)起，中庚基金便开(kāi)始减持常熟银行。去年四季度，该(gāi)基金公司首度减持(chí)了8520.98万(wàn)股；今年一季(jì)度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚价值领航(háng)一(yī)季度末仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位居(jū)该公(gōng)司第八大流通股东。同期(qī)，中庚价值品质一年持有退出常熟(shú)银行十(shí)大流通股(gǔ)东行列；在去(qù)年四(sì)季度(dù)，这2只产(chǎn)品(pǐn)已分别(bié)减持(chí)了常熟(shú)银行(xíng)2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘(qiū)栋(dòng)荣旗下产品也(yě)曾(céng)连续多个季度增持过常熟银行、苏农银行这2家苏南地区(qū)的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银(yín)行也得到了诸多明星(xīng)基金经理的青(qīng)睐。截至一季度末，在一(yī)众(zhòng)重仓宁波银行(xíng)的基金(jīn)产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选(xuǎn)A分别(bié)以3000万股、1501.88万(wàn)股(gǔ)持股数(shù)量，排名(míng)第(dì)一、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁波银行的，还包(bāo)括(kuò)陈一峰在管的安信价值精选以(yǐ)及工银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡(hú)志利等老(lǎo)将(jiāng)在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售之(zhī)王”招商银行最多(duō)的是易(yì)方达基金，与此同(tóng)时，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹(chóu)精选(xuǎn)是重(zhòng)仓招商银行(xíng)最多(duō)的单只产品，季末持(chí)有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓招(zhāo)商银行较多的产品，还(hái)包(bāo)括劳杰男旗下汇(huì)添(tiān)富(fù)价值精选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价(jià)值精(jīng)选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方达(dá)优质企业三年持有、以及张清华在(zài)管的易(yì)方(fāng)达裕丰回报A、易(yì)方(fāng)达丰和A、易方(fāng)达安心(xīn)回(huí)报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅(fǔ)以优质农商(shāng)行(xíng)

　　据海通国际林加力团(tuán)队(duì)5月(yuè)4日最新研报，银行业一季(jì)度收(shōu)入(rù)增(zēng)速略(lüè)高(gāo)于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四季(jì)度的低点，一季度的收入增速有明显(xiǎn)的修复(fù)。

　　经过对比，海(hǎi)通国际认为城商行业绩最好(hǎo)，其次是农商(shāng)行，然后是(shì)大行(xíng)，最后是股份行。国有大行利润增速大致符合预(yù)期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和(hé)建行(xíng)在0％-1％之间，符合预(yù)期(qī)；交行和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增(zēng)速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增(zēng)长(zhǎng)，其中中行(xíng)收入增速达到(dào)11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加力团(tuán)队指出(chū)，大行资产质(zhì)量平稳，其中工行、农行和建行不良率(lǜ)持平，中行、交行和邮储下降(jiàng)，中行下降明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖(gài)率都(dōu)有提高，其中中(zhōng)行(xíng)增(zēng)幅最大(dà)。需要注意的是，一季度保费收入对营收贡献较大，持续(xù)性(xìng)存疑(yí)；此(cǐ)外，银行和保(bǎo)险公司(sī)的(d不拘于时句式类型，不拘于时句式还原e)会计规则有(yǒu)差别，需要注(zhù)意口径差异(yì)对(duì)利(lì)润的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增速(sù)负(fù)增长。收入(rù)压力主要是由于(yú)1月1号(hào)贷(dài)款重(zhòng)定价导致贷款利率很低，还有年初(chū)一些大银行以极(jí)低(dī)利率去抢大额对(duì)公客(kè)户的贷款，所以一季度息差压(yā)力(lì)最大。三四月份极低利率消失(shī)后，该团队认为息差压力后面会(huì)逐步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基于(yú)城商行在上述4类(lèi)银行(xíng)中利润增速和收入增速韧性最强，海通国际(jì)建议(yì)关注优质的城商行，辅以比较(jiào)优(yōu)质的农商(shāng)行。城商(shāng)行是行业(yè)里最强的子版块，建议持续(xù)关注(zhù)。农商行中，常熟银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加力团队认为，大行贴近(jìn)中特估概念，团(tuán)队首选(xuǎn)利(lì)润增速(sù)最(zuì)好的交通银行，其次(cì)是收入增速最超预期的中国银行(xíng)，再次(cì)是结构(gòu)数据(jù)（手续费收入(rù)）超预(yù)期的邮储银行，拨备覆盖率(lǜ)较高的农(nóng)业银行也(yě)值得(dé)关注。股份行中，该团队建议关注一(yī)季报不错的低估值黑马股(gǔ)，比如利润和收入增(zēng)速较好(hǎo)的浙商银行；机构热门股中(zhōng)，估值可能修(xiū)复的(de)招商银行和平(píng)安银(yín)行可以在业绩真空(kōng)期进行博弈(yì)和交易。

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