今年(nián)AI波澜壮(zhuàng)阔的大行情之下(xià)，引发了全行业所有基金经理关注，而公募基(jī)金2023年一季报揭(jiē)开了基金经理的观点和(hé)真实(shí)持(chí)仓。

　　一季报显示，蔡嵩(sōng)松所管理的诺安(ān)积(jī)极(jí)回报(bào)基金，一季度(dù)主要(yào)投资在(zài)人工(gōng)智能、算法、应用(yòng)、算力(lì)端(duān)等领域，因抓住了市(shì)场机遇(yù)实(shí)现(xiàn)了(le)超62％的收益，成为(wèi)今年以来(lái)业(yè)绩最(zuì)领先(xiān)的(de)主动权益基金(jīn)。同时，较好的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金(jīn)一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块(kuài)在一季度也吸引(yǐn)了多(duō)位明(míng)星基金经(jīng)理的关注目光。

　　兴证(zhèng)全(quán)球(qiú)谢治宇(yǔ)就在一季报表示，一季度(dù)在(zài)人工智能相关(guān)产(chǎn)业链进行(xíng)挖(wā)掘，对(duì)有长期(qī)竞(jìng)争(zhēng)力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件(jiàn)和软件公司进行精选和(hé)布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥抱人(rén)工智能(néng)

　　开年(nián)以来(lái)，计算机行业在(zài)人工(gōng)智能板块的带(dài)动下，走出了波澜(lán)壮阔的行情。因抓住(zhù)市场机遇，业(yè)绩一路(lù)领跑，诺安基金(jīn)蔡嵩松的知名度更上一(yī)层(céng)楼(lóu)。

　　他在一季度积(jī)极拥抱AI，所管理(lǐ)的诺安积极回报成为2023年表(biǎo)现最强的主(zhǔ)动权(quán)益(yì)基(jī)金，最新观点备受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能(néng)出现了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响几(jǐ)乎我们(men)所有的行(xíng)业，或将成为(wèi)未(wèi)来(lái)最强的产业趋势。

　　他还提(tí)到，海外引领，从算法大(dà)模(mó)型持续迭(dié)代，到各种(zhǒng)应用接(jiē)入(rù)AI，再到算力(lì)芯片的突飞(fēi)猛进，产(chǎn)业进展迅速。国内厂(chǎng)商也(yě)纷纷开展结合自(zì)身业务的人工智能领(lǐng)域(yù)的(de)研(yán)究，在股价飞涨的背后，是相关(guān)公(gōng)司(sī)在(zài)产业端的积极布(bù)局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报基金一季度主要投资在(zài)人(rén)工智能领域，算(suàn)法(fǎ)、应用、算力端(duān)都有相应布局(jú)。

　　从(cóng)诺安积(jī)极(jí)回报的(de)持仓看(kàn)，前十大重仓股进行了较大幅度的调(diào)整。相较(jiào)去(qù)年底，除了中微公司、沪硅产业仍出现在其前十大重仓股之(zhī)列外，其他重仓(cāng)股(gǔ)全部换，新(xīn)进了长川科(kē)技、华(huá)海(hǎi)清(qīng)科、盛美上海、拓荆(jīng)科技(jì)、韦(wéi)尔(ěr)股份(fèn)、浪潮(cháo)信息(xī)、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如(rú)诺安积极回报的头号重仓(cāng)股中(zhōng)微公司，截至4月21日，今年以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮信息更(gèng)是(shì)年内(nèi)拥有超100％的涨幅，而(ér)华(huá)海清科(kē)、拓荆科技、江(jiāng)波龙等年内涨幅也(yě)超(chāo)60％，这些表现(xiàn)较好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从(cóng)股票仓位来看，诺安积极回(huí)报并没有保(bǎo)持去年底(dǐ)的高仓位，一季度(dù)末仓位仅84.29％，处于中性水平(píng)。去(qù)年三(sān)、四(sì)季度(dù)基本保(bǎo)持在90％以(yǐ)上的仓(cāng)位水平，去年三(sān)季(jì)末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松(sōng)管理的另外(wài)一只(zhǐ)基金诺安成长并没有(yǒu)太(tài)大变化，前十大重仓股相(xiāng)较去年(nián)底变化很小，仍(réng)重点布局卓胜(shèng)微、中微公(gōng)司、圣邦股份(fèn)、北(běi)方华(huá)创等。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安(ān)成(chéng)长(zhǎng)的(de)一(yī)季报中写道，主要布局(jú)芯片板块，在当前的市场位置(zhì)，迎接即将到(dào)来的科(kē)技大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分(fēn)领域，在(zài)一(yī)季(jì)度都到(dào)了临近拐点的阶段。

　　首先是芯(xīn)片设计(jì)板(bǎn)块，从2021年四季度开启的芯片(piàn)产(chǎn)业(yè)下行周期，随着疫情落下帷幕，在今年(nián)一(yī)季度拐点将至。产业端一季度库(kù)存(cún)水平接近正常(cháng)，各厂商二季度毛利率水(shuǐ)平见底。伴随(suí)着疫后经济(jì)恢复，未来需求端将(jiāng)对设(shè)计板块持续拉动。

　　同时我们应该(gāi)觉察到，随着chatgpt的问(wèn)世，人(rén)工智能(néng)出(chū)现了突(tū)飞(fēi)猛进(jìn)的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为未(wèi)来(lái)最强的产业趋势。海外(wài)引领(lǐng)，从(cóng)算法大(dà)模型持续(xù)迭代，到各种应(yīng)用接(jiē)入AI，再(zài)到(dào)算力芯片的突(tū)飞猛进(jìn)，产业进展迅(xùn)速(sù)。而算力几何级(jí)的增长(zhǎng)和边缘(yuán)侧硬件的拉动，都是未来芯(xīn)片需求的(de)重要增长(zhǎng)。新需求将让(ràng)芯(xīn)片周期(qī)拐点提(tí)前到来(lái)。

　　另(lìng)外一个(gè)重要板(bǎn)块是(shì)芯片设备材(cái)料EDA，美国对(duì)中国半导(dǎo)体的制裁已经到了穷(qióng)途末(mò)路的(de)地步，暨2022年10月7日美国半导(dǎo)体出口新法案(àn)对我国晶圆厂极(jí)限施(shī)压之后，进一步的制裁已经(jīng)乏善可陈(chén)。国内晶圆代工厂一方面加速扩产成熟制程，另一方面在(zài)国内设(shè)备厂(chǎng)商的配(pèi)合(hé)下，继续研发(fā)攻(gōng)克先进制程。虽然美国的制裁对我(wǒ)国先进制程的扩产造(zào)成了一(yī)定(dìng)的影(yǐng)响，但是(shì)另外一个角(jiǎo)度看，芯片设备(bèi)的(de)国产化率却取得了突飞猛进的增长。在全球晶圆(yuán)扩(kuò)产处于下行周期(qī)的大背景下，国产替(tì)代进程(chéng)加速对(duì)设(shè)备材料EDA板块(kuài)的拉动，很可能会超预(yù)期。

　　冠军基(jī)金规模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益于业绩(jì)一路(lù)领(lǐng)跑，冠军基金(jīn)的(de)规模也出现(xiàn)迅猛增长。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截至4月21日(rì)，蔡嵩(sōng)松(sōng)管(guǎn)理的诺安积极回报(bào)A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强的主动权(quán)益基金。这一业绩还是受到4月21日AI、半(bàn)导体等领域(yù)大跌影响，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好的业绩也(yě)让这只冠军基(jī)金一季度规(guī)模暴增超900％。数据显示，诺安积极回报去年底的规模仅0.7亿(yì)元，而一(yī)季度末规模已达(dá)到7.11亿元，增(zēng)幅(fú)为913.85％。相较其2023年一季度的净(jìng)值涨幅，这一规模暴涨更多来自(zì)于投资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极回报基(jī)金的话题也屡见报端，成为基民(mín)热议(yì)的话题。

　　同样，受益于净(jìng)值大涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季(jì)度规(guī)模均(jūn)出现(xiàn)上涨，除(chú)了诺安积极(jí)回(huí)报之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺安(ān)优化配(pèi)置同(tóng)样规模暴增，从去年底(dǐ)的0.77现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在女孩都平胸亿(yì)元增(zēng)加(jiā)到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理(lǐ)基金(jīn)的总规模也从去年(nián)底的(de)293.25亿元增长到(dào)一季度(dù)末的331.33亿元(yuán)，幅度为(wèi)12.95％，成为(wèi)一季(jì)度末“300亿基金经理俱(jù)乐(lè)部”中的一(yī)员。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能相关产业链进行挖掘

　　作为兴证全(quán)球基金分管投研的副总，市场上管理(lǐ)规模超过700亿的基金经理，谢治(zhì)宇一季度调(diào)仓换股方向也(yě)受到市场(chǎng)关注。

　　从(cóng)最新一季报披露情况看，谢(xiè)治宇主要加仓半导体及光模块相关板块，他也坦言(yán)在一季度(dù)主要对对人工智(zhì)能相关产(chǎn)业(yè)链进行了挖掘。

　　他管理的(de)兴(xīng)全合润(rùn)基金一季度新进了海康威视、澜起(qǐ)科技(jì)、中际旭(xù)创、晶晨股份四只(zhǐ)个(gè)股，几乎全部是与(yǔ)AI、半导体(tǐ)、光模块方向(xiàng)相关。

　　其中(zhōng)，安(ān)防龙(lóng)头——海康威视(shì)在2022年(nián)已将AI技术应(yīng)用(yòng)于(yú)设备检测、产(chǎn)品盘(pán)点、安检等多类产品。在4月15日发布(bù)的《投资者关系(xì)活动记录表》中，海(hǎi)康威视表示，AI技术对海康威视的营收增长(zhǎng)起了很大的作(zuò)用。

　　澜起(qǐ)科技主营业务是为(wèi)云计算和人(rén)工智能领域(yù)提(tí)提供以芯片为基础的解决(jué)方(fāng)案，目前主要产品包括内存接口等。晶晨股份也是全球布局(jú)、国内领先(xiān)的无晶圆半导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为数据中心光(guāng)模块供应商。截止4月(yuè)21日，中际(jì)旭创今(jīn)年(nián)以(yǐ)来暴涨189.27％，谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)也在积(jī)极加(jiā)仓(cāng)，仅(jǐn)一个季度(dù)的时间就狂买8个多亿，直(zhí)接买(mǎi)进(jìn)第七大重仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛(luò)药业在(zài)内的(de)四只个股在一季度退出兴全合润前十大(dà)重仓股。

　　除了兴全(quán)合(hé)润(rùn)，谢治宇管理的另外一只可投港(gǎng)股的兴全合宜基金在一季度除了加仓半(bàn)导体(tǐ)等(děng)板(bǎn)块之(zhī)外，互(hù)联网板(bǎn)块中(zhōng)的腾讯(xùn)控股也(yě)是其主(zhǔ)要加仓方向。

　　谢治宇在一季报(bào)中表示，随着各(gè)种(zhǒng)风险因素减弱，一季度A股市(shì)场上(shàng)证指数(shù)上(shàng)涨5.94％，创业(yè)板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数上(shàng)涨3.13％。港股电(diàn)讯、能源板块(kuài)指数(shù)上涨较多，A股板块分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片、服(fú)务(wù)器、光模块等子(zi)版块带动(dòng)的人工智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导体(tǐ)等(děng)板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影视等板块(kuài)也(yě)实现较大幅度上涨。

　　基金报告(gào)期内维持了较(jiào)高(gāo)仓位，对人(rén)工(gōng)智(zhì)能相关产业(yè)链进行(xíng)挖掘，对有长期竞(jìng)争(zhēng)力、应(yīng)用空间广阔(kuò)的(de)硬件(jiàn)和软件公(gōng)司进行(xíng)精选和布局。未来仍将坚持挖掘(jué)公(gōng)司长期成长(zhǎng)价值，不断(duàn)寻找具有良好(hǎo)投资性价比的优秀公司。

　　朱红(hóng)欲：增持了(le)计算机、大(dà)众消费品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商核心竞争力在当年弱市环境下斩获超47％的收益，让招商基金(jīn)朱红(hóng)裕成为市场备受关注(zhù)的基(jī)金经理。

　　招商核心竞争(zhēng)力一季报的披露揭开(kāi)了朱红裕的投资思路(lù)和路(lù)径。从股票持(chí)仓(cāng)来(lái)看，一季度(dù)末该基(jī)金股票市(shì)值(zhí)占基(jī)金总资产比例(lì)为93.84％，处(chù)于该基金成立以(yǐ)来的(de)最高值(zhí)，显(xiǎn)示出一种积极的(de)态度。从该基金2022年中报、三季报、年(nián)报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。