近期交易商协会的监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市(shì)场(chǎng)参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋(qū)激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调查，这是两天内第(dì)二家被要求自律调查的(de)大行。今年以来，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会已对多家(jiā)金融机(jī)构启(qǐ)动自律调(diào)查，监(jiān)管(guǎn)力度在持(chí)续加(jiā)大。

　　多家金融机构接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称“交易商协(xié)会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基(jī)于(yú)监管部门(mén)反馈线索，依据《银行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场自律处分规则》，交(jiāo)易商协会已对中(zhōng)国建设银行股份有限公司债务(wù)融资工(gōng)具承销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规行为开展(zhǎn)自(zì)律调(diào)查。

　　根(gēn)据建行(xíng)2022年年(nián)报，去年(nián)建行(xíng)承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实(shí)体企业(yè)承销发行(xíng)债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优质头(tóu)部房地产(chǎn)企业债(zhài)券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融(róng)资(zī)工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的(de)监管力度在(zài)近期(qī)持(chí)续加大。就(jiù)在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对中(zhōng)国进出(chū)口银行金融债(zhài)券发行涉嫌违规(guī)行为，以及中国(guó)民生银行承销业务(wù)涉嫌违规行为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银(yín)行、郑(zhèng)州银行(xíng)、江西(xī)银行、青岛银行和粤财(cái)信托共5家机(jī)构涉(shè)及债券(quàn)业(yè)务违规(guī)被点(diǎn)名。具(jù)体来(lái)说，交易商协会通过深入调查发现，大连银(yín)行等多家机构存(cún)在债(zhài)券(quàn)代持交易等违规行为。其中，大连(lián)银行通过做(zuò)市业务方式，每(měi)日滚动开展买卖方向相(xiāng)反、清算速度不同的现(xiàn)券交易(yì)，代持利率(lǜ)债活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银(yín)行、江西银行和青岛银行，内控执行不严或流于形式，未有效评估(gū)交易(yì)合理性，作为中间方以现券买卖或做市等方(fāng)式参(cān)与债(zhài)券代持交易链条，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商(shāng)银行已被启动自律调查。相关公告称(chēng)，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会在日常监(jiān)测(cè)工作中发现，工商银行(xíng)主承销(xiāo)的多期(qī)债务融(róng)资工具(jù)发行定(dìng)价严重(zhòng)偏离市场合(hé)理(lǐ)水平，干扰(rǎo)了(le)市场秩(zhì)序，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债券(quàn)市场自律(lǜ)管理相关规(guī)定。

　　4月3日(rì)，交(jiāo)易商协(xié)会网站(zhàn)披露(lù)，近期(qī)在查处四(sì)平市(shì)城(chéng)市发展(zhǎn)投资(zī)控股有限公司(sī)案件时，发现吉林银行、吉林亿(yì)联银(yín)行(xíng)因(yīn)违规(guī)收取(qǔ)发行人大额(é)财(cái)务资助，涉嫌(xián)违反银(yín)行(xíng)间债券市场自律管(guǎn)理(lǐ)规(guī)则，被交(jiāo)易商(shāng)协会进行自律调查。一同(tóng)被开(kāi)展自律调查(chá)的(de)还(hái)有(yǒu)光大(dà)证券(quàn)、富(fù)国资(zī)产管理（上海）有(yǒu)限公司两家(j娱乐圈睡得最多的女星，娱乐圈中睡男人最多的女明星iā)金(jīn)融机(jī)构。

　　交易商协会(huì)监管处(chù)罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报的(de)数据(jù)，2022年全(quán)年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开展自(zì)律调(diào)查和自律问询103次，作出各类(lèi)自律处分99家（人）次，涉及35家发(fā)行人(rén)和信(xìn)用增进机构、4家主承(chéng)销商(shāng)、3家(jiā)会计师事务所、1家律师事务(wù)所、2家其(qí)他类型机构和54名直接责任人(rén)。作出(chū)的处分中(zhōng)，警告及以上占(zhàn)比超过五(wǔ)成，15家机构(gòu)被暂停一定(dìng)期限(xiàn)业务，12位责任人被认定不适当(dāng)人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报(bào)的原因包(bāo)括低价包销多期债务融资(zī)工(gōng)具，影响了市(shì)场正(zhèng)常(cháng)秩序；部分债务融资工具未(wèi)按照发行文件约(yuē)定开展(zhǎn)余额包销(xiāo)，个别债务(wù)融资工(gōng)具挤占了其他投资人(rén)的正常(cháng)投(tóu)标，违背了公平(píng)公(gōng)正原则，并影响了发行利(lì)率，对市场正常(cháng)秩序造成(chéng)了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出(chū)，银行间债券市场(chǎng)参(cān)与机构在从事(shì)相关业(yè)务过程中，务(wù)必牢(láo)固树立市场(chǎng)责任(rèn)意(yì)识(shí)，严(yán)格遵守相关监管规定(dìng)和自律规则要求(qiú)，合规展业，自觉维(w娱乐圈睡得最多的女星，娱乐圈中睡男人最多的女明星éi)护(hù)银行间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做市商作(zuò)为银(yín)行间(jiān)市(shì)场基石机构，承担着提高(gāo)市场流(liú)动性、促进价格发现的重要作(zuò)用，应切实提升做市交易能(néng)力，加强内(nèi)部控(kòng)制和风险管理，确保娱乐圈睡得最多的女星，娱乐圈中睡男人最多的女明星合规稳健展业(yè)，“真(zhēn)做市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会的(de)监(jiān)管处罚力度(dù)明(míng)显加大，虽(suī)然债(zhài)券(quàn)市场参与主体愈(yù)发丰富多(duō)元，市(shì)场竞争程度更趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线不(bù)能破(pò)戒。

　　资深金融政策监管专家(jiā)周毅(yì)钦对《国际金融报》记(jì)者表示，可以看到(dào)，银行(xíng)间交易商协会将继续贯彻落实监(jiān)管从(cóng)严(yán)要(yào)求，以严格自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容忍(rěn)”的清晰信号(hào)，引导(dǎo)市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债券承销(xiāo)机构作为(wèi)债券市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银行(xíng)特(tè)别是国有大行来说(shuō)，也需(xū)要(yào)肩负起相应的(de)公序责任，切实维(wéi)护(hù)好行(xíng)业的良(liáng)性(xìng)竞(jìng)争生(shēng)态。

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