民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察中国(guó)企(qǐ)业(yè)出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提(tí)供充足(zú)样(yàng)本，便于我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口1兆等于多少mb流量，1G等于多少MB压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之间(jiān)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(1兆等于多少mb流量，1G等于多少MBfēn)采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大(dà)型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成(chéng)品也(yě)主要是为(wèi)销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口群像》

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