今年以来(lái)，美股(gǔ)科技板块持续上涨，多只美股科技(jì)主题(tí)QDII产品(pǐn)收(shōu)益颇丰。数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月26日(rì)，美股科技主题(tí)QDII年内收益(yì)已霸榜(bǎng)QDII产品(pǐn)前(qián)20名(míng)，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示，今年美股(gǔ)科(kē)技反弹(dàn)明显，主要(yào)受(shòu)益于ChatGPT为(wèi)代表的人工智能领域的大发展。当前，全球产业(yè)界和(hé)资本市场都在积极拥抱这新一轮的数字产业化(huà)变革浪潮(cháo)，而美股科技股(gǔ)汇集(jí)了全球最头部的AI产(chǎn)业链(liàn)公(gōng)司，因此(cǐ)看好该板块长期投(tóu)资价值。

　　美(měi)股科(kē)技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显示，截至5月26日，美股(gǔ)科技(jì)主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内收(shōu)益前35只(zhǐ)产品(pǐn)中，仅有一只中韩半(bàn)导体ETF和一只日经(jīng)225ETF分别排在第27位(wèi)和第35位，其余悉(xī)数为美股科(kē)技主题产品。

　　具体来看(kàn)，广发(fā)全球精选人民币年(nián)内回报(bào)达(dá)30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一(yī)季度重仓(cāng)持股情况(kuàng)来看该产品主投美股科技股，其中(zhōng)57.66％的(de)仓位投(tóu)向信息技术行业，前三大重(zhòng)仓(cāng)持股股票分别(bié)为微软、英伟达和超威(wēi)半导体(tǐ)，其中(zhōng)微软持仓(cāng)数(shù)量相较于(yú)上期大(dà)幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以(yǐ)30.52％的收益紧随其后，一季度(dù)该产品重仓持股了英(yīng)伟达、苹果、超威半(bàn)导(dǎo)体、微(wēi)软、脸书(shū)等(děng)多只美股科技(jì)股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰(tài)纳斯达(dá)克(kè)100、易(yì)方达标普信息科技A人民币、博时纳斯达克100美元现汇等逾20只(zhǐ)产品年内(nèi)回报(bào)均超(chāo)20％，这些(xiē)产品一(yī)部分(fēn)前十大(dà)重仓股中占比较高的多是美(měi)股科技股，另一部分所跟踪(zōng)的(de)指数(shù)主要权(quán)重股(gǔ)为美股科技(jì)股(gǔ)。

　　对此，广发纳斯达克(kè)100ETF基金经理刘(liú)杰表示，今年美股(gǔ)科技(jì)反(fǎn)弹(dàn)明显，尤其是(shì)纳指ETF表现较好，也许更多受益于人(rén)工智(zhì)能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引发的人(rén)工智能热潮推动了美股大涨(zhǎng)，AI概念今年以来创造了1.4万亿美元的市值，相比去年年末(mò)增加约45％。”刘杰(jié)指出，以纳(nà)斯达克(kè)100指数前20大权重股为例，可以看到有很多和AI概念相关的软(ruǎn)硬(yìng)件公司，今(jīn)年全球AI应用热潮也都是由这(zhè)些公(gōng)司掀起和推动(dòng)的，这类人工智(zhì)能(néng)股贡献了纳斯达克(kè)100指数约50％的涨(zhǎng)幅(fú)，以及近7成的(de)成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围绕人(rén)工智(zhì)能(néng)的全球投(tóu)资(zī)热浪全面席卷美股(gǔ)市场，引(yǐn)发(fā)了科技(jì)股的睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高全面看涨(zhǎng)情(qíng)绪，5月25日(rì)AI芯片(piàn)相关公司因为(wèi)二季度营收超预(yù)期表现，当日大涨24.37％，今年累计涨(zhǎng)幅达到了(le)近160％，可以(yǐ)说今年AI概(gài)念(niàn)的火热，持续推动了中美市(shì)场相关板块(kuài)的持续(xù)上(shàng)涨。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博时基金(jīn)指(zhǐ)数与量化投资部基金经理(lǐ)万琼也认为(wèi)，多只(zhǐ)美股科技主题QDII产品收益亮眼，主要还是受益于今年最(zuì)热的(de)主题ChatGPT，“科技引领发(fā)展，像纳斯(sī)达克100指数(shù)今(jīn)年(nián)以来的涨(zhǎng)幅都接近(jìn)28％了，这个(gè)指(zhǐ)数(shù)基本囊括(kuò)了美股(gǔ)绝大(dà)多数AI相(xiāng)关标(biāo)的(de)。”

　　AI有望带动(dòng)估值提升(shēng)

　　看好长(zhǎng)期投资价(jià)值

　　尽管(guǎn)年内美国科(kē)技股整体呈(chéng)持续上涨(zhǎng)趋势，但走势也略有震荡，如本周(zhōu)5月23日美国三大股指全线收跌(diē)，苹果、微软、英伟(wěi)达等(děng)多只大型科技股(gǔ)普(pǔ)跌；而到了(le)5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英(yīng)伟达、微软、苹果等(děng)科技股股价也(yě)开始回(huí)调，其中英伟达(dá)大幅涨(zhǎng)超(chāo)24％，到了(le)5月(yuè)26日则又(yòu)涨了2.54％，公司股价也创下(xià)历史新高。

　　对于(yú)美股科技(jì)股震(zhèn)荡(dàng)上涨(zhǎng)的走势，广发基金(jīn)刘杰表示，近期(qī)美国科技板块同时受到有利因素以及不利因素影响，其中，美股近(jìn)期(qī)正经历(lì)着债务上限谈判和美联储加息政策博弈带来的不确定担忧，市场担心重演2011年美国违(wéi)约危(wēi)机，当时时任美国总统奥睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高巴马(mǎ)和(hé)众议院(yuàn)共和(hé)党人在最(zuì)后一刻通过提高债务(wù)上限和削减(jiǎn)赤字的法案，勉强避免(miǎn)了一场灾难，但(dàn)由此产生的紧(jǐn)张局势(shì)引发全球资(zī)本市(shì)场剧烈波(bō)动；不过，鉴于美国作为全球第一大(dà)经济(jì)体的偿债能力，投资人多半认(rèn)为(wèi)美债几近零(líng)风险。此外，美联(lián)储对于未来暂停加(jiā)息以及可(kě)能的降息均(jūn)存在分歧，对美股短(duǎn)期(qī)走势(shì)也(yě)产生了一定(dìng)影响(xiǎng)。

　　总(zǒng)体(tǐ)上(shàng)而言，刘杰认为，AI概念以及算力(lì)应用对相(xiāng)关软硬(yìng)件科技(jì)公司营收的提振，以(yǐ)及未来应用(yòng)全面支撑着科技(jì)公(gōng)司发展，都是积(jī)极的。当前众多云公司竞相部署(shǔ)AI芯片，个人(rén)电脑(nǎo)（PC）的图形处理单元（GPU）终(zhōng)端需求一二季度“稳固”，科技板块的业绩增长正来(lái)自数据中心等(děng)相关(guān)应用(yòng)，而随着AI概(gài)念的(de)不断升级迭代(dài)，未来(lái)支(zhī)撑力度或(huò)将持续。

　　国泰基金表(biǎo)示，美股科技股层面，以(yǐ)Meta、苹(píng)果、微软、亚马逊、谷歌(gē)五(wǔ)大(dà)科技龙头为(wèi)例，一季度净利(lì)润均出现不同程度的下滑，除微软外其余四家巨头业绩(jì)均低于预期(qī)。来自于宏观经(jīng)济的(de)逆风、美元(yuán)走强等问题是科技股业绩(jì)承压的主(zhǔ)要因素。这些(xiē)公司普(pǔ)遍意识到当前宏观压力，积(jī)极(jí)通过削减开支、降本增效(xiào)的方式提升盈利能(néng)力(lì)。

　　“不(bù)过(guò)科技创(chuàng)新仍(réng)是抵(dǐ)御周期(qī)的最强劲武器。”国泰基金举例，自微(wēi)软(ruǎn)收购(gòu)的Open AI年初发布ChatGPT应用(yòng)后(hòu)，生成(chéng)式人工智能（AIGC）迅速成(chéng)为(wèi)新一(yī)轮数字(zì)产业化(huà)变革浪潮，所涉(shè)及的产业(yè)链也迅速(sù)成为(wèi)全球资本(běn)瞩目(mù)的焦点(diǎn)，相关公(gōng)司股价均实现大幅上涨。“我们有理(lǐ)由相信科(kē)技(jì)企业巨(jù)头们已(yǐ)通过持之以恒的研(yán)究创新，逐渐具备从量变到质变的(de)厚积薄发能力，从(cóng)而有望(wàng)在(zài)中长期持续推动自(zì)身不断(duàn)成长进化(huà)。”

　　国(guó)泰基金认为，目前美(měi)股科技股(gǔ)汇集了全球最头部的AI产(chǎn)业链公司，包括(kuò)微(wēi)软、谷歌、英伟达(dá)等，未(wèi)来几个季度AI技术(shù)和产品的推(tuī)广(guǎng)能否为(wèi)这些公(gōng)司打开新的增长曲线，并带动估(gū)值的提升(shēng)，值得重点(diǎn)关注。

　　博时基金(jīn)万琼表示，科(kē)技板(bǎn)块代表人类未来发(fā)展的方(fāng)向，看好这个板(bǎn)块(kuài)长期增长(zhǎng)。同时，美国科技公(gōng)司又是引领全(quán)球科技的发展，美股科(kē)技板块还是具有很好(hǎo)的长期(qī)投资(zī)价值(zhí)。投资者可以考虑长期的(de)配置一部分(fēn)头寸。

　　“不过(guò)，当(dāng)前美(měi)股也(yě)有需(xū)要(yào)注意的风险(xiǎn)，包括货币政策的走向、银行(xíng)危机的后续等。投资(zī)者应根据自(zì)身的风险偏好，尽可能的做(zuò)多资产(chǎn)的配置。坚持长期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发(fā)基(jī)金刘杰认为，美国作为世界(jiè)上最大的金融市场，纳指与A股各类市场相关(guān)性(xìng)低，从分散投资的角(jiǎo)度来(lái)看(kàn)，能够发挥资产(chǎn)配置(zhì)的(de)作用；同(tóng)时，大部分投资者看好(hǎo)美股科技股、生物制药公司，相比标普500而言，纳指100此(cǐ)类(lèi)代表性更好，更符合美股的特征，历史(shǐ)收益率也更(gèng)好。“鉴(jiàn)于市场风险和投资机会，建议投资者(zhě)结合自(zì)身风险承受能力(lì)，可以考虑(lǜ)定投的(de)方式参与(yǔ)，或许是一种(zhǒng)体验(yàn)更好(hǎo)的(de)方式。”

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