民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开(kāi)展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境(jìng)内采购(gòu)商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客(kè)户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三(sān)角出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美发达(dá)国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量(liàng)达(dá)到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多(duō)来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的(de)信息是(shì)当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对(duì)俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研(yán)结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存(cún)在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得(dé)到(dào)的(de)产成品也主要(yào)是(shì)为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调研企业(七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米yè)认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞(jìn七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米g)争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报(bào)告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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