民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大(dà)小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会(huì)参(cān)会客户(hù)及参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng不可名状的意思解释一下，不可名状 的意思)明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息一(yī)致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研(yán)，从另一个(gè)角度观(guān)察中国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来不可名状的意思解释一下，不可名状 的意思自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本(běn)次境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是(shì)产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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