近期《2023年五一假期(qī)旅游预(yù)测报(bào)告》显示，该平台(tái)假期国内酒店、景区门票、机票订单量均反超2019年(nián)水平。同时民航局(jú)披(pī)露(lù)，从机票预(yù)订数据看，五(wǔ)一假期(qī)订(dìng)票已超600万人次，或(huò)成(chéng)为史上旅游出行热(rè)度最高的(de)五一假期(qī)。此(cǐ)外(wài)近20部(bù)影片定档(dàng)五(wǔ)一，节(jié)假日(rì)院线有望迎来强(qiáng)复苏。在消(xiāo)费需(xū)求(qiú)火(huǒ)爆下，可以(yǐ)关(guān)注交运、旅游(yóu)、影视等行业(yè)机会(huì)。

　　五一订单火爆(bào)

　　旅游出行(xíng)旺(wàng)季来临(lín)

　　自去年疫(yì)情防(fáng)控优化调整(zhěng)以来(lái)，国内疫后复苏趋势较强。近(jìn)日某(mǒu)酒店(diàn)龙头企(qǐ)业(yè)发布一季度经营数据(jù)，公司(sī)一季度整体入住率同比增长(zhǎng)16.4％，平(píng)均房价、RevPAR（每间可供租出客(kè)房产生的平均(jūn)实(shí)际营业收入）分(fēn)别(bié)同比增(zēng)长(zhǎng)23.9％、58.3％，恢复至2019年同期的(de)95％、125％和(hé)118％。

　　交运方(fāng)面，据民航(háng)局数据，一季(jì)度(dù)民(mín)航运输(shū)共完成运(yùn)输总(zǒng)周转量239.9亿吨公(gōng)里(lǐ)，同比增长(zhǎng)39.7％，行业总体运(yùn)输规模相当于2019年同期的77.国民党任公是指谁，任公指的是什么6％，较2022年(nián)四季度大(dà)幅提升38.5个(gè)百分点(diǎn)；一季度共完(wán)成旅客运输(shū)量(liàng)1.29亿人(rén)次，同(tóng)比增长68.9％，旅客运(yùn)输(shū)规模相当于2019年(nián)同期的(de)80.0％，较2022年四季(jì)度大幅提升51％。

　　五一假(jiǎ)期出行(xíng)需求更是火爆。4月20日的《2023年五一假(jiǎ)期旅游预测报告(gào)》显(xiǎn)示，距离假期不到10天(tiān)，特别是住宿火爆(bào)程度(dù)远超预期，五一境内酒店市场搜(sōu)索热度已达2022年同(tóng)期9倍以上，相较2019年五一同期也增长近200％。今年五一也是出境团队游(yóu)试点恢复后的首个长假(jiǎ)。数据(jù)显示，出境机(jī)票(piào)搜索(suǒ)热(rè)度(dù)同(tóng)比2019年同期恢复至大约120％，出(chū)境游酒店搜索(suǒ)热度同比2019年恢复至(zhì)大约70％。

　　同时，4月25日，外交部宣(xuān)布自(zì)4月29日起，所有来(lái)华人员可(kě)以(yǐ)登(dēng)机前48小时内(nèi)抗原检测代替核酸检(jiǎn)测(cè)，航空公司不再(zài)查验登机(jī)前检测(cè)证明(míng)。针对(duì)来华人(rén)员的(de)防疫政(zhèng)策(cè)放宽后，入境客流量有(yǒu)望进一步提(tí)升，继(jì)续刺激国际客流(liú)复苏。

　　与此同时，民航局(jú)预计，五一(yī)假期民航将运(yùn)输旅客900万人次左右。2019-2021年的(de)民航旅客量分别(bié)为691万、316万(wàn)、866万，去年相关数据未公布(bù)，不过民(mín)航局当时预计旅客量为(wèi)200万(wàn)人次。因(yīn)此今年有望将超过疫(yì)情前水平，成为史(shǐ)上旅游出行热度最高的五一假期。

　　五一(yī)假期预售数据仍(réng)然乐观，叠加出入(rù)境政策进一步(bù)放开(kāi)，旅游出行市(shì)场均(jūn)呈向好态势(shì)。

　　“红五月”可期

　　消费复苏有望接棒成主(zhǔ)线

　　年报、一季报披露节前结束，截至4月28日，已经披(pī)露一季(jì)报(bào)的上市公司(sī)接近(jìn)4000家。从目前财报披露(lù)情况看，旅游出行相(xiāng)关板块景气度显著恢(huī)复，用整体法测算，申万社会服务(wù)行业一季度(dù)归母净利润增速(sù)达到144.40％，交通运输行业一季(jì)度归母净(jìng)利(lì)润(rùn)增速则(zé)是(shì)142.55％。

　　由(yóu)于2023年(nián)春节是疫情放开后(hòu)第一个(gè)长(z国民党任公是指谁，任公指的是什么hǎng)假(jiǎ)，积(jī)压的旅游出行需求集中(zhōng)释放，且春节后旅游行情转入淡季(jì)，市场普遍预期旅游业(yè)复(fù)苏趋缓。但从五一的数国民党任公是指谁，任公指的是什么据来看，伴随(suí)着景气复(fù)苏(sū)的持(chí)续兑(duì)现，行业(yè)有望重获市(shì)场关注。

　　另一(yī)方(fāng)面，民航出行(xíng)需(xū)求恢复有望贯穿全(quán)年。同(tóng)时供给端，疫(yì)情期间我(wǒ)国机队引进收紧(jǐn)，飞行员结(jié)构性短缺问题凸显，后续或将(jiāng)逐步好转。叠加票价改革仍在推进，看好后续票(piào)价(jià)及客座率(lǜ)表现(xiàn)。

　　此外，作(zuò)为国内重要(yào)节假日，“五(wǔ)一档(dàng)”电影票房市场(chǎng)也(yě)有较高占比。从历史数据看，国内电影总票房自2017年的7.84亿元(yuán)连升至2021年(nián)的16.74亿元，五(wǔ)一(yī)档期票(piào)房占全年(nián)票房比例从1.40％也(yě)逐步攀升至(zhì)3.56％。

　　2022年由于影院大范围关停(tíng)，五一档期电影纷纷撤(chè)档，票(piào)房(fáng)远不及预期(qī)，而2023年影院全面恢复运营(yíng)，撤档重(zhòng)点影片加码五(wǔ)一档期，叠加观众报复(fù)性(xìng)消费热情，预计今年(nián)五(wǔ)一(yī)档期(qī)将(jiāng)回升至2021年(nián)水平，延续(xù)此前连(lián)涨态势。

　　从(cóng)影片供给来看，已有近(jìn)20部影(yǐng)片宣布(bù)进入今(jīn)年(nián)“五一”档(dàng)，数量上已超过历年同(tóng)档期，重(zhòng)点电影包(bāo)括(kuò)《惊天救援(yuán)》、《长空之(zhī)王(wáng)》、《检察风云》等。此外，已(yǐ)上映的电影《灌篮(lán)高手》累(lèi)计票房破(pò)4亿元(yuán)（猫眼数据，截至4月28日），热度也有望延续。

　　而对于影视行业来(lái)说(shuō)，AIGC的变革也会带(dài)来内容生产(chǎn)效率(lǜ)的提(tí)升。前期策划(huà)，AI可辅助剧本(běn)生成(chéng)，并把剧(jù)本中角色、场景、道(dào)具、特效等元素(sù)转换成拍摄(shè)日(rì)程和预算。中期拍(pāi)摄(shè)，AI可生(shēng)成布景，换脸(liǎn)换声(shēng)，或直(zhí)接使用虚拟人替(tì)代真人演员。后期制作，AI可辅助生成音频、特效(xiào)、编辑视频(pín)。宣发环节(jié)，AI可辅助(zhù)生成(chéng)海报、预(yù)告片等宣传(chuán)素材(cái)。种种因素(sù)叠加，该(gāi)赛道催化密集，当(dāng)前投资机会(huì)凸显。

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