就在全球为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报(bào)道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经(jīng)部分(fēn)获利了结，现在所持头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌(pái)金融世家(jiā)罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机(jī)构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就(jiù)增持了(le)英伟(wěi)达。当(dāng)时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆(bào)发，股价却(què)一(yī)直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也(yě)不得不修正自己的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一季度(dù)减(jiǎn)持到不足1万股。不过(guò)这个(gè)时(shí)候，英伟达股价也(yě)从2015年(nián)4美元附近涨(zhǎng)到了60美(měi)元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟货币的上上(shàng)下下，让英伟达的(de)股价如(rú)做(zuò)过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟(wěi)达的股价也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增持是(shì)在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股价此后(hòu)仍(réng)然经历了三(sān)波下(xià)挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概(gài)念(niàn)大爆(bào)发，英伟(wěi)达作为(wèi)底(dǐ)层算力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值一度超过(guò)1万亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元(yuán)的上市(shì)企业。

　　“估(gū)值教父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为(wèi)“估值教父(fù)”的当代著名投资估值专(zhuān)家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的(de)投资组合里(lǐ)，最后把它剔除(chú)出投资组合，因为我无(wú)法承受这样的上涨，一周内市值就增加(jiā)了(le)3000亿(yì)美元，这是在(zài)挑战(zhàn)可持续价值的绝对(duì)极(jí)限。”

　　达摩达兰(lán)估(gū)计，英伟(wěi)达目前在250亿(yì)美元的人工(gōng)智(zhì)能芯(xīn)片市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额(é)，最乐观的预(yù)测是，10年后(hòu)该市(shì)场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达未来(lái)的市场份额(é)达到100％，达摩(mó)达兰得(dé)出的估值也要比近期股价(jià)低(dī)20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但如果作为(wèi)一项投(tóu)资的(de)话，我怎么都得不(bù)出每(měi)股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时(shí)间2023年5月30日持(chí)续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值太(tài)高，减持了(le)仓位，也有人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名(míng)分析(xī)师(shī)中，41名对(duì)英伟达给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人数30人(rén)增加约三分之一。这些(xiē)分(fēn)析师对英伟达给出的股价中(zhōng)间值切开的南瓜可以放冰箱吗，南瓜切了一半放冰箱能留几天(zhí)约为(wèi) 450 美元。截至发(fā)稿，英(yīng)伟(wěi)达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股(gǔ)价，是(shì)因为先前估测的(de)获利预期太(tài)低。目前投资(zī)人(rén)仍存在不(bù)同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示(shì)，英伟达估值过(guò)高，目前已(yǐ)进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来华(huá)尔(ěr)街预测(cè)最准确的(de)分(fēn)析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表(biǎo)示，科(kē)技股和AI概念(niàn)股(gǔ)的估值过高，建议(yì)投资者可以(yǐ)抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形(xíng)成通常(cháng)是(shì)因(yīn)“宽松(sōng)货币政(zhèng)策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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