就(jiù)在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是(shì)目前(qián)已经部分获(huò)利了结，现(xiàn)在所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部位于(yú)瑞士(shì)日内瓦的资管机(jī)构为(wèi)拥(yōng)有(yǒu)200多年(nián)历史的欧(ōu)洲老牌金(jīn)融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节(jié)奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业(yè)绩第(dì)一(yī)爆发之(zhī)际(jì)，就增持(chí)了英(yīng)伟达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽(suī)然业绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自己的错(cuò)误，在英伟达(dá)股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一季度减(jiǎn)持(chí)到不足1万股。不(bù)过(guò)这(zhè)个(gè)时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元(yuán)附近(jìn)涨到了(l一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水e)60美元附(fù)近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价(jià)也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表(biǎo)，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的(de)新高，总市值一度(dù)超过1万亿美元，差(chà)点成(chéng)为全球(qiú)第9家市值(zhí)超(chāo)1万亿美元的上(shàng)市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位(wèi)套现的，还有被(bèi)誉(yù)为“估(gū)值教父”的当(dāng)代(dài)著名投资估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达(dá)，如今已经卖掉了(le)该(gāi)公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日(rì)说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在我的投资组合里，最后把它(tā)剔除出(chū)投(tóu)资组合，因为(wèi)我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一(yī)周内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价值的(de)绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿美元的人(rén)工智能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿美(měi)元。即使(shǐ)假设英(yīng)伟达未(wèi)来(lái)的(de)市场(chǎng)份额达(dá)到100％，达摩(mó)达(dá)兰得出(chū)的估值也要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家(jiā)公司，但如果作为(wèi)一项投(tóu)资(zī)的话，我(wǒ)怎(zěn)么都(dōu)得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时间(jiān)2023年5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股(gǔ)权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万(wàn)美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓(cāng)位，也有人认为英伟(wěi)达现(xiàn)阶段股(gǔ)价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名对(duì)英伟达给出买(mǎi)入(rù)评级(jí)，比去年(nián)10月给予这一评级的(de)人数30人增加约三(sān)分(fēn)之一。这些分析师(shī)对英(yīng)伟达给出的(de)股价中间(jiān)值约(yuē)为(wèi) 450 美(měi)元。截至发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研(yán)究公司(sī)伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因(yīn)为先前(qián)估测(cè)的获利(lì)预(yù)期太低。目前投资人(rén)仍存在不同的声(shēng)音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟(wěi)达估值过高(gāo)，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去(qù)年以来(lái)华(huá)尔街(jiē)预测最准确的分析师、美国银(yín)行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股(gǔ)的估值(zhí)过(guò)高，建议投(tóu)资者(zhě)可以(yǐ)抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期(qī)的泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许还未结(jié)束。过去的泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币政策(cè)”而起，以(yǐ)加息(xī)结(jié)束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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