5月9日(rì)晚间，A股上市公司(sī)金证(zhèng)股(gǔ)份发布的一则公告，在(zài)期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示(shì)，金证股份正(zhèng)在筹划发行股份及支付现金购买上海(hǎi)文(wén)华财经资讯股份有限(xiàn)公司（下称(chēng)文华财(cái)经）90.97％股权事项，同时(shí)募集配套资(zī)金(jīn)。公(gōng)司股票将于2023年(nián)5月10日（星期三）开市起开始停牌(pái)，预计停牌(pái)时间(jiān)不超过10个(gè)交易(yì)日。

　　文华财(cái)经两次冲击IPO无果

　　文华财(cái)经(jīng)系(xì)头部期(qī)货软件商。公开(kāi)资料显示(shì)，截至2021年年末，文(wén)华(huá)财经(jīng)与国(guó)内(nèi)139家期货公司(sī)合(hé)作(zuò)，占国内期货公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交(jiāo)易软件的月活(huó)跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随(suí)身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文华(huá)财经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能叩开资本市(shì)场大门。

　　文华(huá)财经的第一次IPO之旅要追溯(sù)到(dào)2015年，当年11月，文(wén)华(huá)财经首次报送创业板IPO申请资料。不过，在经历两年多的漫长等(děng)待后，2018年4月，深(shēn)交所(suǒ)决定终止审查，文华财经此次创(chuàng)业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月(yuè)，文华(huá)财经再次(cì)递(dì)交招股书(shū)，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华(huá)财经申请撤回(huí)发(fā)行上市申请文件，深交所(suǒ)决定终止对其首次公开发行(xíng)股票并在创业板上(shàng)市的审核(hé)。文华财经第二次IPO也无(wú)果而(ér)终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布的(de)公告(gào)显示(shì)，本次(cì)交易(yì)事项尚处(chù)于筹划阶(jiē)段，公司目前(qián)正与(yǔ)交(jiāo)易(yì)意向(xiàng)方接(jiē)洽，初步确定的交易(yì)对方包(bāo)括尚守(shǒu)哲、大连经一(yī)卓远管理咨询(xún)合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称(chēng)大连(lián)经一）、苏州中(zhōng)新(xīn)兴富新兴(xīng)产业投资(zī)合伙企业（有限合伙）（下称苏州中新(xīn)）、上海经一投资(zī)管理合(hé)伙(huǒ)企业（有限合伙(huǒ)）（下称上(shàng)海经一）、上(shàng)海兴富(fù)创(chuàng)业投资管(guǎn)理中(zhōng)心（有限合伙）（下(xià)称兴(xīng)富创(chuàng)投）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合(hé)计持有标(biāo)的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据(jù)《上(shàng)市公(gōng)司重大资产重(zhòng)组管理办(bàn)法（2023修订）》和《上海证(zhèng)券交易所股票(piào)上市规则（2023年2月(yuè)修订(dìng)）》等(děng)相关规定，本次交易(yì)前，交易对方与公司不存在关联(lián)关系。本次交易(yì)完成后，交(jiāo)易对(duì)方尚守哲持(chí)有公司的(de)股份(fèn)比例预计将超过5％，本次交(jiāo)易预(yù)计将构成关联交易。本次交易前，公司无控股股东、实际控制人；本次交易(yì)完成后，公司第一大股东不会(huì)发生变化(huà)，且(qiě)不存在实际支配公司股份表决权(quán)超过(guò)30％的(de)股东，公(gōng)司仍将无控股(gǔ)股东(dōng)、实际控制(zhì)人，预计不构成公司重大资产重组。

　　文华财经注(zhù)册资本4000万元(yuán)，实际(jì)控制人(rén)为该公司(sī)董事长兼总经理尚守(shǒu)哲。根据(jù)文(wén)华(huá)财经此前披露的招股书(shū)，截(jié)至2021年年底，尚守哲对文华(huá)财经的直接(jiē)持股比例(lì)为64.353％，此外，还通过大连经一(yī)和(hé)上海经一分别控制(zhì)文华财经9％和4.95％的(de)股份，合计(jì)控(kòng)制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富(fù)创投、王凯及(jí)杨孝胜对(duì)文华(huá)财经的持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)盈利能力有望提升(shēng)

　　作为(wèi)金(jīn)融(róng)科技全领域服(fú)务商，金证股份为证(zhèng)券、基(jī)金(jīn)、银(yín)行、期货、信(xìn)托、交易所、监管机构等行业客户提供全技术栈、全产品线解决方(fāng)案(àn)，同时与政府机关、互联网公司合作开(kāi)展包括智慧城(chéng)市在内的数字经济业务(wù)。

　　2023年(nián)一季(jì)报显示，报告期内，金证股份实现营业收入12.64亿元，较上(shàng)年(nián)同期增长2.84％；实(shí)现(xiàn)归属于上市(shì)公司股东的(de)净利润-5847.16万元。报告期(qī)内，金证股份证券经(jīng)纪业务软件(jiàn)收入较上年(nián)同(tóng)期略有增长，资管机构软件收入基本持(chí)平。报告(gào)期内，数(shù)字经济业务因(yīn)验收(shōu)的大型政务项(xiàng)目(mù)成(chéng)本增幅大于(yú)收入增幅，导致业务毛利率及利润下降。报告期内公司(sī)确认(rèn)投资收益-1748万元，较(jiào)上年同期减少2035万(wàn)元，主要是联营企业(yè)投资(zī)收益(yì)减少所致。

　　截至2023年3月(yuè)底，金证股份总(zǒng)资产64.27亿(yì)元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年年报显示，报告(gào)期内，公司实现营业收入(rù)64.78亿元，同比下(xià)降(jiàng)2.52％；实现归属于上市公(gōng)司(sī)股东的(de)净(jìng)利润2.69亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务(wù)方面(miàn)，2022年，金证股份(fèn)实现营业收入23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证(zhèng)股份认为，公司金融行业的增长(zhǎng)主要得益于两方(fāng)面的(de)因素：一是公司在证券(quàn)市(shì)场行业占有率基础稳定(dìng)，核心产品需求(qiú)刚性(xìng)，公(gōng)司加快产品(pǐn)新一代(dài)产品布(bù)局、积极推进项目上线(xiàn)验收。二(èr)是在资管领(lǐng)域加(jiā)强了资管IT业务发展力(lì)度，在多个(gè)核(hé)心产品和(hé)技(jì)术上形成领先优势，开始进(jìn)入收获期。

　　非(fēi)金融(róng)行业业务方(fāng)面(miàn)，2022年(nián)，金证股份(fèn)收入为41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主要包括数字经济业(yè)务、IT设备(bèi)分销业(yè)务及科技园(yuán)租赁(lìn)业务。金证股份解(jiě)释称，非金融行业(yè)的(de)收入下降(jiàng)，主要由于公司在数字(zì)经济业(yè)务上，不同程度受(shòu)到需求端(duān)的影响，项目跟进(jìn)、工(gōng)程实施(shī)、验收(shōu)结算审计(jì)等存在滞(zhì)后(hòu)。

　　毛(máo)利率(lǜ)方面，2022年，金证股份综合毛(máo)利(lì)率为(wèi)22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百分(fēn)点(diǎn)。其中，金融(róng)行(xíng)业业务毛(máo)利率(lǜ)50.4cpb属于哪个档次的，cpb属于什么档次的1％，较上年增加(jiā)3.48个(gè)百分点；非金融科技业务毛(máo)利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现上，公开(kāi)资(zī)料显示，2019—2021年，文华(huá)财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属(shǔ)于母(mǔ)公(gōng)司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业毛利(lì)分别(bié)为(wèi)16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财(cái)经总资产为31708.21万(wàn)元(yuán)，所(suǒ)有者权益(yì)为(wèi)19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论从资产规模和盈利能(néng)力来(lái)看，金证股份均远高(gāo)于(yú)文华财经(jīng)，但文华(huá)财(cái)经的毛利率显著(zhù)高于金证(zhèng)股份，无疑(yí)是一块优质资产(chǎn)。

　　有业内人士认(rèn)为(wèi)，如果(guǒ)本次交易得(dé)以顺利实施，对于金证股份而(ér)言，文(wén)华财经(jīng)的优质资产(chǎn)注入后，其盈(yíng)利能(néng)力将进一步提升；对于(yú)文(wén)华(huá)财经而言，多(duō)年谋求上市(shì)无果后，可以实现“曲线上市(shì)”。

　　值得注意的是(shì)，在昨(zuó)晚发布的公告中(zhōng)，金证股份(fèn)并未(wèi)披露具体的交易(yì)细节，例如交易对价(jià)等(děng)。公告显示，2023年5月9日，金证股份与主要交易对(duì)方(fāng)就本次交易(yì)签署(shǔ)了《意向(xiàng)协(xié)议书》，公司拟向主要交易对方发(fā)行股份(fèn)及支付现金的方(fāng)式购买其(qí)持(chí)有(yǒu)的文华财经(jīng)90.97％的股(gǔ)权(quán)。上述《意向协(xié)议书》仅为交易(yì)各方关于本次交易的(de)初步合作意向(xiàng)，交易各方在本次交易中的具(jù)体权利义务以及各项安排以交易各方最终签署的正式交易协(xié)议为准。

　　金证股(gǔ)份还进行了风险提示：截至目前，本次交易仍处于(yú)筹划(huà)阶(jiē)段(duàn)，交易双方尚未签署正(zhèng)式的交(jiāo)易协议(yì)，本次交易(yì)尚需(xū)履行必要的内部(bù)决策程序，并经(jīng)有权监管机构批准后方(fāng)可正式实施，本次交易最终能否实施cpb属于哪个档次的，cpb属于什么档次的尚存在(zài)较大不确定性。

　　股(gǔ)价表现上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年的下(xià)跌之后，今年以来，金证股份股价步入(rù)上升通(tōng)道。截至(zhì)5月9日(rì)收(shōu)盘，金证股份股价报(bào)18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 cpb属于哪个档次的，cpb属于什么档次的