近(jìn)期交易商协会的(de)监管处(chù)罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元，市(shì)场竞争程度更(gèng)趋激(jī)烈，但(dàn)监(jiān)管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商协会对建设银行启动自律调查，这是两天内第二家(jiā)被要求自律(lǜ)调查的大行。今年以来(lái)，交易商协会已对多家金(jīn)融机构启动自律调(diào)查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场(chǎng)交易商协会（下称(chēng)“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于监(jiān)管部门(mén)反(fǎn)馈(kuì)线索，依据《银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律处分规则》，交易商(shāng)协(xié)会(huì)已对(duì)中国建设银行股份有限公(gōng)司债(zhài)务融(róng)资工具承销业务涉嫌违规(guī)行为开展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年(nián)报(bào)，去年建行(xíng)承销非(fēi)金融企业债务(wù)融资工具744笔，为(wèi)411家实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头部房地产企业债(zhài)券融资需求(qiú)，承销房地产(chǎn)企(qǐ)业323.35亿元债务融资工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监(jiān)管力(lì)度在近(jìn)期持续加大(dà)。就在(zài)5月9日，交易商协会官网(wǎng)发(fā)布信息，针对中国进出(chū)口银行金(jīn)融债券(quàn)发行涉嫌违规(guī)行为(wèi)，以及中国民生银(yín)行承销业务(wù)涉嫌违(wéi)规行为已开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑州银行、江西(xī)银行、青岛(dǎo)银行和粤财(cái)信托共(gòng)5家机构涉及债券业务违(wéi)规(guī)被(bèi)点名。具(jù)体来说(shuō)，交易(yì)商协(xié)会通过深入调查发现，大连银行等多家机构存在债券代持交易等违规行为(wèi)。其中，大连银行(xíng)通过做市业务方(fāng)式，每日(rì)滚动开展(zhǎn)买(mǎi)卖方向相反、清算速度不(bù)同的现券交(jiāo)易(yì)，代持利率债(zhài)活跃券，且规模(mó)较大(dà)；郑州银行、江西银行和(hé)青岛(dǎo)银行，内(nèi)控执行不严或流(liú)于形式(shì)，未(wèi)有效评(píng)估交易合理性，作为中间方以现券买卖或做(zuò)市等(děng)方式(shì)参与债券代持(chí)交易链(liàn)条，交易笔数(shù)和金额较大。

　　今年(nián)4月，工(gōng)商银行(xíng)已被启动自律(lǜ)调(diào)查。相(xiāng)关(guān)公告称，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会在日常(cháng)监(jiān)测工作中发(fā)现，工商银行主承(chéng)销的多期(qī)债(zhài)务融(róng)资工具发(fā)行定价严重偏离(lí)市场合理水平(píng)，干扰(rǎo)了市场(chǎng)秩(zhì)序，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近期(qī)在查处(chù)四平市(shì)城市发展投资控股(gǔ)有限公司案件(jiàn)时，发现吉(jí)林(lín)银行、吉林亿联银(yín)行因违规(guī)收取发(fā)行人大额(é)财务(wù)资助，涉嫌(xián)违反银行间债券(quàn)市场自律管(guǎn)理规(guī)则，被交易(yì)商协会(huì)进行自律调查。一(yī)同被开展自律调(diào)查的还(hái)有(yǒu)光大证券(quàn)、富国资产(chǎn)管理(lǐ)（上海）有限公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商(shāng)协会(huì)监管处罚力度(dù)加强

　　根(gēn)据交易(yì)商(shāng)协(xié)会通(tōng)报的数据，2022年全年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违规案件立案调查(chá)，开展(zhǎn)自(zì)律(lǜ)调(diào)查和自(zì)律问(wèn)询103次，作出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和信(xìn)用增进机(jī)构(gòu)、4家(jiā)主承销(xiāo)商、3家(jiā)会计师事(sh瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思ì)务(wù)所(suǒ)、1家律师(shī)事务所(suǒ)、2家其他(tā)类型机构和(hé)54名(míng)直接责任人。作出的处分中(zhōng)，警告及以上占比超过五成，15家机(jī)构被(bèi)暂停一(yī)定期限业务，12位(wèi)责任(rèn)人被(bèi)认定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报(bào)的原因(yīn)包括低价包销多期债务融资(zī)工具，影响(xiǎng)了市场正常秩(zhì)序；部(bù)分债(zhài)务(wù)融资工具未按照发(fā)行文件约定开展余额包销，个别债务融(róng)资工具挤占了(le)其他(tā)投资人的正常投标，违背了(le)公平公正原则(zé)，并影响了发行(xíng)利率，对市场正常秩序造(zào)成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市(shì)场参与机构在(zài)从(cóng)事相关业务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守(shǒu)相关监管(guǎn)规定(dìng)和(hé)自律规则(zé)要求(qiú)，合规展业(yè)，自觉维护银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场(chǎng)运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市商作为(wèi)银行(xíng)间市场基(jī)石机构，承担着(zhe)提(tí)高(gāo)市场流动(dòng)性、促进价格发现(xiàn)的重要(yào)作用(yòng)，应切实提升做市交易能(néng)力，加强内部控(kòng)制(zhì)和风险(xiǎn)管理，确保合规稳健展(zhǎn)业(yè)，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看到(dào)，近(jìn)期交易商协会的监管(guǎn)处罚(fá)力度明显加大(dà)，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　资深金融政策监(jiān)管(guǎn)专家周毅钦对《国际金融(róng)报》记者(zhě)表示，可以(yǐ)看瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思到，银行间交易商协(xié)会(huì)将继续贯彻落实监管(guǎn)从严要求，以严格自律惩戒(jiè)向市(shì)场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场各(gè)类主体归(guī)位(wèi)尽责，维(wéi)护市场良好秩序。债券承(chéng)销机构作为债券市(shì)场的“看门人”，对于(yú)商业银行特别是国有大行(xíng)来说，也需要肩负起相应(yīng)的公(gōng)序责任，切实维护好行业(yè)的良性竞争生态。

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