金融界5月5日(rì)消(xiāo)息(xī) 央行、香港证券及期货事务监察(chá)委员会(huì)、香(xiāng)港金(jīn)融管(guǎn)理(lǐ)局即(jí)将正(zhèng)式启动香港与内地利率互(hù)换(huàn)市场(chǎng)互(hù)联互通合作。北向互(hù)换通下的(de)交易将于2023年5月15日(rì)启动。初(chū)期，全部境外投资者通过北向互换通开(kāi)展利率互换交易在(zài)轧差后的名义(yì)本金净额(é)每日不超过人(rén)民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事(shì)务监察委员会(huì)、香港金融(róng)管(guǎn)理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生品市场的协同(tóng)发(fā)展，构(gòu)建高水(shuǐ)平金(jīn)融开(kāi)放(fàng)格局，2022年(nián)7月4日，中国(guó)人民银行（以下简称人(rén)民银行(xíng)）、香港证券及期(qī)货事务(wù)监(jiān)察委员会（以下(xià)简称香港证监会(huì)）、香港金融(róng)管理局（以下(xià)简称香港金(jīn)管局）发布联合公告，同意中国外汇交易(yì)中心（全国银(yín)行间同业(yè)拆借中心）（以下(xià)简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清算(suàn)所股份(fèn)有(yǒu)限公司(sī)（以下简称上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)）和香港场外(wài)结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司）开展香港与内地利率互换(huàn)市场互联(lián)互通(tōng)合作（以下简称(chēng)“互换通”），初期(qī)先行(xíng)开通(tōng)“北向互换通(tōng)”，香(xiāng)港及(jí)其他国家(jiā)和地区的境外投资(zī)者(zhě)可通过(guò)两地(dì)基础设施(shī)互联互(hù)通参与(yǔ)内地银行间金融冀g是河北哪里的车牌衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北(běi)向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易(yì)品种为利率互换产品，报价、交易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互换通(tōng)报(bào)价商(shāng)）需与外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)签署报价商协(xié)议，并为(wèi)上海清算(suàn)所利率互换集中清算业务(wù)的清(qīng)算会员或该类会员的清(qīng)算(suàn)客(kè)户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的境外投资者为符合人民银行要求并完成内地银行间债券市场(chǎng)准入备案的境外机构投(tóu)资者(zhě)，并经外汇交(jiāo)易中心(xīn)开(kāi)通“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易(yì)权限。拟申请开通“北向互换通”交易(yì)权限(xiàn)的境外投(tóu)资者(zhě)需(xū)同时申(shēn)请成为场外结算公司的清算会(huì)员或该(gāi)类会(huì)员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安(ān)排(pái)：外(wài)汇交易(yì)中心与(yǔ)人民银行(xíng)认可的(de)境外电子交易平台互联提供冀g是河北哪里的车牌交易(yì)服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算(suàn)所和场(chǎng)外结算公司建立中央对手方清算机构互联互通，共同向境(jìng)内外投(tóu)资者(zhě)提(tí)供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额(é)度：初期，全部境外投资者通过“北(běi)向互换通(tōng)”开展利(lì)率互换(huàn)交易在轧差后的(de)名义本金净额每日不超(chāo)过人民(mín)币200亿元，后续可根据(jù)市场情况适(shì)时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外结算公司针对(duì)双方清算所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初(chū)期，上(shàng)海清算所与(yǔ)场外(wài)结算公司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设(shè)定上限不超过人民(mín)币40亿(yì)元，后续可根据市场情况(kuàng)适(shì)时调(diào)整额度(dù)。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和香港金管局(jú)已就“互(hù)换通”涉及的跨(kuà)境(jìng)监管(guǎn)合作原则和具体安排达成共识，并签署了《关于内地-香(xiāng)港债(zhài)券(quàn)及(jí)衍生(shēng)品市场(chǎng)相(xi冀g是河北哪里的车牌āng)关事(shì)宜(yí)的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债(zhài)券(quàn)及衍(yǎn)生品市场方面的监管合(hé)作安(ān)排和联络协商机(jī)制，共同维护“互换(huàn)通”的正(zhèng)常运(yùn)行、金融市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算(suàn)所和场外(wài)结算公司应当(dāng)依(yī)法(fǎ)履行(xíng)“互换通”下的各项职责，组织市场(chǎng)各方有序(xù)开展“北向互换(huàn)通”业务(wù)。清算会员(yuán)应(yīng)当遵(zūn)守相(xiāng)关(guān)监管规定及业务规则，加强内(nèi)部控制，防(fáng)范(fàn)和控制风险，做好投资者教育和服务，切实(shí)维护投资(zī)者合法权益。投资(zī)者应当(dāng)充分了解两地市(shì)场法(fǎ)律法(fǎ)规、业务规则(zé)和实践操(cāo)作的差异，评估和(hé)控制(zhì)风(fēng)险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备(bèi)工作，确(què)保“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可(kě)联系(xì)外汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)、上海清(qīng)算所、场外结算公司为参(cān)与做准备。

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