近期(qī)市(shì)场风向变动，北向资金调(diào)仓换股，外资基金也纷纷(fēn)行(xíng)动。记者(zhě)梳理发(fā)现，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下三只旗舰(jiàn)基金同时大手笔加(jiā)仓(cāng)“宁(níng自考成绩查询时间是什么时候开始，自考成绩查询时间是什么时候查)王”。3月底(dǐ)以(yǐ)来，宁王(wáng)股价震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有距(jù)离，但部分(fēn)资金开始行动。透露什么信号？我们(men)一起(qǐ)来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基金同时行动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基(jī)金前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)中国(guó)平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁(níng)德时代、贵州茅(máo)台(tái)、万华化学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加仓(cāng)宁德(dé自考成绩查询时间是什么时候开始，自考成绩查询时间是什么时候查)时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基(jī)金“施罗德(dé)国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银河娱乐(lè)、宁(níng)德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗(luó)德旗下另(lìng)一只旗舰基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德(dé)国际精选基金(jīn)中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿(yì)美元(yuán)。

　　截(jié)至4月底，基金前(qián)十(shí)大(dà)重仓股为(wèi)腾(téng)讯控股(gǔ)、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银(yín)河娱乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月，基(jī)金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持阿里巴(bā)巴(bā)3.89％，减持紫(zǐ)金矿业(yè)10.31％，增(zēng)持宁德时代(dài)80％。

　　看好(hǎo)中国新能(néng)源车(chē)产业链

　　同(tóng)一(yī)家机构旗下(xià)三大旗舰基(jī)金同(tóng)时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这三只(zhǐ)基金中，施罗德(dé)国际精选基金(jīn)中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精选基(jī)金大中(zhōng)华(huá)和施罗德国际(jì)精(jīng)选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的(de)基金材料中并(bìng)未(wèi)解释为何(hé)基金在4月大手(shǒu)笔加仓宁德时代。不(bù)过(guò)，记(jì)者(zhě)梳理发现，施罗(luó)德(dé)对中国新能源(yuán)车产业链的看重是(shì)一以贯(guàn)之的(de)。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在(zài)一(yī)份(fèn)研究日志中(zhōng)解释道(dào)：长(zhǎng)期来看，关(guān)注三大主题。一是(shì)电动车供应链；二(èr)是技术自主可控(kòng)；三是医疗健康基础设施。

　　为何(hé)看好电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变化的影响(xiǎng)日益显(xiǎn)现，全(quán)球各国的(de)脱碳行动(dòng)变得(dé)越来越重(zhòng)要。转(zhuǎn)向电动汽车(chē)（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方(fāng)面。中国在这方面为投资者(zhě)提供(gōng)了(le)重(zhòng)要的(de)机会。中国在(zài)电(diàn)动汽车价值链的供应方面是全球(qiú)的领导(dǎo)者，同(tóng)时中(zhōng)国(guó)对成品车辆的需求方面也占据重要(yào)地(dì)位。可能很多人不知道(dào)的是(shì)，全(quán)球2022年销售的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中国(guó)销(xiāo)售的(de)。

　　整车制(zhì)造之外，中国也是全(quán)球电(diàn)动车(chē)基础设(shè)施最完善(shàn)的国家之一。以充(chōng)电桩为例(lì)，中国平均一个(gè)公共(gòng)充电桩对应7辆车，欧(ōu)洲是(shì)16、美国是16、印度是(shì)25、巴西(xī)是(shì)28。来源：施(shī)罗(luó)德官网(wǎng)。

　　在电(diàn)动(dòng)汽车供应(yīng)链中，有许多公司正在在各自的领(lǐng)域(yù)中建立主导地位，以(yǐ)某智能组件为(wèi)例，它是(shì)电动汽车中用于电池和电机温控的关键组件(jiàn)的生产(chǎn)商。该公司(sī)在空调阀行业全球(qiú)市场(chǎng)占有约60％的份额(é)，并在电动汽车(chē)阀门行(xíng)业拥(yōng)有(yǒu)超过90％的市(shì)场份额(é)。客户包括特斯(sī)拉(lā)等全球电动汽车(chē)专(zhuān)家以(yǐ)及福特(tè)、宝马等(děng)原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在全球范(fàn)围内继续占(zhàn)据市场(chǎng)份额(é)——在法规的支持下(xià)，该(gāi)公司的增长潜(qián)力是(shì)可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安(ān)联投资旗舰基金安联神州A股基(jī)金也在3月大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)加(jiā)仓宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿(yì)美元，截至3月(yuè)底(dǐ)，基金前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、中信证券(quàn)、宁(níng)德时代、中国中免(miǎn)、东方财(cái)富、美的集(jí)团、迈瑞医(yī)疗(liáo)、安井(jǐng)食品、锦江集团、中国(guó)平安。

　　3月，基(jī)金对前十大重仓股(gǔ)逐一(yī)加(jiā)仓(cāng)，其中(zhōng)加仓幅度最大(dà)的就是宁德时代(dài)，加仓(cāng)幅度(dù)高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国(guó)中免加仓(cāng)21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前(qián)十(shí)大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协会）近(jìn)日发布的数据显示，2023年(nián)4月，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台(tái)公共充电桩，同比(bǐ)增(zēng)长52.0％，桩车(chē)增量(liàng)比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集中(zhōng)度(dù)方面，今(jīn)年(nián)4月，尽(jǐn)管我国新(xīn)能(néng)源汽车市场共计36家动力(lì)电池(chí)企业实(shí)现装车(chē)配(pèi)套，较去(qù)年同期(qī)增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力(lì)电池企业动(dòng)力电池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车(chē)量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名来(lái)看，根据中(zhōng)国汽车动力电池产业创新(xīn)联(lián)盟(méng)数据显示，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿(yì)纬锂能、国轩(xuān)高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别(bié)为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰(lán)钧(jūn)。

　　作为动力电池行业的龙头(tóu)企业，宁德时代于2023年一(yī)季度实现营业收入(rù)890.38亿(yì)元，同比增(zēng)长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季利(lì)润(rùn)增速创历史新高。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁王”重(zhòng)受青(qīng)睐(lài)

　　或许是基于优异的(de)业绩(jì)，来自Wind的数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，截至(zhì)5月14日，最近7天(tiān)北向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居北(běi)向净流入(rù)榜(bǎng)首。北向资金净流入较多(duō)的其它个股还包括宁德时代(dài)、工业富(fù)联、贵州茅台、工商银行、北方华(huá)创、兴业银行、紫金矿业、建设银行(xíng)、比亚迪、中国石化。北向资金净流出较多的个股包括格力电器、中国(guó)建筑、东方财富、中国中(zhōng)免、阳光(guāng)电(diàn)源、中兴通(tōng)讯(xùn)、科(kē)大(dà)讯飞、隆(lóng)基绿能(néng)、长江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王(wáng)”的外资(zī)还包括“柏(bǎi)基(jī)”。超长(zhǎng)线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在谈及为何持有宁德(dé)时代时，写(xiě)道：宁德(dé)时代所(suǒ)处的(de)位(wèi)置是令人(rén)羡慕的(de)。它(tā)背(bèi)后有两大增长(zhǎng)机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地(dì)选择聚(jù)焦(jiāo)磷酸铁锂电池，这方面它(tā)的市场份额是领先(xiān)的。此(cǐ)外，磷酸铁锂(lǐ)电池因(yīn)为安全性、生命周期和不含钴等特征(zhēng)而(ér)受到欢迎；动力电池的(de)企业发(fā)展与(yǔ)政府的(de)脱(tuō)碳计划是一(yī)致的。CATL的(de)领(lǐng)导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们(men)如何通过(guò) “柏基(jī)十(shí)问(wèn)”来(lái)考(kǎo)察宁(níng)德时代的(de)。

　　不过，柏基也(yě)表示(shì)，如同所有(yǒu)的投资者(zhě)，他们的判(pàn)断也可能是错的。例如，若未来新的电池技术出现，宁德时代的竞争优势不复。随(suí)着(zhe)电池(chí)成本下降(jiàng)，宁德时代(dài)若不能保(bǎo)持利润率。宁(níng)德(dé)时代和电(diàn)动车厂商的关系(xì)若不能(néng)维(wéi)系。这(zhè)些因(yīn)素都会影响柏基(jī)对(duì)于(yú)宁德时(shí)代的判断。

　　但并非所有的外(wài)资都在加仓宁德时代(dài)。4月(yuè)另一欧洲巨头(tóu)安(ān)本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月(yuè)微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基(jī)金持有的前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、宁德时代、中国中(zhōng)免、迈(mài)瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测(cè)检测(cè)、招商银行(xíng)、美的集(jí)团、广联达(dá)、宁波(bō)银(yín)行。

　　摩根大(dà)通加仓泸(lú)州老窖

　　宁德(dé)时代(dài)之外，互(hù)联(lián)网或者食品饮料也(yě)颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根大通旗舰基金(jīn)“摩(mó)根基金-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元(yuán)人民币，截(jié)至2023年一季度(dù)末，基金前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、金山软件、中国(guó)平安、招(zhāo)商(shāng)银行、万华化学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的为泸州老窖，加仓(cāng)幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢(lú)森(sēn)堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模(mó)47.83亿美元(yuán)。截(jié)至2023年 3月底，基金(jīn)前十大(dà)重仓股为(wèi)腾讯(xùn)控股、贵州茅(máo)台、网易、阿(ā)里巴巴、中国平安、招商银(yín)行、石药集团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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