民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们(men)具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别(bié)最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额，客一周期是什么意思是多少天流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足，本(běn)次境外(wài)采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意(yì)味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家一周期是什么意思是多少天(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单(dān)，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求(qiú)相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的(de)出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(ji一周期是什么意思是多少天ào)轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面(miàn)临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单(dān)近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调(diào)研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交会下(xià)的(de)出(chū)口群像》

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