今年(nián)以来(lái)基金代销机构被基金公司(sī)解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与基金代销机(jī)构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不(bù)善或违规，已有多家基金销售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，基金公司与基金销(xiāo)售机构之(zhī)间的合作本就是双向(xiàng)选择，在高(gāo)质量发(fā)展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代(dài)销机构也是(shì)降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利(lì)得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基(jī)金办理(lǐ)该(gāi)公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的是(shì)，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基(jī)金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石财富(fù)基金销售有限(xiàn)公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理销(xiāo)售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发(fā)布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不(bù)再办理本公司旗下(xià)基(jī)金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份(fèn)额。而在今年(nián)4月，西部利得基(jī)金(jīn)、上银基金也终(zhōng)止了与民(mín)商(shāng)基金的基金(jīn)销售合作(zuò)，上银(yín)基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基(jī)金、万(wàn)家基金新(xīn)增与民(mín)商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的合过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子作；3月，有(yǒu)8家基金公司(sī)终止了合计(jì)17家(jiā)独立基金(jīn)销售机构(gòu)的(de)代(dài)销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金(jīn)公司终止了合计6家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的(de)合作；5月以来(lái)，则已有(yǒu)9家基金公司宣布(bù)终(zhōng)止了合计12家基金代(dài)销机构的合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融基金解(jiě)除(chú)合(hé)作关(guān)系的基金公司最多(duō)，年(nián)内已有5家；而基金公司(sī)中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作(zuò)关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月(yuè)都会(huì)和基金(jīn)代销机构解除合作关系，目(mù)前已累计解(jiě)约(yuē)11家，海富(fù)通基金今年2月(yuè)和3月分(fēn)别解除(chú)5家(jiā)合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述被解(jiě)约的基金销售(shòu)机构(gòu)多(duō)为中小型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机(jī)构数(shù)量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基金(jīn)公司(sī)对于代销机构的选择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严(yán)格筛选基金(jīn)代销机构，也是(shì)实(shí)现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家(jiā)基金(jīn)公司内部人(rén)员(yuán)表示，基金(jīn)公司终止与销售机构的合(hé)作，无(wú)非是(shì)以下三(sān)种情况：一(yī)是基金销量(liàng)一直(zhí)得(dé)不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监(jiān)管处(chù)罚(fá)；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由(yóu)无(wú)非就是这些。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来权益市(shì)场(chǎng)低(dī)迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部(bù)销(xiāo)售机构的淘(táo)汰。“上太多销售(shòu)合(hé)作机(jī)构，没有太大意义，只是(shì)徒增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基(jī)金(jīn)公司终止与代销机(jī)构(gòu)的合作，通常(cháng)是(shì)基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关(guān)系。“基金公司与基金代销机构的合(hé)作是市场化的(de)，要考虑维护成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基(jī)金公司会依(yī)据自身(shēn)的(de)发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构(gòu)合(hé)作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募(mù)公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有一套(tào)完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成立时间、综合能(néng)力(lì)，以及与哪些公(gōng)司合作等(děng)都是考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有规模排名(míng)排名前100，是(shì)硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构(gòu)合(hé)作后，需(xū)要对接系统，每年要(yào)付(fù)出(chū)系统维护成本(běn)，很多销售(shòu)公司一(yī)年(nián)的(de)保有量也(yě)没(méi)有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不了成(chéng)本(běn)。”据该(gāi)负(fù)责人透(tòu)露，即便是前(qián)100名，也有相当(dāng)一(yī)部(bù)分达(dá)不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金代销机构(gòu)的合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，基金公司希(xī)望能(néng)有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会对(duì)基金公司的(de)投研能(néng)力(lì)，管理规(guī)模，也有一定(dìng)的要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人(rén)士(shì)称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠(qú)道方(fāng)面基础较(jiào)强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服(fú)务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是(shì)以线下营业部(bù)为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的(de)基金销(xiāo)售市场，主要还(hái)是(shì)在银(yín)行渠道(dào)和头部互联网公司，券(quàn)商作为(wèi)后起之秀，也(yě)是不容忽(hū)视的(de)力量(liàng)。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然(rán)是基(jī)金销(xiāo)售行业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会(huì)最新(xīn)公布的公(gōng)募基金销(xiāo)售保有量(liàng)数据显示(shì)，一季度，三(sān)方机(jī)构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量优势继续(xù)发力，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售(shòu)渠道(dào)中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而(ér)前三名(míng)蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在末位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货(huò)币(bì)市场公募基金保有规(guī)模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基(jī)金(jīn)销售机构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，也有111家(jiā)基金销售(shòu)机构代销数量(liàng)不足百只。而(ér)在115家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白(bái)只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近(jìn)些(xiē)年来(lái)基(jī)金销(xiāo)售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中(zhōng)小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根据证(zhèng)监会(huì)网(wǎng)站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司向(xiàng)中国证券(quàn)监督管理委员会提(tí)交(jiāo)了(le)注销公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售业(yè)务许(xǔ)可证的(de)申(shēn)请，根据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金(jīn)销(xiāo)售机构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员(yuán)会(h过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子uì)决定(dìng)注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的(de)公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是目前第一家主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌(pái)照的(de)保险代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)由于经营困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金销售牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行(xíng)业(yè)。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多家机构都(dōu)选择主动注销(xiāo)基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由(yóu)于(yú)违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监(jiān)局发布消息，宣布注销上(shàng)海久(jiǔ)富财富基金销(xiāo)售(shòu)牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金(jīn)石基金等第(dì)三方代销机(jī)构(gòu)也被吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，严(yán)监管(guǎn)态(tài)势下，未来基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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