关(guān)注国际方面(miàn)消息。

　　克里米亚突发(fā)，无(wú)人机(jī)袭击！

　　据今(jīn)日俄罗斯电视(shì)台（RT）网站消(xiāo)息，4月29日清晨，俄罗斯(sī)海军黑(hēi)海舰队所在地，克里米亚半岛的(de)塞瓦斯(sī)托波(bō)尔市的(de)一个储油设施遭(zāo)到无人机(jī)袭击。从(cóng)网络上曝光的照片可以看到，袭击导(dǎo)致储油设施燃起大火。

　　报(bào)道称，俄(é)罗斯任(rèn)命的塞瓦(wǎ)斯托波尔(ěr)市市长米哈伊尔(ěr)·拉兹沃扎耶夫在社交(jiāo)媒(méi)体上称：“由无(wú)人(rén)机(jī)袭击造成(chéng)的火灾影(yǐng)响面积约为1000平方米(mǐ)，所有安全和救援人(rén)员(yuán)都已抵(dǐ)达现场(chǎng)。火(huǒ)灾所在地和民用区域(yù)间隔(gé)很远。”

　　现场目击(jī)者分享的(de)多段视频显(xiǎn)示(shì)，一场大火照(zhào)亮了整(zhěng)个夜空，浓烟直冲(chōng)云霄。RT称，目前还(hái)没有任何伤亡报告，地方政府敦促(cù)人们在消防员努力(lì)扑灭(miè)大火(huǒ)时保(bǎo)持冷(lěng)静。

　　报道称，本周(zhōu)早些时候，塞瓦斯托(tuō)波尔也(yě)曾遭到(dào)两架无人机的(de)袭击，其(qí)中一架无(wú)人(rén)机被俄军摧毁，另一架无人机在港口(kǒu)外爆炸。

　　油脂(zhī)龙头一(yī)季度业绩大反(fǎn)转

　　4月28日(rì)晚间，“油茅”金龙鱼发布2023年一季报。报告期内，公司实现营业收入610亿元，同比增(zēng)长7.97％；归属于(yú)上市(shì)公司股(gǔ)东的净(jìng)利润(rùn)8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报告(gào)期内(nèi)，随着(zhe)国内餐饮行业的逐(zhú)步回暖，厨房食品的销(xiāo)量较去年同期有所上涨。另(lìng)外，去年一季度(dù)受南美(měi)干旱天气等因素影(yǐng)响，大豆、大(dà)豆油及棕(zōng)榈油等公司主要原材料的价格快速(sù)上涨(zhǎng)，今年一(yī)季度公司主(zhǔ)要原材料成本(běn)低于(yú)去年同期(qī)。销量上涨和毛利率提(tí)升共同(tóng)推动了(le)厨(chú)房食品(中国欠别国钱吗pǐn)的(de)利(lì)润增(zēng)长。

　　截至2022年年(nián)末，金龙(lóng)鱼经销商数量合(hé)计7768家(jiā)，较上年增加1647家(jiā)。金(jīn)龙(lóng)鱼在投(tóu)资者关(guān)系(xì)活(huó)动上表示，新增渠道主(zhǔ)要来源(yuán)于网(wǎng)络下沉、细分(fēn)产品(pǐn)的专(zhuān)业经销商，以及(jí)餐饮渠道的(de)快速(sù)发展带来的经销商增长。

　　产能方面，金龙鱼目前有70多个已投产生产基地，央厨杭州(zhōu)、周(zhōu)口、重庆(qìng)、兴平基地(dì)已投(tóu)产，沈阳和廊(láng)坊的央(yāng)厨项(xiàng)目也将于年内建成(chéng)投(tóu)产(chǎn)。目前，河南周(zhōu)口和陕西(xī)兴平央厨开始供应学(xué)生餐业务(wù)，多款预制菜在线下及(jí)电(diàn)商(shāng)平台开(kāi)展销售。

　　不过，期货(huò)日报记者还(hái)注意到，金龙鱼归属于上市公司股东的(de)扣(kòu)除非(fēi)经常性损(sǔn)益的净利润为2.4亿(yì)元，同比(bǐ)下降70.94％。这(zhè)主要是公司的套期保(bǎo)值操作未(wèi)完全满足套(tào)期会计要求的衍生金融工具损(sǔn)益(yì)的影响，因此将套期保值业务(wù)划定为非经(jīng)常性损益，排除在净利润(rùn)外。

　　金龙鱼(yú)在《关于(yú)开(kāi)展(zhǎn)2023年度商品期货套期保值业务的公(gōng)告》中披露，将(jiāng)在(zài)2023年对在(zài)场内(nèi)市场交易的与公司(sī)及(jí)下属子公司的生产经营有直接关系的原料、产品、油脂等期货品种，主要包括：棕榈油、豆油、菜油、菜粕、大(dà)豆、玉米、花生等品种。第一季(jì)度(dù)，饲料原料和(hé)油脂(zhī)科技产品的销量(liàng)有所增长，营业收入(rù)同(tóng)比上涨，但(dàn)是在行(xíng)情下跌的过程中，公司油脂科技相(xiāng)关产品的(de)利润受到挤压，导(dǎo)致(zhì)利润同比有(yǒu)所减少(shǎo)。从(cóng)合并资产负债表中可(kě)以看出，衍生金融资产从年初余(yú)额的5.8亿元增长(zhǎng)到(dào)了期末的8.3亿(yì)元(yuán)，实现了对现货(huò)市场的对冲作用，弥补了(le)一定的(de)利润损失。

　　记(jì)者(zhě)还(hái)注意(yì)到，油(yóu)脂(zhī)加(jiā)工(gōng)企业道道全一(yī)季度扭亏为盈(yíng)。4月26日晚间，道道全发布2023年(nián)一(yī)季度(dù)报，公司实现营业收入17.48亿元，同比增长41.34％，实现扣(kòu)非后净利润(rùn)7093万(wàn)元，实现(xiàn)经营活动产生的现金(jīn)流量净额3.31亿元，亦跟随同步转正。由于产能释放、原料回落、消(xiāo)费(fèi)复苏(sū)、推出新品等利(lì)好因素影响，道(dào)道(dào)全迎来业绩(jì)修复时(shí)刻。分析人士表示(shì)，道道全业绩(jì)修复(fù)有持续性，预(yù)计二季度还有增长。

　　“原材料价格(gé)下降(jiàng)”是(shì)道道全业绩出现(xiàn)大(dà)反转的主要原(yuán)因(yīn)。

　　三(sān)年(nián)间(jiān)，原料(liào)菜油价格从8000元/吨一线飙(biāo)涨至14000元/吨(dūn)以上的历(lì)史高位，这大大抬升了(le)企业(yè)的加工成本。然而零售终端的包装油价格上涨幅度却不及(jí)成本上(shàng)涨幅度，甚至出现(xiàn)卖得(dé)越多、亏得越多的情况，这导致油脂加(jiā)工企业的盈利能力大幅下降，道道(dào)全(quán)也(yě)不例外(wài)。自2022年下半(bàn)年以(yǐ)来，道道(dào)全新建产能陆续释放(fàng)，海外(wài)到(dào)港(gǎng)原(yuán)料陆续增长，带动道道全的包装油毛(máo)利(lì)率逐步(bù)回升。

　　道道(dào)全近年来主推旗下茂(mào)名工厂建设，并于今年一季度取得阶段(duàn)性成绩。2022年7月(yuè)份，道道全茂名工厂建成投产，此后产(chǎn)能处于爬(pá)坡释放期。今年以来，广东大力发展预制菜产业，一季度(dù)广东(dōng)地区(qū)餐饮消费回暖势头良好，为道道(dào)全茂名工厂的(de)投产(chǎn)及产能释放带来正(zhèng)面影响。

　　道道全还表示，今年一季(jì)度扭(niǔ)亏(kuī)为(wèi)盈的(de)另一主要(yào)原因是主要原料价格(gé)出现下降(jiàng)趋势，缓解(jiě)公司的采购及成(chéng)本压力(lì)。自2022年下半年开(kāi)始，道道(dào)全所用主要原料的国际交(jiāo)易价格呈现出回(huí)落走势，受(shòu)船期和现货(huò)到厂(chǎng)的时间(jiān)影响(xiǎng)，道道(dào)全的(de)主要原料综合采(cǎi)购成(chéng)本随后于2022年年末回落，2023年一季度则(zé)进一步(bù)延(yán)续回落趋(qū)势(shì)，对(duì)其一(yī)季度(dù)实(shí)现扭亏为盈有(yǒu)明显(xiǎn)正面贡(gòng)献。

　　目前，道(dào)道全旗下(xià)拥有(yǒu)多个品牌，经销商(shāng)总数已达1308家，遍及华中、西(xī)南、西(xī)北、华(huá)东、华南等菜油主要消费区域，并(bìng)在(zài)岳阳、重庆(qìng)、绵阳(yáng)、茂名、靖江(jiāng)设立(lì)生产加(jiā)工基地。由于拥有(yǒu)多个品牌及多地工厂，下游消(xiāo)费复苏、上游原料(liào)看跌将成为道道全今年业绩(jì)修复的两大驱动(dòng)因子。对于今(jīn)年的业绩，道道(dào)全持有谨慎乐观态度，认为业绩修复有一定(dìng)持续性(xìng)，未来不(bù)宜(yí)过度悲观。亦(yì)有多家券商对道道全(quán)今(jīn)年业绩表达正面预期(qī)，并预(yù)测(cè)其今年全年营业收入将突破100亿元。

　　毛(máo)利率(lǜ)方面，随着大豆、棕(zōng)榈油、包材等大宗原材料价格自(zì)2022年(nián)下半年(nián)高位回落，且叠加提价效(xiào)应逐渐(jiàn)显现，部分公司毛利率迎来较明(míng)显改善。

　　对于行(xíng)业发展格局(jú)与趋势，道道全认为，2023年，从(cóng)目前掌握的信息来看，原材料供(gōng)给预计将(jiāng)趋(qū)向于宽松，但天气、能源及国(guó)际(jì)政(zhèng)治经济形势等因(yīn)素的影(yǐng)响(xiǎng)，又给油脂、油(yóu)料市场(chǎng)带来不确定(dìng)性。包装食用(yòng)植物油是生(shēng)活必需消费品(pǐn)，市场空间广阔。随着消费者健康意识的提高，对健(jiàn)康、安全、营养(yǎng)的食用油需求(qiú)也(yě)将持续增加，未来(lái)品牌化、高(gāo)端化将是行业发展的(de)趋势(shì)，品(pǐn)牌差异化(huà)现象(xiàng)也将日益(yì)凸显。

　　中(zhōng)信建投油脂分析师石丽红(hóng)告诉(sù)记者(zhě)，在原料供应(yīng)端，大(dà)宗(zōng)农产品价(jià)格已“退(tuì)烧”，进(jìn)入下(xià)行周(zhōu)期(qī)，而且我国菜油原料供应出现(xiàn)了从未(wèi)有过(guò)的(de)多元及宽松(sōng)局(jú)面，包装油的成本(běn)端(duān)压力缓解趋势明显。

　　今年以来，菜(cài)油的(de)消费需求端则是喜忧参半(bàn)。

　　“今年(nián)1—2月油脂油料市场(chǎng)整体(tǐ)运(yùn)行平稳，缺乏突出矛盾(dùn)且供需端均有(yǒu)不确定性，盘面整体呈现振荡(dàng)走势。然而，进入(rù)3月(yuè)后市场风(fēng)云(yún)突变，硅谷银行倒闭引发市场恐慌及连锁反应，为(wèi)全球金(jīn)融市场(chǎng)的(de)稳(wěn)定性带(dài)来(lái)了挑战(zhàn)，对整个商品乃至金融市场造成了较大冲击。此外，巴(bā)西大豆及欧洲菜油供(gōng)给压(yā)力从进口(kǒu)成本端(duān)为(wèi)油脂(zhī)油(yóu)料市场形成了(le)较大拖累。宏(hóng)观与基本面(miàn)利中国欠别国钱吗(lì)空出现共(gòng)振，不论是油还是粕(pò)均显著跌破(pò)此(中国欠别国钱吗cǐ)前振荡区(qū)间。虽(suī)然市场(chǎng)并不看好油粕走势，但如此凌厉的跌势仍在节奏上超出了市场预期(qī)。”石丽红说(shuō)。

　　也(yě)有行业(yè)人(rén)士认为，今年一季度(dù)油脂的走(zǒu)势(shì)也(yě)受(shòu)到宏观(guān)面影响。另(lìng)外，在大量乌克(kè)兰及澳(ào)洲廉价菜籽的冲击下，今年(nián)欧洲菜籽进口(kǒu)同(tóng)比(bǐ)增加200多万(wàn)吨(dūn)，原(yuán)油(yóu)价格不景气带来生柴(chái)投料(liào)需求减少，这(zhè)令欧洲(zhōu)菜油的出口潜力大大(dà)增加(jiā)。此外，继续增产的俄罗斯菜油大部分依赖对中(zhōng)国(guó)出口，在加拿大旧作菜籽采(cǎi)购近(jìn)500万吨的背景(jǐng)下，国内后(hòu)期(qī)面临的菜油(yóu)供给压(yā)力(lì)十分(fēn)明显。

　　但今年以来，行业普(pǔ)遍(biàn)反映，油脂消费复(fù)苏(sū)不及(jí)预期，包(bāo)装油(yóu)需求乏力，国内(nèi)食(shí)用油需求整体增量空(kōng)间不大。要想拿到(dào)更多市场(chǎng)份额(é)，不同(tóng)油种之间、大小企(qǐ)业之间的竞争(zhēng)十分激烈。

　　“当前需求仍处于弱势，因提货较好，菜油表观库存处(chù)于低(dī)位，终端(duān)库(kù)存(cún)处于高位。随供应逐步增加(jiā)，表观(guān)库存或逐步(bù)起量，二季度菜油价格与相关油脂价(jià)差缩(suō)小格局背景下，菜(cài)油需求或(huò)起量，但中短(duǎn)期(qī)仍(réng)处于(yú)累库态势。”石(shí)丽(lì)红说。

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