今年以来基(jī)金代销机构被基金公(gōng)司解约(yuē)的情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机构(gòu)解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司(sī很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短)宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构居(jū)多，此外(wài)，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近(jìn)年来由于经营不善或(huò)违(wéi)规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动(dòng)或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间(jiān)的合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛(shāi)选代销机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的(de)是，今年(nián)以来，还有方正(zhèng)富(fù)邦基金、平安(ān)基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布(bù)公告，经与北(běi)京虹点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理销售(shòu)公司(sī)旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基金(jīn)也发布公告(gào)称(chēng)，与方德(dé)保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述(shù)公(gōng)司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申购等(děng)基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎回业务(wù)，直至所有客户赎(shú)回全部份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西(xī)部(bù)利(lì)得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销(xiāo很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短)售合作(zuò)，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该(gāi)机构的合(hé)作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基(jī)金新(xīn)增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司(sī)宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独(dú)立基金销售(shòu)机构的(de)合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合计(jì)17家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构的(de)代销(xiāo)合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金公司(sī)终止了(le)合计6家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合(hé)作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣(xuān)布终止了(le)合计12家基金代销机构的(de)合作，这(zhè)其中包括独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除(chú)合作关系的基金(jīn)公(gōng)司最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而(ér)基金(jīn)公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最(zuì)为频(pín)繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前(qián)已累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富通基金今年(nián)2月和(hé)3月分(fēn)别(bié)解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体来看(kàn)，前述被解(jiě)约(yuē)的基金(jīn)销售机(jī)构多为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人士表(biǎo)示(shì)，随着代销机构数量增多及监管趋(qū)严(yán)，近(jìn)几(jǐ)年公募(mù)基金公司对(duì)于代销机构(gòu)的选择标准(zhǔn)也在提(tí)高。在(zài)高(gāo)质量发展背景下(xià)，严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的一大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公司(sī)内部人(rén)员表示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)销售机构(gòu)的合作(zuò)，无(wú)非是以下三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基金(jīn)销量一直(zhí)得不到有效增(zēng)长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就(jiù)这样终止过一轮，理(lǐ)由无非(fēi)就是这(zhè)些。”但该内部人(rén)员也坦言(yán)，今年(nián)以来权益市场低迷(mí)，基(jī)金销售困难也加速了(le)对尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘(táo)汰(tài)。“上太多销售合(hé)作机(jī)构，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代销机(jī)构(gòu)的合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是(shì)市场化(huà)的(de)，要考虑维护成本与合作的(de)潜力，基金(jīn)公司会依据(jù)自身的发(fā)展状况有选择的与基(jī)金代销机(jī)构合作。”

　　北方一(yī)家公募公(gōng)司渠道负责(zé)人透露，其所在(zài)公(gōng)司选择(zé)基金销售公司(sī)，有一套完整(zhěng)的基金销(xiāo)售评(píng)估办法，比如(rú)基金销售保有规(guī)模、机构成立时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都(dōu)是考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要(yào)付出系统维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公司(sī)一年(nián)的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公(gōng)司(sī)与基金代(dài)销机(jī)构的合作是双向选择(zé)，基金(jīn)公司(sī)希望能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部代(dài)销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模(mó)，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基(jī)金(jīn)研究人士(shì)称(chēng)，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第(dì)三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各(gè)有千秋，比如，银(yín)行在渠道(dào)方面(miàn)基础较强，更(gèng)擅长固收类产品(pǐn)的服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流(liú)量形(xíng)成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更(gèng)加夯实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营业(yè)部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依(yī)然是基金(jīn)销售行(xíng)业所面(miàn)临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基金业(yè)协(xié)会最新(xīn)公布的公募基(jī)金销售(shòu)保有量(liàng)数据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长最(zuì)为明显，互联(lián)网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立基(jī)金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势(shì)更为突(tū)出。截(jié)至今年一季(jì)度末，公募(mù)基金销售保(bǎo)有规模前(qián)100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金合(hé)计(jì)保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基(jī)金(jīn)保有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距十分(fēn)明(míng)显，未(wèi)上榜的独立基(jī)金销售机(jī)构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目(mù)前共有26家基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的代销(xiāo)基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机(jī)构代(dài)销数量不(bù)足(zú)百只。而(ér)在115家独立基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白(bái)只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家基金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构(gòu)在(zài)行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)向中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会(huì)提(tí)交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投(tóu)资基金销售机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中(zhōn很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短g)国证券监督管理委员会决定(dìng)注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售(shòu)服务(wù)有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业务许可证的公(gōng)示(shì)。永鑫保险销售也是目前第(dì)一(yī)家主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不(bù)少基金代(dài)销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多(duō)家机构都选择(zé)主动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等(děng)原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久富(fù)财富(fù)基(jī)金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路(lù)基金(jīn)、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三方代销机构也(yě)被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态(tài)势下，未来基金代销(xiāo)行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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