金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利率互换市场互联互(hù)通合(hé)作。北向(xiàng)互换(huàn)通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境(jìng)外投(tóu)资(zī)者通过北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)开展利(lì)率互换交易在轧差后(hòu)的名(míng)义(yì)本(běn)金净(jìng)额每(měi)日不超过人民币(bì)200亿元，后续可(kě)根据(jù)市(shì)场情况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金(jīn)融管理局即将正式(shì)启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互(hù)联(lián)互(hù)通合(hé)作

　　为促进内(nèi)地与香港金融衍生品市(s世界上女性最开放的是哪个国家hì)场(chǎng)的协同发展，构(gòu)建高水平(píng)金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下(xià)简称(chēng)人民(mín)银行）、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务监察委员会(huì)（以下简(jiǎn)称香港(gǎng)证监(jiān)会）、香港金融(róng)管理(lǐ)局（以(yǐ)下简称香港(gǎng)金管局）发布(bù)联合(hé)公告，同意(yì)中国外汇交易中心（全国银(yín)行间同(tóng)业拆借(jiè)中心）（以下简称外汇(huì)交易中(zhōng)心）、银行间(jiān)市场(chǎng)清(qīng)算所股份(fèn)有限公司(sī)（以下简称(chēng)上(shàng)海清算(suàn)所）和香港场外(wài)结算有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司(sī)）开展香港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作（以下简称“互(hù)换通”），初(chū)期先行(xíng)开(kāi)通“北向互换通”，香港及其他国(guó)家和地区的境外投资者可(kě)通过(guò)两地基础设(shè)施互联互(hù)通参与内地银行间金(jīn)融衍(yǎn)生品市(shì)场(chǎng)。自联(lián)合公(gōng)告发布(bù)以来，“互换通(tōng)”的各项准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北向互换(huàn)通”下的交(jiāo)易(yì)将于(yú)2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。为便(biàn)于“北向互换通(tōng)”的顺利推(tuī)出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交(jiāo)易(yì)及结算(suàn)安(ān)排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通(tōng)”初期可(kě)交易(yì)品种为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(h世界上女性最开放的是哪个国家ù)换通”的境内投(tóu)资者（即互换(huàn)通报价商）需与外(wài)汇交易中心(xīn)签署报(bào)价商协议，并为上(shàng)海清算(suàn)所利率(lǜ)互(hù)换(huàn)集中清算业务(wù)的清算会员或(huò)该类会员的清算客(kè)户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境外投(tóu)资者为(wèi)符(fú)合人民(mín)银(yín)行要求并完成内地银行间(jiān)债券市场准入备案(àn)的境外机构投资者(zhě)，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交(jiāo)易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互(hù)换(huàn)通”交易权限(xiàn)的境(jìng)外投资者需同时申请成为场外结(jié)算公司的(de)清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银(yín)行认可的境(jìng)外电子交易平台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所和场外结算公司建立中央对手方(fāng)清算机构互联(lián)互通(tōng)，共同向境内外(wài)投资者(zhě)提(tí)供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额(é)度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初(chū)期(qī)，全部境外投资者通过“北向互换通”开(kāi)展利率(lǜ)互换交(jiāo)易(yì)在(zài)轧差后的名义本金(jīn)净额(é)每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结(jié)算公司针对(duì)双方清算所之间的(de)风险敞口建立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资(zī)源池风(fēng)险敞口设(shè)定(dìng)上限(xiàn)不超过(guò)人(rén)民(mín)币40亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市(shì)场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的(de)跨境(jìng)监管合作原则(zé)和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了(le)《关于内地-香港(gǎng)债(zhài)券及衍生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)相关事宜(yí)的谅(liàng)解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场方(fāng)面的监管合作安(ān)排和联络协商机制，共(gòng)同维护(hù)“互换通(tōng)”的(de)正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海(hǎi)清算所和场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)应当依法(fǎ)履(lǚ)行“互换通”下的(de)各项职责，组织市场各方(fāng)有序开(kāi)展“北向(xiàng)互换通”业务。清算(suàn)会员应当(dāng)遵(zūn)守相关(guān)监(jiān)管规定及(jí)业务规则(zé)，加(jiā)强内部(bù)控(kòng)制，防范和控制风险，做好投资者教育和服务，切实(shí)维护投(tóu)资者合法权益。投(tóu)资者应当(dāng)充分了解两地市(shì)场法律法(fǎ)规、业务规则和(hé)实(shí)践操作(zuò)的差异，评估和控制风险(xiǎn)，理性开展相关投资(zī)。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准(zhǔn)备工(gōng)作，确保(bǎo)“北向互(hù)换通”顺(shùn)利启(qǐ)动。有兴趣参与“北(běi)向互(hù)换通”的投(tóu)资者(zhě)可联系(xì)外汇交(jiāo)易(yì)中心、上海清算所(suǒ)、场外结算公司为参与做准备。

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