新能源汽车车主两大(dà)难：续航里程和补能问题(tí)。

　　动力电池龙头(tóu)宁德(dé)时代1000公里的麒麟(lín)电(diàn)池，缓解了新能源(yuán)汽车(chē)车主(zhǔ)们(men)对续航里程的焦虑。但随(suí)之而来的是补能(néng)问题。和通过技术(shù)创新进步(bù)即可解决(jué)的续航(háng)里程(chéng)问题(tí)不同(tóng)的是(shì)，摆在新能源汽车车主面前(qián)的补(bǔ)能方(fāng)式暂时(shí)只有两种——要么(me)换电，要么充电(diàn)。

　　相比起时间(jiān)较长的充电，换电无(wú)疑是一种好方法(fǎ)。只不(bù)过，支持换电的汽车品牌并(bìng)不多，又或者(zhě)说换电仍不(bù)算是主流的补能方式。此外，也(yě)有(yǒu)新能源(yuán)汽车车(chē)主对换电(diàn)的电池质量有所担(dān)忧(yōu)。现(xiàn)实情况是，大(dà)多数新能源汽(qì)车车主依然会(huì)选择(zé)充(chōng)电补能(néng)。

　　充(chōng)电同(tóng)样(yàng)问题多多(duō)，包括价格战、质量(liàng)不一的充电设(shè)施(shī)，尚(shàng)未能满足(zú)需(xū)求的充(chōng)电桩(zhuāng)数量，无法盈利的充电运(yùn)营商等(děng)。

　　英大证券研报显示，2021年估算(suàn)中国新能源汽(qì)车充(chōng)电电费市场规(guī)模(mó)约141.3亿(yì)元，服务费(fèi)市场规(guī)模(mó)高(gāo)达17亿元至34亿(yì)元。假设电价(jià)不发生巨大变化(huà)，到2025年市(shì)场规模(mó)将会扩大3倍，到2030年市场规模将会扩(kuò)大10倍，电费+服务市场(chǎng)规模(mó)将突破(pò)千亿元。

　　尽管充电桩行业(yè)乱象反(fǎn)复出现(xiàn)，但依然(rán)无法否认这是一个有着极大潜力的市(shì)场，哪怕是处于“价格换(huàn)空间”的内卷阶段，也吸引着无数玩(wán)家前仆后(hòu)继(jì)地进场(chǎng)。在进场的大批(pī)企业(yè)中，有一家企业正悄然展(zhǎn)现(xiàn)出领(lǐng)先优势。

　　2022年6月(yuè)，中(zhōng)国“充电服务(wù)第一(yī)股”——能(néng)链智电在(zài)纳斯达克上市(shì)。作为重塑充电服务产业链的(de)龙(lóng)头企业，能链智(zhì)电在大力拓展充电应用场景之(zhī)余，迅速(sù)对行业进行高效整合。

　　4月(yuè)22日，能链智电发布(bù)2022年第四季(jì)度及(jí)全年(nián)未经审计财务报(bào)告。财报显示，能链智电(diàn)2022年全年总交(jiāo)易额超过27亿元人民币（3.916亿美元），同比增长119％。其中，第四季度总交易额超(chāo)过(guò)8.4亿(yì)元人民币(bì)（1.218亿(yì)美元），同(tóng)比增长(zhǎng)94％。

　　根(gēn)据能链智(zhì)电预测(cè)数据(jù)，2023财年(nián)净收入(rù)将在(zài)5亿元人民币至(zhì)6亿元人民(mín)币(bì)，同比翻(fān)5.37到6.44倍。据CIC预计，到2025年(nián)中国(guó)传统燃油车保有量将达峰，而(ér)电(diàn)动汽车将持续增长，并(bìng)于(yú)2036年超过传(chuán)统燃油车。这意味着，身处充电服务行业(yè)的能链智电将会迎来广阔的发展空间。

　　优秀(xiù)的业务前景，同样吸引了资本市场的高(gāo)度关(guān)注。全球资管巨头景顺(shùn)（Invesco）在其官网披(pī)露的最新持仓数据显(xiǎn)示，景(jǐng)顺旗下的Invesco WilderHi德国有多大面积，德国相当于中国哪个省ll Clean Energy ETF（代码：PBW）重(zhòng)仓持有中(zhōng)国(guó)最大规模的第(dì)三方充电(diàn)网络运营商能链(liàn)智电（NAAS.US）股票(piào)，占该基金ETF持仓组合的比例高达2.69％，位列持仓份额第(dì)一。按(àn)披露数据测算，景顺持(chí)仓能链智电(diàn)市值已超(chāo)2000万(wàn)美元。

　　新能源汽车(chē)行(xíng)业发展(zhǎn)迅速(sù)，但对于广大新能源车主的充电服务痛点尚未完全得到解决。这为(wèi)能链智(zhì)电提供了“逐鹿”千亿(yì)市(shì)场的绝(jué)佳机(jī)会。谁能有效解决车主(zhǔ)们(men)的痛点，谁就能成(chéng)为充电服务行业中当之无愧的(de)龙头。

　　千(qiān)亿(yì)潜力

　　2月3日(rì)，工业和信(xìn)息化(huà)部、交(jiāo)通运(yùn)输部等八部门发布《关于组织开展公共领域(yù)车辆(liàng)全面电动化(huà)先(xiān)行(xíng)区试点工(gōng)作的通知》（下称《通知》）。 《通知》提到，建成(chéng)适度(dù)超前(qián)的充换电基础设施，新增公用桩（标(biāo)准桩）与公共领域新能车（标准车）比例力争到1:1，高速(sù)服务区充(chōng)电车位占比不(bù)低(dī)于小型(xíng)停车位10％。

　　新能源汽车保有量与充电(diàn)桩的比例(lì)称为“车(chē)桩比(bǐ)”，这个指标通常用来衡量是否满足新能(néng)源汽车(chē)的充电需求。

　　据中国充(chōng)电联盟数据(jù)，2022年公共充电桩直流桩占比为53.9％；2022年12月较2022年11月全国新(xīn)增6.6万台公共充电桩，同比增长(zhǎng)56.7％。截至2022年12月，充(chōng)电(diàn)联盟内成员(yuán)单位总计上报公(gōng)共充电桩(zhuāng)179.7万台，月(yuè)均新增公共充(chōng)电(diàn)桩约5.4万台。

　　有券(quàn)商机构(gòu)对需求进(jìn)行预(yù)测，假设新增桩需求有70％为(wèi)直流桩、30％为交流桩(zhuāng)，直流(liú)桩按平均60kw、3万元(yuán)/个(gè)，交(jiāo)流桩按7kw、0.35万元/个，总需求约455亿元左右。

　　国泰(tài)君安研报观点认为，充电(diàn)桩(zhuāng)是支撑新能源汽车市场健康快速发展的重(zhòng)要基础设(shè)施(shī)建(jiàn)设(shè)之一，未(wèi)来(lái)将加速完成向高功率快充的(de)方向技(jì)术升级，并加速完成车(chē)桩比1:1的(de)目标，从而带动新(xīn)能源汽(qì)车(chē)渗透率进(jìn)一步(bù)提高(gāo)。

　　艾媒咨询(xún)2020年曾估(gū)算，未(wèi)来5年内，中国公共充(chōng)电桩投资建设规(guī)模的同比(bǐ)增长(zhǎng)率(lǜ)将不低(dī)于30％，到(dào)2025年，投资建设规模将(jiāng)达到187.6亿元。但随着中国(guó)新能源汽车市场不断超预期发展，艾媒咨询的(de)估算已略(lüè)显保守。有机构预测，假设2025年车桩比(bǐ)依然在2:1附(fù)近、直流充电桩比例在(zài)45％－60％，那么2020年至2025年中国国内充电桩市场规模(mó)将超过1000亿元。

　　中国新(xīn)能源汽车(chē)市(shì)场的高速(德国有多大面积，德国相当于中国哪个省sù)增长，对充电桩行业产生了巨大的推(tuī)动作用。

　　2022年，新能(néng)源汽(qì)车市场(chǎng)出现爆(bào)发式增长(zhǎng)，产量和(hé)销量分别为(wèi)705.8万辆和(hé)688.7万辆，同比分别(bié)增(zēng)长96.9％和(hé)93.4％，接近翻倍。新能(néng)源汽(qì)车(chē)渗透率(lǜ)更(gèng)是一(yī)举推高至25.6％。截至2022年(nián)底，中国新能(néng)源汽车(chē)保有量达到(dào)1310万辆，同比增(zēng)长67.13％，中国新能源(yuán)乘(chéng)用(yòng)车占全球市场份额已达63％。

　　乘联会(huì)秘书长崔东树认为，新能源汽(qì)车渗(shèn)透(tòu)率仍会(huì)快速提升，预计2023年总体(tǐ)狭义(yì)乘用车销量约为2350万(wàn)辆，其中新能(néng)源乘(chéng)用车销(xiāo)量有望达850万(wàn)辆(liàng)，渗透率(lǜ)为36％，同比增速超30％。

　　中汽(qì)协(xié)副总(zǒng)工(gōng)程师(shī)许(xǔ)海东对新能(néng)源汽车市场(chǎng)则更为看好。据其预计，2023年乘用车总销量约为2380万辆，同比增长1.3％；商用车总销量(liàng)约为380万辆，同(tóng)比增长15％。新能源(yuán)汽车(chē)市场全年销量有望超(chāo)过900万(wàn)辆，同比增长35％。

　　新能源汽车(chē)数(shù)量持续上升(shēng)，对应(yīng)的(de)是补能需求(qiú)的持续(xù)扩(kuò)大，所需要的充电桩数量更是庞大，充电桩市(shì)场(chǎng)空间(jiān)潜(qián)力十足。

　　数据显示(shì)，2022年(nián)中国充电基础(chǔ)设施数量达到521.0万台(tái)，同比增(zēng)长99.1％。其中(zhōng)，公共充电基础(chǔ)设施增长约65万台，同(tóng)比增长91.6％，公共(gòng)充电(diàn)桩保有量(liàng)达到179.1万台（含直(zhí)流(liú)充电桩(zhuāng)76.1万台、交流充电桩103.6万台）。2022年(nián)，公共(gòng)充电站增量为3.7万座，保(bǎo)有(yǒu)量为(wèi)11.1万座(zuò)。

　　机(jī)构预估数据显示，预计2023年将新增公共充电(diàn)桩97.5万台（含直流充电(diàn)桩41.0万台(tái)、交流充(chōng)电桩56.5万台）；公(gōng)共充电桩保(bǎo)有量(liàng)达到277.2万台(tái)（含直流充电桩117.1万台、交(jiāo)流充电桩160.1万台）；公共充电(diàn)站增量约为(wèi)6万座，公共(gòng)充电(diàn)站保有(yǒu)量约为17.1万座。

　　分散化趋势

　　快速补能是新能源汽车技术进步的重(zhòng)要(yào)发展方向(xiàng)。天风证券(quàn)研报指出(chū)，除了(le)在自家停车位等可以长时间停放的场(chǎng)景下，在短时停靠的公共(gòng)场景电(diàn)动车均有快速补能的(de)需求，更高比例的快充桩满足消费者(zhě)的客观需要。

　　据了解，目前(qián)各(gè)国(guó)政策(cè)从顶(dǐng)层设计积极(jí)推动(dòng)快充技(jì)术发展(zhǎn)，未来快充桩占比有望逐步提(tí)高(gāo)。高压(yā)快充技术是当前车企实现快(kuài)充的主流选择，800V高压平台(tái)车型将于2023年陆续上市。

　　然而，公共充电(diàn)桩的分散化趋势却拖(tuō)慢了新能源(yuán)汽车的发展速度。

　　东莞证券(quàn)研(yán)报(bào)显示，充电(diàn)桩设备行业的技术门槛(kǎn)相对较低，产品标准化程度较高，目前国内充电桩设备生产领(lǐng)域的相关公司数(shù)量超过300家，供应(yīng)商数(shù)量多，使得大量新(xīn)玩家可以轻松(sōng)进入充(chōng)电桩行业。

　　由于充换电(diàn)基础设施依赖土地和资本，因此本地化和分散(sàn)化(huà)是趋势。

　　据了解，各地的城投、国(guó)投(tóu)、环(huán)投、商业地产(chǎn)等资产持有(yǒu)方(fāng)，如(rú)酒店集团(tuán)、民宿企(qǐ)业等都会积(jī)极参与到充电市(shì)场中。近两年，中国充(chōng)电市场(chǎng)已(yǐ)经(jīng)呈现出(chū)分散化的趋势(shì)，充电运营商CR5（前5大企业市占率）从2018的87％降到了2022的(de)69.8％，未来(lái)SME（中小型(xíng)运营商(shāng)）预计占比将(jiāng)会超过(guò)60％。

　　与此同时，分散化趋势正进一步削弱新能源汽车(chē)车主的消费体验(yàn)。据(jù)悉，找桩难、排队时间长、充电时间长、下载多个APP等(děng)都是每一位(wèi)新能源汽车车主需要面对的(de)“麻烦”。

　　有分(fēn)析人士指出，从行业(yè)发展角(jiǎo)度(dù)看，公共(gòng)充(chōng)电基础设施网络建设(shè)呈结构性供给不足；不同充电运营商充电网络间形成信息(xī)孤岛；充电设施利用率低、盈利模式单一(yī)；缺乏充(chōng)电(diàn)场站(zhàn)运营管理等。庞大而分(fēn)散的(de)运营商需(xū)要标(biāo)准统一的行业规范和服务(wù)。

　　中金公司研报曾(céng)点明充电运营商供应格局分(fēn)散(sàn)的原因。“我们(men)认(rèn)为，根(gēn)本(běn)原因在于运营商(shāng)自建桩受限于资金压(yā)力和土地资(zī)源，建桩主力由此前的运营(yíng)商转变为地方国企、小工商业等掌握土地资源的第三方建设，由此具备当(dāng)地区(qū)位优势、以蔚景云、深圳车电网为(wèi)代表(biǎo)的二线及(jí)新增运营商(shāng)迅速(sù)获(huò)得市场(chǎng)份(fèn)额。展望未(wèi)来，我们认(rèn)为充电桩(zhuāng)场(chǎng)址资源(yuán)具备稀缺性，拥有本(běn)地优质土地资源的地方国企、小(xiǎo)工商业有望维持建(jiàn)桩主力地(dì)位(wèi)。”

　　此(cǐ)外，分散化趋势亦(yì)体现在(zài)城乡供应格(gé)局的巨大差异。中国汽(qì)车流通协会有形汽车(chē)市场分会(huì)常(cháng)务副理事(shì)长苏晖曾公开表示，新能源汽(qì)车下乡目前更多(duō)停留在(zài)口头阶段(duàn)，事实上做(zuò)的远(yuǎn)远不够，应当给(gěi)予高度重视，同样充电市场应先一步布局(jú)。

　　如何破局？

　　如今，新能源汽车与充电桩(zhuāng)已(yǐ)落入了(le)“先(xiān)有(yǒu)鸡还是先有蛋”的困局。值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，随着(zhe)各大新能源汽(qì)车品牌逐渐下沉至(zhì)三四线城(chéng)市，新能源汽车渗透率(lǜ)的进(jìn)一步(bù)提(tí)高，充电(diàn)桩(zhuāng)分散化所带来的问题(tí)也将逐渐逼近爆发节点。

　　充电(diàn)桩服(fú)务整合已刻不容缓，而(ér)拥有(yǒu)充电服务全包模式的企业将(jiāng)会在(zài)这(zhè)场赛(sài)跑(pǎo)中占据领先优势。

　　据中金(jīn)公司研报，充电服(fú)务全包(bāo)模式(shì)是充(chōng)电服务(wù)商(shāng)针对无业内经验、但掌握土地资(zī)金资(zī)源、急需(xū)进行充电桩建设的目标群体(tǐ)提出的一(yī)站式解决方案(àn)，目(mù)标客户包含地方(fāng)国企、地方小工商业(yè)业主及目的地小区/民宿业(yè)主(zhǔ)等。充电服务商凭借业内积累经(jīng)验和资(zī)源，向目(mù)标客(kè)户提供选址(zhǐ)、EPC建站(zhàn)及后续运营运维(wéi)的(de)三位一体(tǐ)综合服务，分别(bié)获得对应(yīng)服务收入、充(chōng)电桩等(děng)设备销售收(shōu)入(rù)及后续运营运维服(fú)务费分成。

　　充电服务全包模式有(yǒu)效解决充电运(yùn)营商“盈利难”的问题(tí)，同时(shí)可对接充电桩制造商和需(xū)要(yào)充电服务的新(xīn)能源(yuán)汽车车主(zhǔ)，从而改善(shàn)整(zhěng)个产(chǎn)业(yè)链(liàn)的盈(yíng)利状况和消费体验。能提供(gōng)全包模式的企(qǐ)业(yè)不多，第三方充电服务商能链智电正是其中(zhōng)的龙头。

　　2023年1月，能链智电与国内(nèi)领先的(de)储能系统(tǒng)集(jí)成商与统服务(wù)商(shāng)海博思(sī)创成(chéng)立合资公司——能链海博，发挥双方各自在用户(hù)、产品、技术和运营、场景等方面(miàn)的优势(shì)，布局(jú)多元化储能解(jiě)决方(fāng)案，助力“双碳”目标(biāo)。

　　据(jù)了解，能链海博聚焦用户侧(cè)储能，拉动(dòng)电源(yuán)侧(cè)、电网(wǎng)侧储能，逐步(bù)落(luò)地“光储充检服(fú)”一体化充(chōng)电站，有效解决充电(diàn)基础设施电力增(zēng)容扩容、快速安全充电、电池健(jiàn)康检测等问题，为新能源(yuán)汽车车主带(dài)来智能(néng)、高效、安全的(de)充电新体验。

　　“光储充检服(fú)”一体化(huà)充电站(zhàn)，实际上便是储(chǔ)能电站叠加智能(néng)检查及车主服务。储能(néng)电站的原理类似于“充电宝”，在低(dī)谷用电时，通过电网(wǎng)或(huò)光伏装置等(děng)方式“充电”并储存，在高峰用(yòng)电时释放储存电量。与此同时，电站还(hái)可以(yǐ)参与市场交易，在空(kōng)闲时段可利(lì)用电量(liàng)进行盈利。这样一来，既可以保障电力系统稳定，又能够拓展充电(diàn)站盈利来源(yuán)，从而(ér)推动充电站市(shì)场发展。

　　除传统(tǒng)的(de)充电站建设外(wài)，能链智电还与住宿产(chǎn)业(yè)互联网平台(tái)订单来(lái)了成立合资公司——智电(diàn)来了。随(suí)着2023年经济(jì)复苏，出行需求逐渐提升，乐趣多多的自驾(jià)游(yóu)更是成为民众出行(xíng)的首选项(xiàng)。

　　智电(diàn)来(lái)了将以民宿为核(hé)心场景，从充电桩选址、设备采购、EPC工(gōng)程到运营管理、保养维修等在(zài)内的一站式服务，并联合战(zhàn)略合(hé)作伙伴快电，为新能源车主(zhǔ)提(tí)供一键(jiàn)找好桩、一键充电、一(yī)键支(zhī)付等便捷服务(wù)，满足新能源车(chē)主在旅游目(mù)的(de)地就近(jìn)充电、随(suí)停随充的需(xū)求(qiú)。

　　此外，能链智电(diàn)还推出(chū)充电(diàn)机器(qì)人，可以为新能源(yuán)汽车提供“随用(yòng)随充(chōng)”的全自动充电服务。只(zhǐ)不过，通过充(chōng)电(diàn)机器人进行自(zì)动补能的解决方案，仍(réng)为时尚早。相比起这(zhè)种需要结合新技术(shù)的(de)解决方(fāng)案(àn)，充(chōng)电站(zhàn)依(yī)然是充电服(fú)务商主(zhǔ)要攻略的战场。

　　能链(liàn)智电(diàn)将(jiāng)传统行(xíng)业做法与新兴技术手段相结合，不仅推动行(xíng)业新生(shēng)态建设，助力交通(tōng)能源绿色发展，同(tóng)时也实现自身业(yè)绩持(chí)续增长。财(cái)报显示，2022年(nián)能链(liàn)智电(diàn)实现净收入9280万(wàn)元人(rén)民(mín)币，同比激(jī)增(zēng)177％；第(dì)四季(jì)度净收入为(wèi)2950万(wàn)元，同(tóng)比增长95％，接近(jìn)翻倍。

　　据了解，由于能链智电的服务(wù)模式较好地满足车主需求，2022年订单量达到1.22亿单，同比增长114％；总(zǒng)充电量达到27.53亿度(dù)，同比(bǐ)增长116％。当前(qián)，能链智电已连(lián)接服(fú)务充电运(yùn)营商1581家、5.5万座充电站和51.5万把(bǎ)充电枪。

　　身处(chù)全球最大的新能(néng)源市场，能链智电业务发(fā)展潜力充满(mǎn)想象空间(jiān)。能链智电(diàn)创始(shǐ)人、CEO王(wáng)阳表示：“我们(men)希(xī)望依托独一无二的商业模式和行(xíng)业卡位，抓住能(néng)源变革(gé)的历史性机遇，与合作(zuò)伙伴共同推动(dòng)交通碳减(jiǎn)排，助力双碳目标实现。”

　　同时，据能链智电总裁兼CFO吴雪庐透露(lù)，能链智电已(yǐ)分别在新加坡和(hé)阿(ā)姆斯特(tè)丹设(shè)立亚太和欧洲总部。在新业务进(jìn)展(zhǎn)方面(miàn)，能链(liàn)智电(diàn)预计在2023年中期推(tuī)出(chū)虚(xū)拟电厂平台，帮助充电站参与电力(lì)交易市场，并为更广泛的电网提供削(xuē)峰填(tián)谷等(děng)各(gè)种支持服务，助力新能(néng)源行(xíng)业(yè)建(jiàn)立现代能源系统。

　　整体上(shàng)，新能源汽车市场高速(sù)发展(zhǎn)，已成(chéng)为(wèi)市场共(gòng)识：续(xù)航里程和补能问题仍将(jiāng)是一(yī)段时间内(nèi)新能源汽车(chē)渗透(tòu)过程(chéng)中的两(liǎng)大(dà)难。但(dàn)随着第三方充电服务商(shāng)对充电服务行业(yè)进行整合以及(jí)新应用场景的拓展，补能(néng)场景中(zhōng)的(de)充电问题亦将逐步解决(jué)。

　　这(zhè)也意(yì)味着(zhe)，在经济复苏的2023年(nián)，充电桩行业将迎来服(fú)务整合(hé)之年，而(ér)新应用场景(jǐng)的开(kāi)拓也将成(chéng)为充电服务(wù)商市场份额的胜负(fù)手。

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