就在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂的(de)时(shí)候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一(yī)直超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在(zài)所持头(tóu)寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于(yú)瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的资管机构为(wèi)拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌(pái)金融世家罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族(zú)所(suǒ)有，目前(qián)管(guǎn)理资(zī)产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示(shì)，这家老(lǎo)牌(pái)资管机构(gòu)在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟(wěi)达。当时的持(chí)仓(cāng)股(gǔ)数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价却纯银手镯品牌排行榜前十名，中国纯银首饰十大品牌一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不修正自(zì)己的(de)错误，在英伟达(dá)股价的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于在2018年一季度减持到不(bù)足(zú)1万股。不过(guò)这(zhè)个时候，英伟达(dá)股价也(yě)从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货(huò)币(bì)的上上下下，让(ràng)英伟达(dá)的股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的(de)崩盘(pán)，让(ràng)英伟(wěi)达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔(bǐ)增持(chí)是在2022年第二(èr)季度，虽然英(yīng)伟达股(gǔ)价此后(hòu)仍然(rán)经历了三波(bō)下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底层算力代(dài)表，股(gǔ)价一度涨超(chāo)100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的(de)新高，总市值一度超(chāo)过1万亿美(měi)元，差(chà)点(diǎn)成为全球第9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估(gū)值(zhí)教父”的当代著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自(zì)2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早(zǎo)上英伟达还在我的投资组合里(lǐ)，最后把它剔除(chú)出投资组(zǔ)合，因为我无法(fǎ)承受这样的上(shàng)涨，一周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的人工智能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐(lè)观的预测(cè)是，10年后(hòu)该市场(chǎng)规模将(jiāng)达到(dào)3500亿美元。即使(shǐ)假设英(yīng)伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但(dàn)如(rú)果作(zuò)为(wèi)一项投资(zī)的话，我怎么(me)都得不出每(měi)股400多美元的(de)估值。”

　　此外(wài)，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股(gǔ)英(yīng)伟达股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套(tào)现约249万美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分析师(shī)中，41名对(duì)英伟(wěi)达(dá)给出买入评(píng)级，比(bǐ)去年10月给予这一(yī)评级的人数30人(rén)增加(jiā)约(yuē)三分(fēn)之(zhī)一。这些分析(xī)师对英伟(wěi)达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日纷(fēn)纷(fēn)调高英伟达目标股(gǔ)价，是(shì)因(yīn)为先(xiān)前(qián)估测的获(huò)利预期太低。目前投资(zī)人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准确的分析师、美(měi)国(guó)银(yín)行(xíng)策(cè)略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表示，科(kē)技股和(hé)AI概念股的估(gū)值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而(ér)美联储的加息(xī)周期(qī)或许还未结束。过(guò)去的泡沫形成通常是(shì)因“宽松(sōng)货币政策”而(ér)起，以加(jiā)息结束(shù)。以史为(wèi)鉴，他(tā)认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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