就在(zài)全球为(wèi)AI疯狂的(de)时(shí)候，百年欧洲金(jīn)融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却(què)悄(qiāo)然减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自2020年(nián)年底以来一直(zhí)超配英(yīng)伟达，但是目前已经部分(fēn)获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士(shì)日(rì)内瓦的资管(guǎn)机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资(zī)管机构(gòu)在2015年(nián)英伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发之际(jì)，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价(jià)却一(yī)直不怎么涨。这家资管机构也不得(dé)不修正自己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于(yú)在(zài)2018年一季(jì)度减持到不足1万(wàn)股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价也从(cóng)2015年(nián)4美(měi)元附近涨到了60美(měi)元附近，估计翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达的股价(jià)如(rú)做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价(jià)也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二(èr)季度(dù)，虽(suī)然(rán)英伟达(dá)股价此后仍(réng)然经(jīng)历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年(nián)年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作(zuò)为底(dǐ)层算力(lì)代表，股价一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日创(chuàng)下419.38美(měi)元的新高，总(zǒng)市值(zhí)一度超过1万亿美元，差点成(chéng)为(wèi)全球第9家市值(zhí)超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择(zé)高位(wèi)套现的(de)，还有(yǒu)被誉为“估值教父(fù)”的当代著(zhù)名投资估值专(zhuān)家阿斯(sī)沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达(dá)兰自2017年以来一直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天(tiān)早上英伟达(dá)还在我(wǒ)的投(tóu)资组合(hé)里(lǐ)，最后把(bǎ)它剔(tī)除出投资组合，因为我(wǒ)无(wú)法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人(rén)工(gōng)智(zhì)能芯(xīn)片市场占有80％的份额(é)，最乐观的预(yù)测是，10年后(hòu)该(gāi)市场(chǎng)规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的(de)估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英伟达这家公司，但如果作为一项投资的话(huà)，我怎(zěn)么(me)都得(dé)不出每股(gǔ)400多美元的(de)估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有(yǒu)人觉得AI估(gū)值太高，减持(chí)了(le)仓(cāng)位，也有人认为英伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级(jí)的人数30人增加约三分之一。这些分(fēn)析师对英伟达(dá)给出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价(jià)报收(shōu)3现实中真的可以把人玩坏吗93.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表(biǎo)示，华尔(ěr)街(jiē)近(jìn)日(rì)纷纷(fēn)调高英伟达目标股(gǔ)价，是因(yīn)为先前估(gū)测的获(huò)利预(yù)期(qī)太(tài)低。目(mù)前投资人仍(réng)存在不同的声(shēng)音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英(yīng)伟达估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测最准(zhǔn)确的(de)分析师、美国银行策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概(gài)念股(gǔ)的估值过高，建议投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处(chù)于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加息(xī)周期或(huò)许还未结束。过(guò)去的(de)泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束(shù)。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他认为需要(yào)在标普500位(wèi)于4200点时开始抛(pāo)售(shòu)。

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