大(dà)家好，简(jiǎn)单看(kàn)一个基金经理，把新能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越(yuè)超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论一个(gè)基金经(jīng)理，海富通的吕(lǚ)越超老师。

苏州是几线城市呢　　

　　从其管(guǎn)理(lǐ)的(de)海富通股票混合来看，截至去年(nián)年底，持仓(cāng)基本为新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末，已经基本清仓了(le)新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海(hǎi)富通股票(piào)混合外，其他三(sān)只(zhǐ)产品也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一(yī)季报称(chēng)，在(zài)一季度的操(cāo)作中，本(běn)基(jī)金总体(tǐ)把握住(zhù)了市场的(de)节奏变化和结构转换，降低(dī)了新能 源板块(kuài)的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得(dé)了(le)明显的超(chāo)额收益。

　　另外，他称，中国(guó)特色(sè)估值体系(xì)所代表的传统实体行业正在被市场(chǎng)一部分“聪明(míng)钱”定价，后(hòu)续可能成为(wèi)市场最有持续性的一条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富通股票混合今(jīn)年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均取(qǔ)得正收益。

　　至(zhì)于(yú)Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板块在短期(qī)高度依赖交易(yì)，阶段性(xìng)失(shī)去靠(kào)配置获取超额回报的特(tè)征(zhēng)。TMT板块(kuài)成交占(zhàn)全苏州是几线城市呢市(shì)场比(bǐ)重超40％的(de)天数已累计(jì)达到(dào)22天，上一次出(chū)现(xiàn)持续(xù)成交占比超过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电力设备及新(xīn)能源，持续约28个交易日，在此(cǐ)期(qī)间新能源ETF累(lèi)计收益率(lǜ)仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回(huí)报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现(xiàn)出类似特征，尽管(guǎn)热闹，但不(bù)赚钱。过(guò)去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次(cì)和(hé)5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌(diē)幅(fú)达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减少了6717亿(yì)元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认(rèn)为(wèi)，TMT大年(nián)通常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往往会有(yǒu)一波明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种(zhǒng)调整，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻(gōng)势大概率(lǜ)创新高(gāo)。如果今(jīn)年在业(yè)绩披露期结束后，随(suí)着AI+/数字经(jīng)济/自(zì)主(zhǔ)可控等大产业趋势以政府支(zhī)持力(lì)度进一步加大、资本开支(zhī)增加、订单增加(jiā)和产品销量业绩的改善(shàn)逐(zhú)渐被市场所确定，则TMT将(jiāng)会重回(huí)上行趋势(shì)，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证(zhèng)券认为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部(bù)亦(yì)或基(jī)本形成本轮调整标志着(zhe)AI等高位板块或(huò)阶段(duàn)性见顶，指数上(shàng)半年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或(huò)基本形成。本次大幅调整主(zhǔ)要还是(shì)因为(wèi)在AI相关板块市(shì)场情绪处于极值(zhí)的情况下(xià)，叠加上述基(jī)本面(miàn)风险因素逐步发酵，市场内生调整需求(qiú)出现集中释放。就资本市(shì)场而言，或代表本轮AI+难(nán)以复(fù)制2013-2015年(nián)互联(lián)网(wǎng)+模式(shì)。

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