为(wèi)了让自(zì)己的限(xiàn)售股解禁后能获得好的(de)回报(bào)，上市公司董(dǒng)事长雇人拉抬自(zì)家的股票价格，然后高位出货(huò)。

　　最近，中国证监会网站披露(lù)了一则行政处(chù)罚决定(dìng)书，引发市(shì)场(chǎng)关(guān)注。时为新(xīn)美星董事长何(hé)德(dé)平和其(qí)配偶黄秀(xiù)芳提供资金，委托蒋维对新美(měi)星(xīng)进行“市值管理”，维持、抬高公司(sī)股价，以便后续自己减(jiǎn)持获利。蒋(jiǎng)维跟毛(máo)明(míng)土、李传武(wǔ)合谋，控制35个证(zhèng)券(quàn)账(zhàng)户(hù)，利(lì)用(yòng)资金优势、持股优势，连(lián)续(xù)集中交(jiāo)易新美星，影响(xiǎng)公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为，罚没(méi)合计9567.12万(wàn)元；还对(duì)何德平信息披(pī)露违法(fǎ)违规，给予警(jǐng)告，并处以(yǐ)40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一(yī)起来(lái)看看，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自(zì)家(jiā)股票

　　多人合谋操纵股价

　　根(gēn)据(jù)证(zhèng)监会(huì)行政处(chù)罚决定书披(pī)露的信息(xī)，新美星董事长、法定代表人、实际控(kòng)制(zhì)人何(hé)德平和他的妻(qī)子黄秀芳当时(shí)向时任独(dú)墅湖文化传播有限(xiàn)公司(sī)董事(shì)长蒋维，提(tí)供保(bǎo)证金约(yuē)3200万元，这些钱部分来(lái)自(zì)他们(men)所掌控的上海海得(dé)泽广投(tóu)资管(guǎn)理中(zhōng)心（普通(tōng)合(hé)伙）（简称(chēng)海得泽广(guǎng)）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提(tí)供资(zī)金(jīn)的目的是(shì)，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对(duì)“新美星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高“新美星(xīng)”股价，以便何(hé)德平所持“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解(jiě)禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即(jí)开始利用控制(zhì)的证券账户(hù)并联合其他市(shì)场资金在二级市场(chǎng)买入并交易(yì)“新美星(xīng)”，且在后续操作中向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)其操作(zuò)情(qíng)况。

　　据(jù)了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他(tā)经人介(jiè)绍(shào)认识并联(lián)合毛明土、李传武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛(máo)明土、李传武控制各(gè)自筹(chóu)得的证券账户、资金开始(shǐ)与蒋(jiǎng)维共(gòng)同交易“新美星”；在此期间，主要由(yóu)蒋(jiǎng)维与(yǔ)毛(máo)明土联(lián)系，传(chuán)递、沟通各(gè)自(zì)操盘(pán)情况，以利于两方交易决策，更好地共(gòng)同(tóng)抬高(gāo)“新美星”股价(jià)。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月(yuè)26日，蒋维联合(hé)毛明土、李传(chuán)武控制“俞(yú)某华”等35个(gè)证券(quàn)账户（简(jiǎn)称账(zhàng)户组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美(měi)星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)25.95个(gè)百分点(diǎn)。账户(hù)组(zǔ)累计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股(gǔ)，卖出(chū)成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此(cǐ)期间，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武合谋，利用资金优势(shì)、持股优势(shì)，连续集中交易“新(xīn)美星”，影响股票交(jiāo)易价格，盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价(jià)、集中出货

　　违法获(huò)利(lì)近(jìn)4800万(wàn)元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券账户(hù)（简称账户组(zǔ)），是怎么拉高“新美星”股(gǔ)价，然后出货(huò)，违法获利的(de)。

　　总(zǒng)体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账(zhàng)户组连续集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，申买量占市场申买量比例超(chāo)20％的交易日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖(mài)量(liàng)比(bǐ)例(lì)超20％的交易日有11天，峰(fēng)值达(dá)到37.66％。账(zhàng)户组持股总数占总股(gǔ)本比例自2019年3月(yuè)5日开始超过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流通股达到(dào)峰值，占(zhàn)流通股本的(de)比例24.74％，持股(gǔ)占总股本的比例(lì)8.13％。账户组(zǔ)具备(bèi)资金优(yōu)势和持股(gǔ)优势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶(jiē)段，2018年(nián)9月26日开(kāi)始，账户组(zǔ)持续大(dà)量买入“新美星”，当日申买排名第一，竞价买入(rù)成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为(wèi)期初持股量38.71倍(bèi)，持股量显著(zhù)增加。在此期间，“新美(měi)星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指(zhǐ)数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日(rì)，账户组集中拉抬“新美星”，期末持(chí)股量较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或(huò)市价(jià)申买3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对应成交股数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占同期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖(mài)一(yī)价(jià)或市(shì)价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期间，“新美(měi)星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指21.32个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期(qī)行业指(zhǐ)数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户组集中卖(mài)出“新美星”。在此期(qī)间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离(lí)同期创业板综指1.55个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉(shè)案账户(hù)组还多次实施(shī)盘中拉抬和对倒，并反(fǎn)向卖出获(huò)利(lì)的行(xíng)为。经测算(suàn)，扣除(chú)佣金和相关税(shuì)费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是(shì)委托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价(jià)，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多(duō)点申诉意(yì)见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一(yī)，没有操(cāo)纵动(dòng)机。

　　第二，在(zài)案证据不足以证明蒋(jiǎng)维受何德平或(huò)黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)委托，联合他人操纵(zòng)股价(jià)，一是“市值管(guǎn)理”不等(děng)同于(yú)“操纵证券(quàn)市场”；二是黄秀芳与蒋维系(xì)委托理(lǐ)财关系，而非(fēi)操纵股(gǔ)价；三是蒋(jiǎng)维没有将(jiāng)其与毛明土、李传武等人讨论交易新美星的情况(kuàng)告(gào)知(zhī)黄秀芳或何德平(píng)，涉(shè)案(àn)股东名册并非黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维(wéi)提供，蒋维也没有(yǒu)向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈过(guò)股东名(míng)册；四是(shì)蒋维没有与毛明土、李传武就各自账(zhàng)户交(jiāo)易新美星的盈亏分配进行约(yuē)定；五是蒋维(wéi)账户组利益(yì)与何德平、黄秀芳利益并(bìng)不(bù)一致，何德平、黄秀芳(fāng)不能(néng)控制蒋维(wéi)账户组(zǔ)，蒋(jiǎng)维获(huò)得黄秀(xiù)芳资金后部分用于偿(cháng)还债务，部分(fēn)用于非法活动，属于欺诈或(huò)诈骗(piàn)。秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些>

　　第三(sān)，黄秀(xiù)芳不应对毛(máo)明(míng)土账(zhàng)户(hù)组、李传(chuán)武账(zhàng)户组交(jiāo)易行(xíng)为承担责任(rèn)。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合(hé)法性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平(píng)与黄秀芳系独立法律主体，即(jí)便(biàn)夫妻或一(yī)致行动人中一方存(cún)在不(bù)当(dāng)行(xíng)为，不(bù)应(yīn秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些g)推定(dìng)或认定另一方(fāng)承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及(jí)他们(men)的代理人也(yě)就是否合谋、部分账户的控制关(guān)系、委托理财关系等提出了(le)申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回应(yīng)，经复核(hé)，对当事人及(jí)其代理人(rén)的主(zhǔ)要陈述(shù)意(yì)见不(bù)予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表示(shì)，本案为(wèi)多个主体参与、多个(gè)环(huán)节实施、环环(huán)相扣(kòu)、锁(suǒ)链式的上下游衔(xián)接(jiē)、合作(zuò)，共同完成的操纵行(xíng)为。在案证(zhèng)据可以(yǐ)证明，何德平、黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供资金作为保证金，委托其通过二(èr)级(jí)市场交易影响新(xīn)美星股价(jià)，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉(xī)并参与了本案行为；上(shàng)述行为(wèi)的实(shí)质是操纵股价，并(bìng)非合法(fǎ)理财。在案证据可(kě)以证明，蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武有共同影(yǐng)响“新(xīn)美星”股价的意(yì)图和目标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股(gǔ)价，并且采取了联合(hé)影(yǐng)响股价的行(xíng)动，属于共同操纵(zòng)行为。

　　关于违法期间(jiān)和责任承担，证监会表示，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制(zhì)的账户交(jiāo)易“新美(měi)星”客观上为(wèi)后续的(de)合谋(móu)操(cāo)纵起到一定(dìng)程度锁仓的(de)作用(yòng)，并且根据(jù)蒋维笔录(lù)，毛明土知道(dào)蒋维和(hé)上市公司的合作(zuò)，知道蒋维已经(jīng)有(yǒu)一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此(cǐ)基(jī)础(chǔ)上，在认定(dìng)及处罚时(shí)将合谋各(gè)方(fāng)视为一个整体，不区别对待各方账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)上述(shù)行为(wèi)违(wéi)反了2005年《证券法》第(dì)七十七(qī)条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条(tiáo)所述的(de)操纵证券(quàn)市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)操纵证(zhèng)券(quàn)市场(chǎng)行为(wèi)，对何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武没(méi)收违法所(suǒ)得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款(kuǎn)2391.78万(wàn)元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元(yuán)，对(duì)毛明土、李传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长(zhǎng)信息披露(lù)违(wéi)法

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关(guān)于何(hé)德平信息披露违法的相关情况，行政处罚决定书披露，在新(xīn)美星2016年4月(yuè)上市前，海得(dé)泽广(guǎng)代(dài)何德平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公(gōng)司80万(wàn)股(gǔ)股份，占新美星(xīng)上市时总股本的1％。上市(shì)后(hòu)，该部分(fēn)股(gǔ)票(piào)继(jì)续由海(hǎi)得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开(kāi)始(shǐ)减持(chí)“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于(yú)何德平信息披(pī)露违法，何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳及其代理(lǐ)人提出(chū)：第(dì)一，海得泽广与何德平、黄秀芳(fāng)二人不存(cún)在代持(chí)，涉案股(gǔ)份(fèn)系海得(dé)泽广为兰某代持，股份减(jiǎn)持决(jué)策由海得泽广和兰某作出，海得泽(zé)广将(jiāng)减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指定(dìng)账户的原因系兰某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本息(xī)。第(dì)二，涉(shè)案股(gǔ)份仅(jǐn)为(wèi)1％，不具有重大性，不对投(tóu)资者决(jué)策产生重大影响，情节轻微(wēi)。第三，即便(biàn)认定代持成立，何(hé)德平(píng)对(duì)借款、还款等事(shì)项，不参(cān)与、不(bù)知情(qíng)，没有主观(guān)过错，不应受到(dào)处罚。综上，请(qǐng)求(qiú)不(bù)予处罚。

　　对此(cǐ)，证监会回应，根据黄秀芳、兰(lán)某等(děng)询问笔录(lù)、海得(dé)泽广交易流水、资金(jīn)流水及相关(guān)银行账户流(liú)水，结合何德(dé)平、黄秀(xiù)芳的(de)配偶关系，代持(chí)资金(jīn)和减持所得系(xì)家庭共同财产，可以(yǐ)认(rèn)定海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳(fāng)持有新美星股票。当事人所提(tí)相关(guān)理由不具(jù)有事实和(hé)法(fǎ)律(lǜ)依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德(dé)平作(zuò)为上市公司实际控制人，未(wèi)如实告(gào)知上市公司上述(shù)持股情况，导致新美星在相关公告中(zhōng)均未披露相关情况(kuàng)，导致新美(měi)星(xī秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些ng)违(wéi)反2005年《证券法》第(dì)六十三条规(guī)定，何德平的行为构成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第一百九十(shí)三条第(dì)三(sān)款(kuǎn)规(guī)定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就信(xìn)息披露违法行为，对何德平给(gěi)予警告，并(bìng)处以40万元(yuán)罚(fá)款。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些