近(jìn)期交(jiāo)易商协(xié)会(huì)的(de)监管(guǎn)处罚(fá)力(lì)度明显(xiǎn)加(jiā)大(dà)，虽然债券市(shì)场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建设银行(xíng)启动自律(lǜ)调(diào)查，这是两天内第二家被要求自律调查(chá)的大行。今(jīn)年以来，交易商(shāng)协会(huì)已对多家金(jīn)融(róng)机构启动自(zì)律调查(chá)，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称(chēng)“交易商协会(huì)”）网站显示，基于监管部门反馈线索(suǒ)，依据(jù)《银行间债券市场(chǎng)自律处分规则》，交易商协会已对中(zhōng)国建设银行股份有限公司债务融资工具承(chéng)销业务(wù)涉(shè)嫌违规行为开(kāi)展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去年建(jiàn)行承销非金融(róng)企(qǐ)业债务融资工(gōng)具744笔(bǐ)，为411家实体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部(bù)房地产企业(yè)债券融(róng)资需求，承销房地(dì)产(chǎn)企业323.35亿(yì)元债务融资工具，房地产(chǎn)并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在(zài)近期持续加大(dà)。就在5月9日，交易商(shāng)协会(huì)官网(wǎng)发(fā)布信息，针对(duì)中(zhōng)国进出口银行(xíng)金融债券发行涉(shè)嫌违(wéi)规行为，以及中国民(mín)生(shēng)银行承销业务涉(shè)嫌(xián)违规行为已开(kāi)展自(zì)律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连(lián)银行、郑州银行、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤(yuè)财信托(tuō)共(gòng)5家机构(gòu)涉及(jí)债券(quàn)业务违(wéi)规被点(diǎn)名。具体来说，交(jiāo)易商协会通过(guò)深入(rù)调查发现，大连银行等多家机构存在(zài)1分米等于多少米，1分米等于多少米厘米债券代(dài)持交易(yì)等违规行为。其中，大连(lián)银行通(tōng)过(guò)做市(shì)业(yè)务方式(shì)，每(měi)日(rì)滚动(dòng)开(kāi)展买(mǎi)卖方向(xiàng)相反、清算速度不同的现券交易(yì)，代(dài)持(chí)利率债活跃券，且(qiě)规模较大；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛银行，内控执行不严(yán)或流(liú)于(yú)形式，未有效评估交易合理(lǐ)性，作为中(zhōng)间方(fāng)以现(xiàn)券(quàn)买卖或做市(shì)等(děng)方式参与债券代(dài)持交(jiāo)易链(liàn)条，交易笔数和(hé)金额较大(dà)。

　　今(jīn)年4月，工商(shāng)银行(xíng)已(yǐ)被启动自律调查。相关公(gōng)告称，交易商协会在日常(cháng)监测工(gōng)作中发现，工商银行主承销的多期(qī)债务融资(zī)工具发行定价严重偏离市场合(hé)理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网(wǎng)站披(pī)露(lù)，近期在(zài)查处四平市城市发展(zhǎn)投(tóu)资(zī)控股有(yǒu)限公司(sī)案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行(xíng)因违规收(shōu)取(qǔ)发行人大额(é)财务资助，涉嫌违反银(yín)行间(jiān)债券(quàn)市场自律(lǜ)管理规则(zé)，被交易商协会进行自(zì)律调查。一同被开展自律(lǜ)调查的还有光大证券、富国资产管理（上海(hǎi)）有限(xiàn)公(gōng)司两家金(jīn)融机构。

　　交(jiāo)易(yì)商协(xié)会监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)力度加强

　1分米等于多少米，1分米等于多少米厘米　根据交(jiāo)易商(shāng)协会通报的数据(jù)，2022年全年，交易商协(xié)会共对68起(qǐ)涉嫌违规(guī)案件立案调查，开展自律调查(chá)和自律(lǜ)问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用(yòng)增进机(jī)构、4家(jiā)主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机(jī)构和54名直接责任(rèn)人。作出的处分中，警(jǐng)告及以上(shàng)占比超过五成，15家机构(gòu)被暂停一(yī)定(dìng)期限业务，12位责(zé)任人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低价包(bāo)销多期债务融(róng)资(zī)工具，影响了市场(chǎng)正常(cháng)秩序(xù)；部分债务融资工(gōng)具未按照(zhào)发行文件(jiàn)约定开展余额包销，个别债务(wù)融(róng)资(zī)工具挤占(zhàn)了其他投资人的正常投(tóu)标，违背了公平公正原则，并影响了发行(xíng)利(lì)率，对市场正常秩序(xù)造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间债(zhài)券市场参与机构在从事相关业务(wù)过程中(zhōng)，务(wù)必牢固树立(lì)市场责(zé)任(rèn)意识，严格遵守相关监(jiān)管规定和自律(lǜ)规(guī)则要(yào)求，合规(guī)展业，自(zì)觉维护银行间债券市场运行秩序(xù)。

　　交易商(shāng)协(xié)会表(biǎo)示(shì)，做市商作(zuò)为银行间市场基(jī)石机构，承担着提高市场流动性、促进价格(gé)发现的重要作(zuò)用，应切(qiè)实提升做市(shì)交易能力，加强内部控制和(hé)风(fēng)险管理(lǐ)，确保合(hé)规稳健(jiàn)展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以(yǐ)看到，近(jìn)期交易商协会(huì)的监管(guǎn)处(chù)罚力(lì)度明显加大(dà)，虽然(rán)债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。1分米等于多少米，1分米等于多少米厘米p>

　　资深金融(róng)政策监管专家(jiā)周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将继(jì)续贯彻(chè)落实监管从严要求，以(yǐ)严格(gé)自律(lǜ)惩(chéng)戒向市场(chǎng)传递“零容(róng)忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责(zé)，维(wéi)护市(shì)场(chǎng)良好秩序。债券(quàn)承销机(jī)构作为债券市场的(de)“看门人(rén)”，对于(yú)商业银(yín)行特别是国有大(dà)行来说，也需要肩(jiān)负起相应的公序责任，切(qiè)实维护好(hǎo)行业的(de)良性竞争生态(tài)。

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