为了(le)让自(zì)己的限售股解(jiě)禁后(hòu)能获得好(hǎo)的回(huí)报，上(shàng)市公司董事(shì)长雇(gù)人拉抬自(zì)家的股票价(jià)格，然后(hòu)高位出货(huò)。

　　最近(jìn)，中国证监会网(wǎng)站(zhàn)披(pī)露了一则行政(zhèng)处罚决定书，引发市场关注。时为(wèi)新美星董事长何德平和其配偶(ǒu)黄(huáng)秀芳提供资金，委托蒋维对新(xīn)美(měi)星进(jìn)行“市(shì)值管理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便(biàn)后(hòu)续自己减持(chí)获(huò)利(lì)。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武合谋，控制35个证(zhèng)券账(zhàng)户，利用(yòng)资(zī)金优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易新美星，影(yǐng)响(xiǎng)公司股价，合计盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　最终，证监会对此操纵证券(quàn)市场行(xíng)为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息披露(lù)违法违规，给予警告，并(bìng)处以40万元(yuán)罚(fá)款。

　　我(wǒ)们一起(qǐ)来看看(kàn)，究竟是(shì)怎么回事。

　　董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)雇人(rén)拉(lā)抬自家股(gǔ)票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根(gēn)据证监(jiān)会行政处罚决定(dìng)书披露的(de)信息，新美(měi)星(xīng)董事长、法定代表人、实(shí)际控制(z池子为什么被封杀hì)人何德平和他的妻(qī)子黄秀芳当(dāng)时(shí)向时(shí)任独(dú)墅湖文化传播有限公(gōng)司董事长(zhǎng)蒋维，提供保证金约3200万元(yuán)，这(zhè)些钱部分(fēn)来自他们所掌(zhǎng)控的上海(hǎi)海得(dé)泽广投(tóu)资管理中心（普通合伙）（简称海(hǎi)得(dé)泽(zé)广(guǎng)）减持“新(xīn)美(měi)星”所(suǒ)得。

　　他们(men)提供(gōng)资金的目的是(shì)，委托蒋维对(duì)“新美星”进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维持、抬(tái)高(gāo)“新美星(xīng)”股价(jià)，以便何德平(píng)所持“新美(měi)星(xīng)”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁(jìn)后(hòu)能够获得好的(de)回(huí)报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后，即开(kāi)始利用控(kòng)制(zhì)的证券账户并联合其他市场资金在二级(jí)市场买入并交易(yì)“新美星”，且在后续操作中(zhōng)向黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)其操作情况(kuàng)。

　　据(jù)了解(jiě)，这场(chǎng)操(cāo)纵股价，蒋维还(hái)找了两个帮手(shǒu)共同合谋。他经(jīng)人介绍认识并(bìng)联合毛明土、李(lǐ)传(chuán)武共同操(cāo)纵“新美星”；毛明(míng)土(tǔ)、李传武控(kòng)制各自筹(chóu)得的证券账户、资金开(kāi)始与蒋维(wéi)共同(tóng)交易“新美(měi)星”；在此(cǐ)期间，主要由(yóu)蒋维(wéi)与毛(máo)明土联系(xì)，传递(dì)、沟通各(gè)自操(cāo)盘(pán)情况，以利(lì)于两方交易决策，更好地(dì)共(gòng)同抬高(gāo)“新(xīn)美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联合毛明(míng)土、李传武控制“俞(yú)某华”等35个证(zhèng)券账(zhàng)户（简称(chēng)账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指26.09个(gè)百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个(gè)百分点。账户组累计买(mǎi)入4583.44万股，买(mǎi)入成(chéng)交金额(é)5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武合谋，利用资金优势、持(chí)股(gǔ)优势，连(lián)续集(jí)中交易“新美(měi)星”，影(yǐng)响股票交(jiāo)易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个(gè)账户拉抬股价、集中出货(huò)

　　违(wéi)法获(huò)利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武，控制35个证券账户（简称账户组），是怎么拉高“新美(měi)星(xīng)”股价，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组连续集中交易“新美(měi)星”，申买量占市场(chǎng)申(shēn)买量比例超(chāo)20％的交易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比例超20％的(de)交易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股本(běn)比例自2019年3月(yuè)5日开始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流通(tōng)股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金(jīn)优势(shì)和持股优势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段，2018年9月26日(rì)开始(shǐ)，账(zhàng)户组持续大量买入“新美星”，当日申买(mǎi)排(pái)名第一(yī)，竞(jìng)价买入成交排(pái)名第一，至2019年2月28日(rì)期末持股量为期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在(zài)此期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同(tóng)期创业板综指3.33个(gè)百分点，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日(rì)，账户组集中拉(lā)抬“新美(měi)星”，期末持股(gǔ)量(liàng)较(jiào)期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大(dà)。

　　其中，账户(hù)组有(yǒu)两段典型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日(rì)，以(yǐ)不低于(yú)卖一价或市(shì)价(jià)申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日(rì)至3月22日，以不低于卖一价或市价(jià)申(shēn)买2,950,300股(gǔ)，占账户(hù)组同期申(shēn)买(mǎi)量(liàng)41.33％，对应成交(jiāo)股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间，“新美(měi)星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综指21.32个百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业(yè)指数(shù)22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户组集(jí)中卖出“新美星(xīng)”。在此(cǐ)期间，“新美(měi)星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综指1.55个百分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵期(qī)间，涉案账户组还(hái)多次实(shí)施盘中拉抬和对(duì)倒(dào)，并反向卖(mài)出(chū)获利的(de)行为。经测算，扣除(chú)佣金和相关税费(fèi)，账户组盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托(tuō)理(lǐ)财、而非操纵(zòng)股价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于操纵股价，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出(chū)多点申(shēn)诉(sù)意见，请(qǐng)求(qiú)不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二(èr)，在案证据不足以证明蒋维(wéi)受何德平或黄(huáng)秀芳委托，联合他人操纵股价，一是“市值管理(lǐ)”不等同(tóng)于“操(cāo)纵证(zhèng)券市(shì)场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理(lǐ)财(cái)关系(xì)，而非操纵股(gǔ)价；三是蒋维没有将(jiāng)其与毛明土、李传武等人讨论交易新(xīn)美星的情况告知黄秀芳(fāng)或何(hé)德平，涉(shè)案股东名册并非黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供(gōng)，蒋维也没有向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈过股东名册；四(sì)是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)与毛明土、李传(chuán)武就各自账户交易新美(měi)星的盈(yíng)亏分配进行约定；五是(shì)蒋维账户组利益与(yǔ)何(hé)德平、黄秀芳利益并不(bù)一致(zhì)，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳不(bù)能控制蒋维账户组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资金后部分用(yòng)于偿还(hái)债(zhài)务(wù)，部(bù)分用于非法活动(dòng)，属于欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应(yīng)对(duì)毛明土账(zhàng)户(hù)组(zǔ)、李(lǐ)传(chuán)武账(zhàng)户(hù)组交易行为承担责任(rèn)。

　　第四，部分账户不(bù池子为什么被封杀)受蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武控制(zhì)。

　　第(dì)五，不认可黄(huáng)秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔录的合(hé)法性及真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维(wéi)提供(gōng)款(kuǎn)项不知情、未参与，且何德平与黄秀芳系独(dú)立法律主体，即便夫妻(qī)或一致行动人中一方存在不(bù)当行为(wèi)，不(bù)应(yīng)推定或认定另一方(fāng)承担责(zé)任。

　　另外，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是(shì)否合(hé)谋、部分账(zhàng)户的控制关系、委托理财(cái)关系等提出了(le)申诉(sù)意见。

　　对此，证(zhèng)监会(huì)回应(yīng)，经复核(hé)，对当(d池子为什么被封杀āng)事(shì)人(rén)及其代理(lǐ)人的主(zhǔ)要(yào)陈述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会(huì)表示，本案为多个主体参(cān)与、多个环节实施、环环相扣、锁链(liàn)式的上下游(yóu)衔(xián)接、合作(zuò)，共(gòng)同完成的操纵(zòng)行为(wèi)。在案证据可(kě)以证明(míng)，何德平、黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提(tí)供(gōng)资金作为保(bǎo)证金，委托其通过二(èr)级市(shì)场交易(yì)影响新美星股价，蒋维会向黄(huáng)秀芳反馈交易(yì)情况；何德(dé)平知(zhī)悉并参与了本案行(xíng)为；上(shàng)述行为的(de)实质是操纵(zòng)股(gǔ)价，并非合法理财。在(zài)案证据可以证明，蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武有共(gòng)同影(yǐng)响“新美星(xīng)”股价的意图和目标(biāo)，共同商议(yì)、谋划操盘、拉抬股价，并(bìng)且采取了(le)联合(hé)影响股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担，证监会表示(shì)，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制(zhì)的账户交易“新美星”客观上为后续的合谋操纵(zòng)起(qǐ)到(dào)一定程度(dù)锁仓的作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道蒋维和上市公司(sī)的合作(zuò)，知道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才愿意(yì)买入(rù)“新美星”，因此毛明土和李传武(wǔ)的(de)违法(fǎ)期间与蒋(jiǎng)维、黄(huáng)秀芳(fāng)、何(hé)德平(píng)一致(zhì)。在此基础上(shàng)，在(zài)认定(dìng)及处罚(fá)时将合谋各方视为(wèi)一个(gè)整体，不(bù)区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武上述(shù)行为违反了(le)2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第一(yī)项规定，构成2005年(nián)《证券法(fǎ)》第二百零(líng)三(sān)条所述的操纵(zòng)证(zhèng)券市场(chǎng)行(xíng)为。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证监会决定：就(jiù)操纵证券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所(suǒ)得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其(qí)中(zhōng)，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款(kuǎn)2391.78万(wàn)元，对蒋维(wéi)罚(fá)款1195.89万(wàn)元，对毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于(yú)何德平信息(xī)披露违法的相关(guān)情况，行(xíng)政(zhèng)处(chù)罚决定书披露，在(zài)新美星(xīng)2016年4月(yuè)上市前，海得泽(zé)广代(dài)何德平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公司80万股股份，占新美(měi)星上(shàng)市时(shí)总股(gǔ)本(běn)的1％。上市(shì)后(hòu)，该部分股票继续由海得泽广代(dài)持，海得泽广自2017年12月19日(rì)开(kāi)始(shǐ)减持“新(xīn)美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减(jiǎn)持(chí)完毕。

　　关于(yú)何德平信息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出：第一，海得泽广与(yǔ)何德(dé)平、黄秀芳二人(rén)不存在代(dài)持，涉案股份系海得泽广为(wèi)兰某代持，股份减持决(jué)策由海得泽广和兰某作(zuò)出，海得(dé)泽广将减持所得汇入(rù)黄秀芳指(zhǐ)定账户的原因系兰某(mǒu)向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具(jù)有重大性，不(bù)对投资者决(jué)策产生重大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便认定代持成立，何(hé)德平对借款、还款(kuǎn)等事项，不参(cān)与(yǔ)、不知(zhī)情(qíng)，没有主观过错，不应受(shòu)到处罚。综上，请求不(bù)予处(chù)罚。

　　对此，证监会(huì)回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海得泽广交(jiāo)易流水、资金(jīn)流水及相(xiāng)关银行(xíng)账户流水，结合何德平、黄秀(xiù)芳的(de)配偶关系(xì)，代持(chí)资(zī)金(jīn)和减持所得(dé)系家庭共(gòng)同财产(chǎn)，可以(yǐ)认定海得(dé)泽广代何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳持有(yǒu)新美星(xīng)股票。当事人(rén)所提相关理由不(bù)具有(yǒu)事实和法(fǎ)律依据，不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，何德(dé)平作为上(shàng)市公司实际控制人(rén)，未(wèi)如(rú)实告知上(shàng)市公司上(shàng)述持(chí)股情况，导致新美星在相(xiāng)关公(gōng)告中均未(wèi)披露相(xiāng)关情况，导致新(xīn)美星违(wéi)反2005年《证券(quàn)法》第六(liù)十三(sān)条(tiáo)规定(dìng)，何德平的行为构(gòu)成2005年《证券(quàn)法》第一(yī)百九十三条第三(sān)款规(guī)定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就信息披露违法行为(wèi)，对何德平给予警告(gào)，并处以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 池子为什么被封杀