民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们(men)随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观(guān)察(chá)中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的(de)规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研(yán)信息(xī)一(yī)致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发(fā)达国(guó)家对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额(é)或将(jiāng)大(dà)增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购(gòu)商(shāng)已经(jīng)不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存在明(míng)显差异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译(zhì)部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护(hù)本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订(dìng)单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研(yán)系列(liè)之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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