为了让自己的限(xiàn)售股解禁后能获得好的回报，上市(shì)公司董事长雇人(rén)拉抬自家(jiā)的股票价格，然(rán)后高位(wèi)出货。

　　最近(jìn)，中国证监(jiān)会网站披(pī)露了(le)一(yī)则(zé)行政处罚决定(dìng)书，引发市场关(guān)注。时(shí)为新美星董事长何德平(píng)和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新(xīn)美星进行“市(shì)值管理”，维(wéi)持、抬高公司(sī)股(gǔ)价，以便后续自己减(jiǎn)持获利。蒋维跟毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武合谋，控制(zhì)35个证券(quàn)账户，利用(yòng)资金优(yōu)势、持股(gǔ)优势，连续集中交易(yì)新(xīn)美(měi)星，影(yǐng)响公(gōng)司股价，合(hé)计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对(duì)何德平信息(xī)披露违法(fǎ)违规，给予警(jǐng)告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们(men)一起来看看，究竟(jìng)是怎(zěn)么回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多人合谋操(cāo)纵股(gǔ)价(jià)

　　根据(jù)证监(jiān)会行政处罚决(jué)定书披露(lù)的信息，新美(měi)星董事长、法定代表(biǎo)人、实际控制(zhì)人何德(dé)平和他(tā)的妻(qī)子黄秀(xiù)芳当时向时任(rèn)独墅湖(hú)文化传播有限(xiàn)公司董事长蒋(jiǎng)维，提(tí)供保证金约3200万元，这些钱部分(fēn)来自(zì)他们所掌控的上海海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)投资管理(lǐ)中心(xīn)（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的(de)是，委托蒋维对“新美(měi)星”进行“市(shì)值管理”，维(wéi)持(chí)、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新(xīn乾坤未定你我皆是黑马，把人比喻黑马是啥意思)美星”限售股(gǔ)于2019年(nián)4月(yuè)26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后，即开(kāi)始(shǐ)利(lì)用控(kòng)制的证券(quàn)账(zhàng)户并联合(hé)其(qí)他(tā)市场(chǎng)资金在二级市场买(mǎi)入并(bìng)交易(yì)“新美星”，且(qiě)在后续操作中向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈(kuì)其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维(wéi)还找了两个帮手共同(tóng)合谋。他经人(rén)介(jiè)绍认识并联合毛明土、李传武共同操纵(zòng)“新美星”；毛明土(tǔ)、李传(chuán)武控制各自筹得的证(zhèng)券(quàn)账户、资金开始与蒋维共同交易“新美(měi)星”；在此期间，主(zhǔ)要(yào)由蒋维与毛(máo)明土联系，传递、沟通各自操盘情(qíng)况，以(yǐ)利于两方交易决策，更好地(dì)共(gòng)同(tóng)抬高“新(xīn)美(měi)星”股价。

　　根据监管披露的信息(xī)，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武控制“俞(yú)某华”等(děng)35个证券账户（简称(chēng)账户组），交(jiāo)易“新美星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期(qī)行(xíng)业指数25.95个百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买入成交(jiāo)金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元(yuán)。

　　经测(cè)算(suàn)，在此(cǐ)期间(jiān)，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武合谋，利用资金(jīn)优(yōu)势、持股优势(shì)，连续集中交易“新美(měi)星”，影响(xiǎng)股票交易价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集中出(chū)货

　　违法获利(lì)近4800万(wàn)元

　　我们(men)具体来看看，蒋维联合(hé)毛明土、李传武，控制35个证券账(zhàng)户（简称账户组(zǔ)），是怎么拉高“新美(měi)星(xīng)”股价，然后出货，违(wéi)法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，账户(hù)组(zǔ)连续(xù)集中交易“新美星”，申(shēn)买量占市场申买量比例(lì)超20％的交易日有19天，峰(fēng)值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交易(yì)日有11天，峰(fēng)值达到(dào)37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总(zǒng)股(gǔ)本比(bǐ)例自2019年(nián)3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流(liú)通(tōng)股达到峰(fēng)值，占流通股本的比例(lì)24.74％，持股占总(zǒng)股本的比例8.13％。账户组具备(bèi)资金(jīn)优势和持(chí)股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账户(hù)组持(chí)续大量买入“新美星”，当(dāng)日申(shēn)买排名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期(qī)末持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量显(xiǎn)著增加。在此期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板综指(zhǐ)3.33个百分(fēn)点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月(yuè)1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中拉(lā)抬“新美星”，期(qī)末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年(nián)3月(yuè)1日至3月6日，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买量(liàng)68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含对(duì)倒）3,555,817股(gǔ)，占同期(qī)市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低(dī)于卖(mài)一价或市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申买量41.33％，对(duì)应成(chéng)交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场(chǎng)成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期(qī)间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)21.32个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账(zhàng)户组集中卖(mài)出“新美星”。在(zài)此(cǐ)期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离(lí)同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉案(àn)账户组还多(duō)次实施盘(pán)中拉抬(tái)和对倒，并反(fǎn)向卖出获利(lì)的行(xíng)为。经(jīng)测(cè)算，扣除(chú)佣金和(hé)相关税费(fèi)，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委(wěi)托(tuō)理财(cái)、而非操纵股价(jià)

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚(fá)没近亿元(yuán)

　　关于操纵股价，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)及(jí)其代理(lǐ)人(rén)提(tí)出多点申诉意见，请求不(bù)予(yǔ)处罚：

　　第(dì)一，没(méi)有操纵(zòng)动机。

　　第(dì)二，在案证据不足以(yǐ)证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联(lián)合他人(rén)操纵股价，一是“市值管理”不等同(tóng)于“操纵证券市场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋维系委托理(lǐ)财关系，而非(fēi)操纵股价；三是蒋维(wéi)没有将其(qí)与毛明土、李传武等人讨论交易新美星(xīng)的情况告知(zhī)黄(huáng)秀芳或(huò)何德(dé)平，涉案股东名(míng)册并(bìng)非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈(kuì)过股东(dōng)名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户交易新美星(xīng)的盈(yíng)亏分配进行(xíng)约定；五是(shì)蒋维账(zhàng)户(hù)组利益与何德平、黄秀(xiù)芳利益(yì)并(bìng)不一(yī)致，何(hé)德平、黄秀芳不(bù)能控(kòng)制(zhì)蒋维账(zhàng)户组，蒋维获得(dé)黄秀芳资金后部分用于偿还(hái)债务，部(bù)分用于(yú)非(fēi)法活(huó)动，属(shǔ)于欺诈或诈(zhà)骗(piàn)。

　　第(dì)三，黄(huáng)秀芳(fāng)不应对毛(máo)明土账户(hù)组、李(lǐ)传武账户组交易行为承(chéng)担责任。

　　第四，部分(fēn)账(zhàng)户(hù)不受蒋维(wéi)、毛(máo)明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录(lù)的(de)合法性及(jí)真实性。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供(gōng)款项不知情、未参与，且何德(dé)平与黄秀芳系独(dú)立法律主体，即便(biàn)夫(fū)妻(qī)或一致行(xíng)动(dòng)人中一方存在(zài)不当行为，不应推(tuī)定或认定另(lìng)一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李传武，及他(tā)们的(de)代(dài)理(lǐ)人也(yě)就是否(fǒu)合谋、部分账户(hù)的控制(zhì)关系、委托理财关(guān)系等提出了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会(huì)回应，经复核，对当(dāng)事人及其(qí)代理人的(de)主要陈述意(yì)见不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案为多个主体参与(yǔ)、多个环节实施、环(huán)环相扣、锁链式的上下游衔接(jiē)、合(hé)作，共(gòng)同完成的操纵行为。在案(àn)证据可(kě)以证明，何德平(píng)、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金(jīn)作为保证金，委托其通过(guò)二级市场交易(yì)影响(xiǎng)新美星股价(jià)，蒋维(wéi)会向黄(huáng)秀芳反馈交易情(qíng)况；何德(dé)平知悉(xī)并参与了本(běn)案行为(wèi)；上述(shù)行为的(de)实质(zhì)是操纵股价(jià)，并(bìng)非合法理财(cái)。在案证(zhèng)据(jù)可以证明，蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武有(yǒu)共同影响(xiǎng)“新(xīn)美星”股价(jià)的意图和目标(biāo)，共同商议、谋划(huà)操盘、拉抬股价，并(bìng)且采取了联(lián)合影(yǐng)响股价的行动，属于共同操纵(zòng)行为。

　　关于违(wéi)法(fǎ)期间(jiān)和责任承担，证监会表示，由于2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年(nián)2月(yuè)14日(rì)期(qī)间(jiān)蒋维控制的账户(hù)交易(yì)“新美(měi)星”客观上(shàng)为后续的合谋操纵(zòng)起(qǐ)到一定程度锁仓的(de)作用，并且根据蒋维笔录(lù)，毛明土知道蒋维和上市公司的合(hé)作，知(zhī)道蒋维已经有一定底仓，才愿(yuàn)意买入“新(xīn)美星”，因此毛明(míng)土和李传武的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一致(zhì)。在此基础上(shàng)，在(z乾坤未定你我皆是黑马，把人比喻黑马是啥意思ài)认(rèn)定及(jí)处罚时将(jiāng)合谋各方视为一(yī)个(gè)整体(tǐ)，不区别对待各方账户组。

　　证(zhèng)监会(huì)认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第一项(xiàng)规定(dìng)，构成(chéng)2005年(nián)《证券(quàn)法(fǎ)》第二百零三条所(suǒ)述的操(cāo)纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就(jiù)操纵证券市(shì)场行为，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武没收(shōu)违(wéi)法所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明(míng)土、李传(chuán)武分别罚款(kuǎn)597.94万元(yuán)。

　　董(dǒng)事长信息(xī)披露(lù)违法(fǎ)

　　被予以警(jǐng)告(gào)并(bìng)罚款(kuǎn)

　　另外，关于何德平信息披露违法(fǎ)的(de)相关情(qíng)况，行政处(chù)罚(fá)决(jué)定书披(pī)露，在新美(měi)星(xīng)2016年4月上市前，海得泽(zé)广代何德(dé)平、黄秀芳(fāng)夫妇持有公司80万股股份，占(zhàn)新美(měi)星上市时(shí)总股(gǔ)本的(de)1％。上市后，该部分(fēn)股票继续由海得泽广(guǎng)代(dài)持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日(rì)开始减(jiǎn)持“新美星”股票(piào)，至(zhì)2018年12月27日(rì)减(jiǎn)持完毕。

　　关于何(hé)德平信息披露违(wéi)法，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳及其代理(lǐ)人提出：第(dì)一，海得泽广与何德平、黄秀(xiù)芳二人不存在代持，涉(shè)案股份系海得泽(zé)广(guǎng)为(wèi)兰(lán)某(mǒu)代持，股份减持决策由海得泽广和兰某(mǒu)作出，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定账户的(de)原因系兰某向黄(huáng)秀芳归还借款本息。第二(èr)，涉案股份仅(jǐn)为(wèi)1％，不具有(yǒu)重大(dà)性，不对投(tóu)资者决策产生重大影响(xiǎng)，情(qíng)节轻微(wēi)。第(dì)三，即(jí)便认(rèn)定(dìng)代持成立，何德平对借(jiè)款、还(hái)款等事项(xiàng)，不参与、不知情，没(méi)有主观(guān)过错，不应(yīng)受(shòu)到(dào)处(chù)罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰(lán)某等询问(wèn)笔录、海得泽广交易流水、资金流水及(jí)相关银行(xíng)账户流水(shuǐ)，结(jié)合何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)的配偶(ǒu)关系(xì)，代持资金和减持所得系家庭共同(tóng)财产，可(kě)以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美(měi)星股票。当事人所提相关理由不具有事实和法(fǎ)律(lǜ)依据，不予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监(jiān)会表(biǎo)示，何德平作为上市(shì)公(gōng)司实际控制人(rén)，未如实告知(zhī)上市公司上述持股(gǔ)情况，导致新(xīn)美(měi)星在相(xiāng)关公(gōng)告(gào)中(zhōng)均(jūn)未(wèi)披露相关情况(kuàng)，导致新美(měi)星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平(píng)的行为构成2005年《证券法》第一百九十(shí)三条第三款规定(dìng)的(de)情形。乾坤未定你我皆是黑马，把人比喻黑马是啥意思>

　　根(gēn)据2005年《证券(quàn)法》规定，证监(jiān)会决定：就信息(xī)披露违法行(xíng)为，对何德平给予警告，并处以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 乾坤未定你我皆是黑马，把人比喻黑马是啥意思