在“扶(fú)优限劣(liè)”的基本方针下，私募基(jī)金行业监管(guǎn)趋严(yán)，近(jìn)日又有私募被“点(diǎn)名”。

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业协会网站披露(lù)的一则公告显示，雪杉(shān)基金存在违反专业(yè)化运营(yíng)原则(zé)等四项违规行为。根据相关规定，协会拟(nǐ)对雪杉基金公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六个月；对时(shí)任雪杉基金合(hé)规风控负(fù)责人的黄某公(gōng)开谴责。

　　因4项(xiàng)违规行为

　　雪杉(shān)基金(jīn)被(bèi)暂停(tíng)备案六个(gè)月

　　5月(yuè)4日(rì)，中(zhōng)国证券投资基金业协会网站(zhàn)披露了一则(zé)纪律处分事先告知书(shū)送达公告。经查，深圳雪杉(shān)基金管理有限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事(shì)违法违规行为，时任高(gāo)级管(guǎn)理人员(yuán)黄某(mǒu)应当对此承担法律(lǜ)责任，协(xié)会(huì)拟对其(qí)作出纪律处分。

　　公(gōng)告显示(shì)，雪(xuě)杉基(jī)金存在四项违(wéi)规行(xíng)为：

　　一是违(wéi)反专业化运营原则。其(qí)一，2019年5月，深圳(zhèn)雪(xuě)杉与上海(hǎi)阿(ā)杏达(dá)成《业务合作协议》，由债(zhài)券(quàn)发行人关联(lián)方(fāng)出(chū)资认购(gòu)上海(hǎi)阿杏产品(pǐn)份(fèn)额，该(gāi)产品通过深圳雪杉(shān)在管产品“雪杉夏桐1号私募证券投(tóu)资基金”最终投向指定债(zhài)券产品。其二，2019 年(nián)5月(yuè)，深圳(zhèn)雪杉与(yǔ)株洲新芦淞产业发展(zhǎn)集团有限公司（以下简称(chēng)株(zhū)洲新芦淞）签署《投资合作协(xié)议(yì)》，约定由指定第三(sān)方认(rèn)购“雪杉(shān)夏桐7号私募证券投资基金”，并(bìng)由该产品购买指定债券(quàn)。以(yǐ)上(shàng)行为(wèi)不符(fú)合私(sī)募基金管(guǎn)理(lǐ)人专(zhuān)业化(huà)运营的要(yào)求。

　　二是未向投资者披露(lù)关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉(shān)夏桐1号私募证券投资基金”“雪(xuě)杉夏桐2号”“雪杉夏(xià)桐(tóng)3号”“雪杉(shān)夏(xià)桐6号”“雪(xuě)杉夏(xià)桐7号”“雪杉常升1号(hào)”“雪杉常升(shēng)2号”分别投向上(shàng)海映雪投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（以下简(jiǎn)称上海(hǎi)映(yìng)雪）在(zài)管产品(pǐn)“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗1号基金”投向上(shàng)海映雪在管产(chǎn)品共计5610万元。

　　投资(zī)期间，深(shēn)圳(zhèn)雪杉董事长郑宇为上(shàng)海映雪(xuě)执行事(shì)务(wù)合伙(huǒ)人、实际控(kòng)制人，上述交易构成关联交易，但(dàn)深圳雪(xuě)杉未向投(tóu)资(zī)者进行(xíng)明确、充分(fēn)地(dì)披露(lù)。

　　三是未落实投资(zī)者适(shì)当性管理要(yào)求。雪杉春(chūn)茗1号基金的投(tóu)资者王某的基金合(hé)同于2015年7月(yuè)7日签署，但是(shì)其风险测(cè)评问卷则于2016年9月21日(rì)签署。

　　四是一般员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展、投(tóu)资运营、财务等岗位员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年(nián)3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控负(fù)责人，应(yīng)当(dāng)对发(fā)生在各自任职期间公司(sī)的违规行为承yue是什么意思网络用语，乐是什么意思网络用语担相应(yīng)责(zé)任。

　　根据相关规定，协会拟对深圳雪(xuě)杉公开谴责、暂(zàn)停受理其私(sī)募基(jī)金产(chǎn)品备案六个月；对 黄某公(gōng)开谴责(zé)。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值(zhí)得注意的是，这(zhè)已(yǐ)经(jīng)不是(shì)雪杉基(jī)金(jīn)首次遭(zāo)监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉(shān)基(jī)金出(chū)具警示函。

　　相关公(gōng)告显示，经查，雪杉(shān)基(jī)金在(zài)从事(shì)私募(mù)基(jī)金业务活动(dòng)中，存(cún)在未履行(xíng)谨慎(shèn)勤勉义务、未采取问卷调(diào)查等方式对个别(bié)投资者的(de)风险(xiǎn)识别能力和风险承担能力进行评估、未按照合同约定如实向投(tóu)资者披露可(kě)能(néng)影响(xiǎng)投(tóu)资(zī)者合法(fǎ)权(quán)益(yì)的重大信息(xī)等情形。依据《私募管理办法》第三十三条规定(dìng)，决定对其采取出具(jù)警示函的行政监管措施。

　　百(bǎi)亿(yì)私募映雪投资(zī)居股(gǔ)东之列

　　雪杉基金成立(lì)于2015年，注册资(zī)本为3250万元，机构(gòu)类(lèi)型为私募证券投资基(jī)金管理人，全职员工人数14人，管理(lǐ)规模区间为(wèi)20-50亿元。去年2月份，雪(xuě)杉(shān)基金曾进行(xíng)高管(guǎn)变更。目前雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)的(de)法人、总经理为(wèi)汲(jí)培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得(dé)注意的是，百亿私(sī)募映雪投(tóu)资为雪杉基(jī)金的(de)股东，持股占(zhàn)比(bǐ)4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一家关联(lián)公司为(wèi)深圳(zhèn)市塔门投资管理有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为私募股权、创(chuàng)业投资基(jī)金管理(lǐ)人。

　　雪杉(shān)基金官(guān)网显(xiǎn)示，雪(xuě)杉基(jī)金还(hái)在香港(gǎng)控股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉(shān)惠理（香港(gǎng)）有(yǒu)限公司，“雪杉香港”），以期发挥与雪(xuě)杉境(jìng)内平台的跨境(jìng)协(xié)同效应，为投资人寻找海(hǎi)外长期稳定资(zī)产(chǎn)的投资和并购机会。

　　据介绍(shào)，雪(xuě)杉(shān)的投资策略是通过追踪资产价格指数、利率(lǜ)、汇率、指标性股(gǔ)指等宏观(guān)经济和估值指标，以分(fēn)析并(bìng)提取经济周期中的趋(qū)势性行业和(hé)事(shì)件(jiàn)以(yǐ)最(zuì)大化投资上行收(shōu)益(yì)，同时引入非(fēi)公开市场投资中的(de)个(gè)体(tǐ)性估(gū)值和内(nèi)在(zài)价值分析体系，以更(gèng)好锁定(dìng)投资的下行风险(xiǎn)。但在2020年10月，雪杉基金(jīn)官网的新(xīn)闻(wén)动态便停止更新(xīn)。

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