民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的(de)线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提(tí)供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前(qián)长三(sān)角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外需求(qiú)较过(guò)去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具(jù)体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明(míng)显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　你是谁为了谁原唱是谁 你是谁为了谁是什么歌名mg alt="广(guǎng)交(jiāo)会下的出(chū)口群(qún)像 | 民生·周君(jūn)芝团队(duì)" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154205748.png">

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报(你是谁为了谁原唱是谁 你是谁为了谁是什么歌名bào)告(gào)，提示中(zhōng)国(guó)出(chū)口两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(mià你是谁为了谁原唱是谁 你是谁为了谁是什么歌名n)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至(zhì)当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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