民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口角鲨烷能天天用吗，为什么医生不建议用烟酰胺(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)已经开始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的(de)优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国(guó)当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的(de)出(chū)口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的(de)是(shì)更(gèng)长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型(xín角鲨烷能天天用吗，为什么医生不建议用烟酰胺g)最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　角鲨烷能天天用吗，为什么医生不建议用烟酰胺 alt="广交会下的出口群像 | 民生·周君芝团(tuán)队(duì)" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154206614.png">

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订(dìng)单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地(dì)区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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