今年AI波澜壮阔的大行情之下(xià)，引发(fā)了(le)全行业所有基金经理关注(zhù)，而公募基金2023年(nián)一季(jì)报揭(jiē)开了基金经理(lǐ)的观点(diǎn)和真实(shí)持仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩(sōng)松所(suǒ)管理的诺(nuò)安积极(jí)回报基(jī)金，一季度主要投资在(zài)人工(gōng)智能、算法、应(yīng)用、算力端等领(lǐng)域(yù)，因抓住了市(shì)场机(jī)遇实现了超(chāo)62％的收益，成为(wèi)今年以(yǐ)来(lái)业绩(jì)最领先的主动权益基金(jīn)。同(tóng)时，较好的业绩也(yě)让这只(zhǐ)冠军(jūn)基(jī)金一季(jì)度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在(zài)一(yī)季度也吸引了多位明星基金经理(lǐ)的(de)关注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢治(zhì)宇就在一(yī)季报表示(shì)，一季度在人(rén)工智能相关产业链进行(xíng)挖掘，对有长期(qī)竞(jìng)争(zhēng)力、应用空间(jiān)广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱(bào)人工智能

　　开年以来，计算机(jī)行(xíng)业在人工智能板(bǎn)块的带动下(xià)，走出了波(bō)澜壮阔的行情。因抓住市(shì)场机(jī)遇，业绩一路领(lǐng)跑，诺安(ān)基金蔡嵩松(sōng)的知名度更上一层楼。

　　他在一季(jì)度积极(jí)拥抱(bào)AI，所管理的(de)诺安积(jī)极回报成(chéng)为2023年表现最强(qiáng)的(de)主动权(quán)益基金，最新(35c到底有多大，35c是多少xīn)观点(diǎn)备受市场关注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的(de)问世，人工智能出现了突飞(fēi)猛(měng)进的发展，将影(yǐng)响几乎我们所有的(de)行(xíng)业，或将成(chéng)为(wèi)未(wèi)来最强的产业趋势。

　　他还提到，海外引领(lǐng)，从算法大模型持续迭代，到(dào)各种(zhǒng)应(yīng)用接入AI，再到算力(lì)芯片的突飞(fēi)猛进(jìn)，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自(zì)身业务的人(rén)工(gōng)智能(néng)领域的研究，在股价飞涨的背(bèi)后，是相关公司在产业端的积极布局，人工智能浪潮不可逆。

　　他(tā)也直言，诺(nuò)安积极(jí)回(huí)报(bào)基金一季度主要投(tóu)资在人工智能领域，算法、应用、算(suàn)力端都有相(xiāng)应(yīng)布局(jú)。

　　从诺安积极回(huí)报的持仓看，前(qián)十大(dà)重仓股进(jìn)行了较大幅度的调整。相较去年底，除了(le)中微公司(sī)、沪硅产业仍出现(xiàn)在其(qí)前十大重仓股之列(liè)外，其他重(zhòng)仓股全部(bù)换，新进了(le)长(zhǎng)川科技、华海清科、盛美上海、拓(tuò)荆科技、韦尔股份(fèn)、浪(làng)潮35c到底有多大，35c是多少(cháo)信息(xī)、中芯国(guó)际、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不少在2023年(nián)表现神勇，如诺(nuò)安积极回报的头(tóu)号(hào)重仓股中微公司，截至4月(yuè)21日，今年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更是(shì)年内拥有(yǒu)超100％的涨幅，而华(huá)海(hǎi)清科、拓荆科(kē)技(jì)、江波(bō)龙等年内涨幅也超60％，这些表现(xiàn)较好(hǎo)的(de)重仓股推动基金净值大涨。

　　从股票(piào)仓位(wèi)来(lái)看，诺(nuò)安积极回报并(bìng)没有(yǒu)保持去年底(dǐ)的高仓(cāng)位，一季度末(mò)仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季(jì)度(dù)基(jī)本保持在90％以上的仓位水平，去年三(sān)季(jì)末、四季(jì)末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位(wèi)一度低至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管理的另外一只(zhǐ)基金(jīn)诺(nuò)安成(chéng)长并没(méi)有太大变(biàn)化，前十(shí)大重仓股(gǔ)相较去年底变化很小，仍重点布局(jú)卓胜微、中微公司、圣邦股份、北(běi)方华创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺(nuò)安成(chéng)长的一季报(bào)中写道(dào)，主要布局芯片板块，在(zài)当前(qián)的市场(chǎng)位置，迎(yíng)接(jiē)即(jí)将到来(lái)的科技大行情。

　　他还(hái)谈(tán)及芯片板块的两大细(xì)分(fēn)领(lǐng)域，在(zài)一季度都到了(le)临近拐点的(de)阶(jiē)段。

　　首(shǒu)先是芯片(piàn)设(shè)计板(bǎn)块(kuài)，从2021年四季度(dù)开启(qǐ)的芯片(piàn)产业下行周期，随着疫情落下(xià)帷幕(mù)，在今年(nián)一季度拐点将至。产业端一(yī)季(jì)度库存水(shuǐ)平接近正常，各(gè)厂商二(èr)季度毛(máo)利率水平(píng)见底。伴随着疫(yì)后经济恢复，未来需(xū)求端将对设(shè)计(jì)板(bǎn)块持续拉(lā)动。

　　同时我们应(yīng)该(gāi)觉察到，随(suí)着chatgpt的(de)问世，人工(gōng)智能出现了突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我(wǒ)们所有(yǒu)的行业，或将成为未来最强的(de)产业趋势。海外引领，从算法大模型持续(xù)迭代(dài)，到各种应用接入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而(ér)算力几何级的增长和边缘侧硬件的拉(lā)动，都是(shì)未来芯片需求的(de)重要增长。新(xīn)需求将(jiāng)让芯片周(zhōu)期拐点提前(qián)到来。

　　另外一个重要(yào)板块是芯片(piàn)设备材料EDA，美国对中国(guó)半导体(tǐ)的制裁已经到了穷途末路的地步，暨(jì)2022年(nián)10月(yuè)7日美国半(bàn)导体出口新法案对我国晶(jīng)圆厂(chǎng)极限施压之(zhī)后，进一步的制裁已(yǐ)经乏善可(kě)陈。国内晶圆代工厂一方(fāng)面加速扩产成熟制程，另一方面在(zài)国(guó)内设备(bèi)厂商的配合下(xià)，继续研(yán)发攻(gōng)克(kè)先进制程(chéng)。虽(suī)然美国的制裁对(duì)我国先进制程的扩产造(zào)成了一定的(de)影(yǐng)响，但是另外一个角(jiǎo)度看，芯(xīn)片设备(bèi)的(de)国产化(huà)率却(què)取得了(le)突(tū)飞(fēi)猛进(jìn)的增长。在全球晶(jīng)圆扩产处于下行周(zhōu)期的大背景下，国产替代进(jìn)程(chéng)加速对设备材料EDA板块(kuài)的拉动(dòng)，很(hěn)可能会(huì)超(chāo)预期(qī)。

　　冠军基(jī)金规模“一口气”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩一路(lù)领跑(pǎo)，冠(guān)军基金的(de)规模也(yě)出现迅猛(měng)增长。

　　数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截至4月(yuè)21日，蔡嵩松管理的诺安积(jī)极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来(lái)业绩最强的主动权(quán)益基金。这一业(yè)绩还是(shì)受(shòu)到4月21日AI、半导体等(děng)领域(yù)大跌(diē)影响，若截至4月20日，该基金业绩(jì)超过72％，一路涨势如虹。

　　较(jiào)好的业绩也让这只冠军基(jī)金(jīn)一季度规(guī)模暴增超900％。数据显示，诺安积(jī)极回(huí)报去年(nián)底(dǐ)的规模仅0.7亿元，而(ér)一季度(dù)末(mò)规模已达到(dào)7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度(dù)的净值涨幅，这一(yī)规模暴涨更多来自于投资者(zhě)申购。相关蔡嵩松以及诺安积极回报(bào)基金(jīn)的(de)话题也(yě)屡见报端，成为基(jī)民热(rè)议的话题(tí)。

　　同样，受益于(yú)净值大涨以及投(tóu)资者申购，蔡嵩松管理的5只基(jī)金在一季(jì)度规模均出现上涨，除了(le)诺(nuò)安(ān)积极回(huí)报之外，2023年业绩(jì)超40％的诺(nuò)安优化(huà)配置同样规模暴增，从去年底的0.77亿元增加(jiā)到1.48亿(yì)元，幅(fú)度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理(lǐ)基金的总规模也(yě)从去年底的293.25亿元增长到一季度末的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿(yì)基金经理俱(jù)乐(lè)部”中(zhōng)的(de)一员。

　　谢治宇：对人工智能相关产业(yè)链进行挖掘

　　作为兴证全球(qiú)基金分管(guǎn)投研的副总，市场上管理规模超过700亿的基金经(jīng)理，谢治宇一季度(dù)调仓(cāng)换股方向也受到市场关注(zhù)。

　　从(cóng)最新(xīn)一季(jì)报披露情况看，谢治宇主要(yào)加仓半导体及光(guāng)模块(kuài)相(xiāng)关(guān)板块，他也(yě)坦言在一季度主要(yào)对对人工智能(néng)相关产业链(liàn)进行了挖掘。

　　他管理的兴全合润基金一季(jì)度新进了海康威(wēi)视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨股份(fèn)四只个股，几乎全(quán)部(bù)是与AI、半(bàn)导体、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康(kāng)威视在2022年已将(jiāng)AI技术应(yīng)用于设备检测、产品盘点、安检等多(duō)类产品。在4月15日发布的《投资者关系活动记录表》中，海康威视表示，AI技术对海康威视(shì)的营收增长起了很大(dà)的作用。

　　澜(lán)起科技(jì)主(zhǔ)营业务(wù)是为云计(jì)算和人(rén)工智能(néng)领域提提供(gōng)以芯片(piàn)为(wèi)基础(chǔ)的解决方案，目前主(zhǔ)要产品包括内存接口等。晶晨股份也是(shì)全球布局、国(guó)内(nèi)领(lǐng)先(xiān)的无晶(jīng)圆(yuán)半导体系统设计(jì)厂商。

　　作为(wèi)数据中心光模块供应商(shāng)。截止4月21日(rì)，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢(xiè)治宇也在积极加(jiā)仓，仅一(yī)个季度的时间就狂买(mǎi)8个多亿(yì)，直接买进第七大(dà)重仓(cāng)股。

　　而包括(kuò)立讯精密、鹏(péng)鼎(dǐng)控股、芒果超媒(méi)、普洛药(yào)业在内的四只个股(gǔ)在一季度退(tuì)出兴(xīng)全合润(rùn)前十大(dà)重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润，谢治(zhì)宇(yǔ)管理的另外一只可投港(gǎng)股的兴全合宜基金在一(yī)季度除了(le)加仓半导体等板块之外(wài)，互(hù)联网板(bǎn)块中(zhōng)的腾讯控(kòng)股也是其主要加仓(cāng)方(fāng)向。

　　谢治宇在一(yī)季报中表示，随着(zhe)各种风险(xiǎn)因素减弱，一季(jì)度A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港股电(diàn)讯、能源板块指数上涨较多，A股板块分(fēn)化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破(pò)性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等(děng)子(zi)版块带(dài)动的人(rén)工智能、中字头的“中特(tè)估”、半(bàn)导体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端(duān)中游戏、影视等(děng)板块也实现较(jiào)大幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　基(jī)金报告(gào)期(qī)内维持了较(jiào)高仓位(wèi)，对(duì)人工智(zhì)能相(xiāng)关产(chǎn)业(yè)链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用(yòng)空间广阔的(de)硬件和(hé)软件公司进(jìn)行(xíng)精选和布局。未来仍将坚持挖掘公(gōng)司长期成长价值，不断寻(xún)找(zhǎo)具有良好投(tóu)资(zī)性价比的优秀(xiù)公司。

　　朱(zhū)红欲：增持(chí)了计(jì)算机、大众(zhòng)消费品(pǐn)

　　2022年4月(yuè)13日(rì)成立，招商(shāng)核心竞争力在当年弱市环境下斩(zhǎn)获超47％的收益，让招商基金朱红裕成为市场备受关(guān)注的(de)基金经理。

　　招(zhāo)商(shāng)核(hé)心竞(jìng)争力一季报的披(pī)露(lù)揭开了朱红裕的(de)投资思路(lù)和路径。从(cóng)股(gǔ)票持仓来看，一季度末该基金股票市值占基金(jīn)总(zǒng)资产比例(lì)为93.84％，处于该基金成立以来的最高值，显(xiǎn)示出一种积极(jí)的态(tài)度。从该基金2022年(nián)中报、三季报、年报(bào)来看，其仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季(jì)度朱红裕配置(zhì)A股比例有所降(jiàng)低(dī)，配(pèi)置(zhì)港股比例有所提升。数(shù)据显(xiǎn)示，招商核心(xīn)竞争力(lì)配置中国大陆、中国(guó)香港股票市(shì)值占基金净值比(bǐ)例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而(ér)去年底这(zhè)两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心(xīn)竞争力配(pèi)置来看，重点布局了信息技术、可选(xuǎn)消费等。前十大重仓股来看，重(zhòng)仓卫宁健康、振(zhèn)华科技、美(měi)的集团(tuán)、金蝶国际等(děng)。其中卫宁(níng)健康持有比例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去(qù)年底，朱(zhū)红(hóng)裕整(zhěng)体做了(le)一些持仓调整，绿城服务、中国民航信息网络、安(ān)琪酵母新进前十大重仓股之列，通威股(gǔ)份、希望(wàng)教育、中航光电(diàn)则退出前十大。

　　朱红(hóng)裕也(yě)在季报(bào)中写道，一季(jì)度初期，我们基于对经济复苏预期大概率偏弱的判断(duàn)，主要减持了(le)经济复(fù)苏敏感度相对较高的部分制(zhì)造业，增持(chí)了计算(suàn)机(jī)、大众消费品等行业，同时(shí)，我们亦在一季(jì)度末期(qī)逐步逢(féng)低增(zēng)持了(le)港(gǎng)股中(zhōng)可(kě)能(néng)面临(lín)业绩拐点(diǎn)的物业及计算机等公司。

　　他也坦言，虽然(rán)创(chuàng)造了一定的超额收益，但市(shì)场(chǎng)的博弈程(chéng)度超出了我(wǒ)们的预期，导致对部分行业的(de)定价出(chū)现了较为显著的偏(piān)离(lí)。我们(men)将基于中(zhōng)长期的(de)行(xíng)业研(yán)究视(shì)野，逆势而行。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 35c到底有多大，35c是多少