财联社4月28日讯（记者 吴雨其）随(suí)着公募(mù)基(jī)金2023年(nián)一季报披(pī)露完成，多位知名基(jī)金经理大幅调(diào)仓换(huàn)股的动向和投(tóu)资方向(xiàng)也(yě)浮出水面。

　　其(qí)中，张坤大幅加仓中国(guó)海(hǎi)洋石油，刘彦春则加仓海康(kāng)威视、美的集团、腾(téng)讯控股，谢治宇布局AI板块，加仓(cāng)海康(kāng)威(wēi)视(shì)、晶晨(chén)股份、中际旭创(chuàng)、澜起科(kē)技、中国(guó)移动、腾讯控股(gǔ)、赛腾股份(fèn)、星环科技(jì)-U，常处于风口浪尖的葛兰，也开(kāi)始布局人工智能，加仓同花顺、金(jīn)山办公、寒武纪-U等概念(niàn)股。

　　在人工智能(néng)大行其道(dào)的首季，包括谢治宇、周蔚(wèi)文(wén)、葛(gé)兰等顶流(liú)开(kāi)始(shǐ)追逐(zhú)AI，另一面，一(yī)些(xiē)专注(zhù)长期成长(zhǎng)价值的基金(jīn)经理仍(réng)坚守(shǒu)新(xīn)能源，如曾经(jīng)的公募冠军(jūn)刘格菘。

　　有人追逐成了(le)风(fēng)

　　2023年一季(jì)度，是人工智能(néng)的(de)盛典(diǎn)。面对(duì)火出天际(jì)的AI赛道，究竟是应(yīng)该与其共舞，还是不为所动(dòng)继(jì)续坚守“初(chū)心”？

　　观察一(yī)季报的调仓(cāng)换(huàn)股，可(kě)见越来越多的基金(jīn)经理选择了前(qián)者。“不买AI就(jiù)是等死，追买AI可能是找死，横竖都(dōu)是死，不如(rú)搏一把再死，也许(xǔ)富(fù)贵险中求(qiú)呢”，是行业心态的(de)生动写照。

　　光(guāng)大证券统计数据也证(zhèng)明(míng)了这一点，公募基金(jīn)一季度大幅加仓(cāng)TMT板块中(zhōng)的(de)计算(suàn)机和通信行业(yè)。截(jié)至2023年3月(yuè)31日，主动偏(piān)股基金重仓股在(zài)TMT板块配置市值4707亿元，一(yī)季度大幅提升1163亿元(yuán)。

　　包括(kuò)一直深耕医(yī)疗的葛兰在内，众多知名基金(jīn)经理布局(jú)AI。具体来看，中欧阿(ā)尔(ěr)法混合一季度大手笔新进中芯国(guó)际、上海电影，其中前者(zhě)加仓1366.4股(gǔ)，还加(jiā)仓腾讯(xùn)83.67万股。其所管的另一(yī)只中欧(ōu)研(yán)究精选混合一季(jì)度新进(jìn)金山(shān)办公14.37万股。此外，中欧明睿新起点(diǎn)混合一(yī)季度(dù)新进中芯国(guó)际、同花顺，将寒武纪(jì)的仓位从(cóng)0.46万股加到28.53万股(gǔ)，金山(shān)办公的(de)仓位从0.09万股(gǔ)加到15万股(gǔ)。

　　从(cóng)上述调仓(cāng)换股(gǔ)中也能看出葛兰的人(rén)工智能投资(zī)方(fāng)向(xiàng)——从AI上游的(de)芯片、到算(suàn)力以(yǐ)及终端的(de)应(yīng)用、办(bàn)公等。

　　窥一斑而知全(quán)豹，葛兰的(de)操作只是公募基金经理(lǐ)加仓(cāng)AI的一个缩(suō)影。从各位知名基(jī)金经理调仓动(dòng)向可以看(kàn)出(chū)，大家都纷纷“搬家”到了TMT。

　　同样为中欧“顶梁柱”的周蔚文也在一季报中也提(tí)到，随着(zhe)ChatGPT的横(héng)空出世，海外(wài)大模型以及相关人工智能的产业趋势(shì)受到市场关注，并很快扩散到(dào)国内产业界，市(shì)场聚焦于(yú)上游算(suàn)力、传输和(hé)下游运用，在(zài)经济复苏相对温和的情景下，计算机、通讯、传媒、电子行业(yè)受(shòu)到各(gè)方资金的追捧(pěng)，涨幅遥遥领先。

　　从十(shí)大重(zhòng)仓股来看，万达电影新入(rù)他(tā)所(suǒ)管理的(de)中欧(ōu)新趋势十大重仓股，中欧洞见一年持有(yǒu)则加仓了立讯精密、腾讯控股等个股；中欧明睿新常(cháng)态则加仓(cāng)深信(xìn)服等。

　　再(zài)如谢治宇，海康(kāng)威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份等AI热股均为新晋兴全(quán)合润重仓股。

　　他也表示，随(suí)着ChatGPT取得了突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块等子板块带动的人工智(zhì)能、中字头的(de)“中特估”、半导体(tǐ)等(děng)板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板(bǎn)块也实现较大幅度(dù)上涨(zhǎng)。

　　值(zhí)得注意的是，此前招商(shāng)证券研报称(chēng)，从历史上来看(kàn)，30％是主动偏股公募基金大(dà)类行业(yè)配置比例(lì)一个很(hěn)重要的临界值，往(wǎng)往预(yù)示(shì)着某个板块(kuài)进入过热阶段(duàn)。截至2023年一季度末，主动(dòng)偏股公募基金对TMT配比明(míng)显(xiǎn)提升至20.26％，但与临界(jiè)值尚存安全距离。从这(zhè)点看，基(jī)金经理对于TMT来说仍称不上“抱团”，仍有基金经理并未上车。

　　有人守(shǒu)候成了景

　　在“追风(fēng)”的另一面，仍有一部分仍坚守(shǒu)新能源(yuán)，也有一部分试(shì)图低位(wèi)捡拾新能源筹码(mǎ)。

　　如(rú)曾经的公(gōng)募状元(yuán)刘格菘。据了解，广(guǎng)发(fā)基金成长团队(duì)对新能源的钟爱业内(nèi)闻名，最新(xīn)披露的一(yī)季报中也证(zhèng)实了(le)他们(men)的“坚守初(chū)心(xīn)”。

　　当年(nián)的冠军基金(jīn)广(guǎng)发双擎升级，从其(qí)十大(dà)重(zhòng)仓股来看，前五(wǔ)大(dà)重仓股的占(zhàn)比均超过了8.5％，分别(bié)是晶(jīng)澳科(kē)技、阳光电源、亿纬锂(lǐ)能、隆(lóng)基绿(lǜ)能(néng)，圣邦股份(fèn)，均(jūn)属于(yú)新能源概念股。除此之外，他(tā)还仍加(jiā)仓了天合光能、荣盛石化等个股，且(qiě)新晋晶科能源为(wèi)十大重(zhòng)仓股。

　　刘格菘(sōng)在一季报表达了仍对新(xīn)能源保持(chí)信心(xīn)，“我(wǒ)们对本产品重(zhòng)点持仓(cāng)的光(guāng)伏、储能、新能源车方向(xiàng)保持相对乐观，投资中相信基本面优秀和增(zēng)量价值积(jī)累的公司。经(jīng)过(guò)调(diào)整，行业(yè)估值水平已在历史(shǐ)低(dī)位(wèi)，产(chǎn)业(yè)链的(de)变化在(zài)市场定(dìng)价中(zhōng)未被充分认知和体现。”

　　再如傅(fù)鹏博，其管理的(de)睿(ruì)远成长价值混合前十大重仓股分别为中国移(yí)动、宁德(dé)时代、三安光电(diàn)、通(tōng)威股份、万华化学、广(guǎng)汇(huì)能源(yuán)、东方(fāng)雨虹(hóng)、立(lì)讯精密、三诺生物、新宙邦。对比去(qù)年年底该基(jī)金增持(chí)了(le)宁德时代、通(tōng)威股份、万(wàn)华化(huà)学、广汇能源、东方雨(yǔ)虹。值得(dé)关(guān)注的是(shì)，加仓幅度最多的是(shì)光伏龙头(tóu)通威股份，为60％。我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日>

　　李(lǐ)晓星所(suǒ)管的(de)银华心怡(yí)混合也加仓(cāng)了新能源，如晶科能源、锦(jǐn)浪科技(jì)、东方电缆等。他表示(shì)，“我们曾经(jīng)提到了新能源(yuán)板块的一些风险点，这些风险点在(zài)经过大半年的消化后，在这个估值分位以(yǐ)及股价位置(zhì)下，我们认为(wèi)新能源板块的风(fēng)险因素已经充分(fēn)释放，目前这(zhè)个(gè)时间段(duàn)，新能源非常具有吸引力。在一季度我(wǒ)们对于电动车、光伏、储能、海风的一些标(biāo)的，都增加了(le)一些仓位(wèi)。”

　　对于人工智能，他认为，“太阳底下没(méi)有新(xīn)鲜事(shì)，过度的热情在某个阶(jiē)段总会消退。”

　　实(shí)际上，许(xǔ)多基金经理在AI的“大风”之下，并(bìng)没有选择“押注”TMT。

　　万(wàn)家(jiā)基金经理章(zhāng)恒在接受财联社记者(zhě)采访时提到，他(tā)曾重(zhòng)点(diǎn)关注过TMT板块(kuài)，但并不喜欢去(qù)追(zhuī)逐风口，他选择会在全市场(chǎng)做行(xíng)业(yè)轮动，在操(cāo)作上(shàng)绝对不(bù)是去(qù)捕捉(zhuō)每个时期的“最靓(jìng)的仔”。“对(duì)于自己(jǐ)看好的(de)行(xíng)业(yè)，你重仓押进去(qù)，不确定(dìng)性我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日来的时候，无论是(shì)基金经理个人还(hái)是投资者，其(qí)实(shí)都是无(wú)法(fǎ)承受的。所(suǒ)以(yǐ)，任何一个行业，即使你再看好，也要控制持有(yǒu)比(bǐ)例(lì)，分(fēn)散风险。”他表示。