近期市场风向变动，北(běi)向资金调仓换股，外资基金也纷纷行动。记者梳理(lǐ)发现，欧洲(zhōu)巨头(tóu)施罗德旗下(xià)三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王(wáng)股价震荡上(shàng)行，虽(suī)较高点仍(réng)有(yǒu)距(jù)离，但部分(fēn)资金开始行动。透(tòu)露什(shén)么信号？我们一(yī)起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大基金同时行(xíng)动(dòng)

　　施罗德旗下(xià)“施罗(luó)德国(guó)际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金前十大重仓股为中国(guó)平安、招商银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代(dài)、贵州茅(máo)台(tái)、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月(yuè)，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗(luó)德旗舰(jiàn)基(jī)金“施罗德国(guó)际精(jīng)选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，台(tái)积电(diàn)、腾(téng)讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基(jī)绿(lǜ)能。4月，基金减持腾(téng)讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下(xià)另一(yī)只旗(qí)舰基金也加(jiā)仓宁德(dé)时(shí)代80％。“施罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)中国(guó)机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十(shí)大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆(lóng)基绿能(néng)、蒙牛乳业、银河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能(néng)源车(chē)产(chǎn)业链

　　同(tóng)一(yī)家机构(gòu)旗下(xià)三(sān)大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施(shī)罗德国际精(jīng)选基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中(zhōng)华和(hé)施罗(luó)德(dé)国际精选(xuǎn)中国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基(jī)金材料中并未解(jiě)释为何基金在4月大手笔加仓(cāng)宁(níng)德时代。不过，记者梳理发(fā)现(xiàn)，施罗德对中国新能源车(chē)产业链的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研(yán)究日志中解释(shì)道(dào)：长期来看，关注三大主(zhǔ)题。一是电动(dòng)车供应链；二是技(jì)术自(zì)主可(kě)控；三是医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何看好电(diàn)动(dòng)车(chē)产(chǎn)业链(liàn)？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的影响(xiǎng)日(rì)益显现，全(quán)球各国的脱碳行动(dòng)变得越来越重要。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中国在这方(fāng)面为投(tóu)资者提供了重(zhòng)要的(de)机会(huì)。中国(guó)在(zài)电动汽车价(jià)值链的供应方面是全球(qiú)的领导者，同(tóng)时中国对成品车辆的(de)需求方(fāng)面也占(zhàn)据重要(yào)地位。可能很多人(rén)不知道的(de)是，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中(zhōng)国销(xiāo)售的。

　　整车制造之外，中国也是全球(qiú)电动车基础设施最完善的国家之一。以充电(diàn)桩为例(lì)，中国平均一个(gè)公(gōng)共充电(diàn)桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是(shì)25、巴西(xī)是(shì)28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电动汽车(chē)供(gōng)应链中，有许(xǔ)多公司正在在各(gè)自的领(lǐng)域中(zhōng)建立主导(dǎo)地位，以某智能组件(jiàn)为例，它是电动汽车(chē)中(zhōng)用于电(diàn)池(chí)和(hé)电机(jī)温(wēn)控(kòng)的(de)关键组(zǔ)件的生产商。该(gāi)公司在空调阀行(xíng)业(yè)全(quán)球市(shì)场占有约(yuē)60％的(de)份额，并在电动(dòng)汽车阀门行业拥有(yǒu)超过90％的市(shì)场份额。客(kè)户(hù)包(bāo)括特斯拉等全球电动汽车专家以及福特、宝(bǎo)马等(děng)原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全球范围(wéi)内继续占据(jù)市场份(fèn)额——在法规的(de)支(zhī)持(chí)下，该公司的(de)增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨(jù)头安联投资旗(qí)舰基金安(ān)联神(shén)州A股(gǔ)基金也在3月(yuè)大(dà)手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至3月底，基(jī)金(jīn)前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁德时代、中国(guó)中(zhōng)免(miǎn)、东方(fāng)财富、美的(de)集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐(zhú)一加仓，其中加仓幅度(dù)最大的就(jiù)是宁(níng)德(dé)时代，加(jiā)仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中免加仓21.10％，基(jī)金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股(gǔ)中其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业(yè)协会）近(jìn)日发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万(wàn)台公(gōng)共(gòng)充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度(dù)方(fāng)面，今年4月，尽(jǐn)管我国新能源汽(qì)车市(shì)场共计36家(jiā)动力(lì)电池企(qǐ)业实(shí)现(xiàn)装车配套，较去年(nián)同期(qī)增加2家。但(dàn)是排(pái)名(míng)前3家(jiā)、前5家(jiā)、前10家(jiā)动力电池企(qǐ)业动力电(diàn)池装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度(dù)依旧(jiù)较高。

　　企业排(pái)名来看，根据中国汽(qì)车(chē)动力电(diàn)池产业创新(xīn)联(lián)盟数据显示(shì)，今(jīn)年4月(yuè)，宁(níng)德时(shí)代以(yǐ)40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩(xuān)高科(kē)分别以29.11％、8.74％、夺笋啊是什么意思网络用语，夺笋啊是什么意思网络用语怎么说5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分(fēn)别(bié)为：欣(xīn)旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科(kē)技、瑞浦(pǔ)兰钧(jūn)。

　　作(zuò)为动力电池(chí)行业的龙头(tóu)企(qǐ)业，宁德(dé)时代于2023年一季度(dù)实现营业(yè)收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元(yuán)，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利(lì)润增速创(chuàng)历史新(xīn)高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于(yú)优异的(de)业绩，来自Wind的数(shù)据(jù)显示，截至5月14日，最近7天北向资金净流入宁德时代(dài)15.75亿(yì)元，位(wèi)居北向(xiàng)净流入榜首(shǒu)。北向资金净流入较(jiào)多的其(qí)它(tā)个股还包括宁德时(shí)代、工业富联、贵州茅台、工商(shāng)银行、北方华创、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国(guó)石化。北向资金(jīn)净流出较多(duō)的(de)个股包括格(gé)力电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴(xīng)通(tōng)讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资(zī)还(hái)包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁(níng)德时代(dài)。

　　柏基(jī)在谈及为(wèi)何持(chí)有(yǒu)宁(níng)德时代时，写道：宁德时代所(suǒ)处的位置是令人羡慕的。它(tā)背后(hòu)有两(liǎng)大(dà)增长(zhǎng)机遇一是电动车二是(shì)储(chǔ)能；CATL聪明地(dì)选择(zé)聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这(zhè)方面(miàn)它的市(shì)场份额是领先的(de)。此外，磷酸铁锂电池因为安(ān)全性(xìng)、生(shēng)命周(zhōu)期和不含钴等特征而受到欢迎(yíng)；动力电池的企业(yè)发展(zhǎn)与政府的夺笋啊是什么意思网络用语，夺笋啊是什么意思网络用语怎么说脱碳(tàn)计划是一致(zhì)的。CATL的领导者也(yě)非常有远见。

　　柏(bǎi)基(jī)同时(shí)也解释了：他们(men)如何通(tōng)过 “柏基十问”来考察宁德(dé)时代的。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同所有的(de)投资(zī)者，他(tā)们的判断(duàn)也可能是错的(de)。例如，若(ruò)未来新(xīn)的电池技术出现，宁德(dé)时代的(de)竞争优势不复(fù)。随着(zhe)电池成本下降，宁德时代若不能(néng)保持利润(rùn)率。宁德时(shí)代和电动(dòng)车厂商的(de)关系若不(bù)能维(wéi)系。这些因素都(dōu)会(huì)影响柏(bǎi)基对(duì)于宁德时代的判断(duàn)。

　　但并非所有(yǒu)的外(wài)资都(dōu)在加仓宁(níng)德时代。4月另一(yī)欧洲(zhōu)巨头(tóu)安本(běn)投资旗(qí)舰(jiàn)中国基(jī)金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德(dé)时代0.04％。基(jī)金最(zuì)新(xīn)规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金持(chí)有的(de)前十大重仓股为贵州茅(máo)台(tái)、宁(níng)德(dé)时(shí)代、中国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼科(kē)、华测(cè)检测(cè)、招商银行、美的集(jí)团、广联(lián)达、宁(níng)波银(yín)行。

　　摩根大通(tōng)加(jiā)仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮料也颇受关(guān)注(zhù)。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基金(jīn)“摩(mó)根基金-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币，截至2023年一季(jì)度末(mò)，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台(tái)、金山软件、中国平安、招(zhāo)商银行、万华(huá)化学(xué)、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医疗(liáo)、京(jīng)东方。3月(yuè)基金加仓幅度最(zuì)大的为泸(lú)州老(lǎo)窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森(sēn)堡）股(gǔ)票基(jī)金-中(zhōng)国机遇(yù)基金(jīn夺笋啊是什么意思网络用语，夺笋啊是什么意思网络用语怎么说)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元(yuán)。截至2023年 3月底，基金前(qián)十大重仓股为(wèi)腾讯控股、贵(guì)州茅台(tái)、网易、阿(ā)里巴巴(bā)、中国平安、招商银行、石(shí)药集团、AIA、平(píng)安银行(xíng)、美团。3月(yuè)，基金加(jiā)仓阿里巴巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 夺笋啊是什么意思网络用语，夺笋啊是什么意思网络用语怎么说