今年以来，港股走势(shì)可谓一波三(sān)折，香(xiāng)港恒生指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.52％至20330点(diǎn)关(guān)口。目前(qián)基金一季报披露(lù)渐落帷(wéi)幕(mù)，整体来看(kàn)，陆(lù)港通基金整体港股仓位略有(yǒu)提(tí)升，大幅加仓AI、油(yóu)气、电力等行业(yè)，腾(téng)讯控(kòng)股、美团(tuán)-W、中国移动、中国(guó)海洋石(shí)油、快手-W等为(wèi)重仓股。

　　多位港股基(jī)金(jīn)基金(jīn)经理表示，预计港股市场已经进入了企(qǐ)业盈利(lì)的(de)拐(guǎi)点(diǎn)且(qiě)即将迎来收入加速扩张，未来港(gǎng)股市场将在(zài)波动中上(shàng)行，板块(kuài)方面，看(kàn)好政策优化下(xià)的(de)消费和地产(chǎn)、预期反转修复的(de)互联(lián)网和医药(yào)、高景气的(de)制造业等(děng)。

　　一季度(dù)港(gǎng)股基金仓位(wèi)略有上(shàng)升，大(dà)幅(fú)加仓(cāng)AI、油气、电力等

　　Wind数(shù)据显示，在5000多(duō)只陆港通基(jī)金（不同份(fèn)额(é)分开统计，下同）中含“港”字的主(zhǔ)动权益(yì)基(jī)金近400只，这些都是“高纯度”以港股为投(tóu)资方向的基金。截至(zhì)一(yī)季(jì)度末，这(zhè)些基金的(de)港股平均(jūn)仓位(wèi)为62.39％，较(jiào)去(qù)年底微升0.38个百分点，其中有83只基金港股持仓在(zài)90％以(yǐ)上(shàng)。

　　今年以来，以(yǐ)恒生(shēng)科技(jì)指数(shù)为代表的港股数字经济呈(没事就吃溜溜梅什么意思，你没事吧没事就吃溜溜梅什么意思chéng)现了上(shàng)涨、调(diào)整、反弹(dàn)的(de)N型走势(shì)，截至4月23日，香(xiāng)港恒生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不少知名基金经理在(zài)一季度加大了对(duì)港股的投(tóu)资力度，提(tí)升港股配置在10-40个百分点不等。比如，崔宸龙管理的前海开源沪港深新机遇(yù)A，港(gǎng)股仓位(wèi)由去年底的1.18％提升(shēng)至今年(nián)一季度(dù)末的39.13％；史博管理的南方(fāng)港股创新视野一年(nián)持有A，港股仓(cāng)位由去年底的71.08％提升至今年一季(jì)度末的81.82％；赵宪(xiàn)成管理的博时港(gǎng)股通红利精选A，港(gǎng)股仓位由去年(nián)底的70.80％提升至今年一(yī)季度末的88.35％；刘(liú)扬管理的国投瑞银港股(gǔ)通价值发现A，港股仓位由去年底的78.83％提(tí)升至今年一季度末的92.92％；曲径(jìng)管理的中(zhōng)欧港股数字经济A，港股仓位由去(qù)年(nián)底的83.22％提升至今年一季度末的89.22％。

　　按照持有市值统计，截(jié)至一季报，被陆(lù)港通基(jī)金(jīn)重(zhòng)仓(cāng)的前(qián)十(shí)大港股分别为腾讯控股、美(měi)团-W、中(zhōng)国移动、中国海洋石油、快手-W、药(yào)明生物、香港交易所(suǒ)、青岛啤酒股份、李宁、华(huá)润啤酒，涵盖通信服务(wù)、油(yóu)气(qì)开采(cǎi)、数字(zì)媒体、生物(wù)制品(pǐn)、多元金融、服装家纺、视频饮料等领域(yù)。其(qí)中(zhōng)，腾讯控股、中国移动、中国海洋(yáng)石油、快手(shǒu)-W、青岛啤(pí)酒股份获不同程(chéng)度增持。

　　按照(zhào)增持情况排序(xù)，加(jiā)仓幅度最大的(de)前(qián)十只(zhǐ没事就吃溜溜梅什么意思，你没事吧没事就吃溜溜梅什么意思)港(gǎng)股为中国海(hǎi)洋石油、新(xīn)天绿色能源、中远海能、商汤(tāng)-W、中国(guó)旭阳集团(tuán)、中国石(shí)油(yóu)化工股份、中(zhōng)国南(nán)方航空(kōng)股份、华电国(guó)际电力股份(fèn)、越(yuè)秀地产、中广(guǎng)核电(diàn)力，分(fēn)别涵盖油气开采、电力、航运(yùn)港口、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航(háng)空(kōng)机场、房地产开发等领域(yù)。值(zhí)得(dé)注意的(de)是，商汤(tāng)-W涉及AI概念(niàn)，陆(lù)港通基金在一季度对(duì)其大幅加(jiā)仓1.24亿股。

　　港股(gǔ)市场或将在波动(dòng)中上行(xíng)，重仓港股优质龙头

　　对于港股后市，南方港股创新(xīn)视野一(yī)年持有(yǒu)基金基金经(jīng)理史博在一季度中表示(shì)，展望未(wèi)来(lái)，仍然看好港股市场(chǎng)投(tóu)资机会：中国经济方面，宏观经济仍在企稳回升，3月(yuè)中国官方制造(zào)业(yè)PMI为51.9％，制造业(yè)生产活动(dòng)和市(shì)场(chǎng)需求继(jì)续增加，非制(zhì)造业恢复(fù)速(sù)度加快；海外无风险利率方面，3月初非农和通(tōng)胀数据以及突(tū)发的银行风险事件已经(jīng)让美联储过(guò)于强硬的紧缩预期有所趋缓(huǎn)，FOMC加息25bp意味着(zhe)了加息进入尾部区域；风险偏(piān)好方面(miàn)，欧美银行(xíng)业(yè)风险事件对(duì)市场冲击(jī)可控，国(guó)内政(zhèng)策(cè)积(jī)极信(xìn)号涌现。

　　基于此，预判(pàn)港(gǎng)股市场将在波动(dòng)中上行，在板块配置(zhì)方面，我们(men)将加大对政策优(yōu)化下的消费和地产(chǎn)、预(yù)期反转修复(fù)的互联网和医药、高景(jǐng)气的制(zhì)造业等板块的(de)配置。

　　中欧港(gǎng)股数字经济基金(jīn)经理曲径表示，港股数(shù)字经济(jì)的代表行业为互联网(wǎng)和先进制造，在经历了过去2年(nián)的合规整(zhěng)治及(jí)业务梳(shū)理(lǐ)后，股价均处(chù)在(zài)价值投资区(qū)域(yù)，具有良好(hǎo)的投资(zī)性价(jià)比。同时，互联网相关(guān)公司，也(yě)更具有数据(jù)、平台和算(suàn)法(fǎ)的(de)整合能力，通过推出人(rén)工智能相关模型及应用，提升自身运营(yíng)效率，以及对外输出算法和算力(lì)。作为人(rén)工智能赋能(néng)各个行(xíng)业的元年(nián)，我(wǒ)们中长(zhǎng)期看好(hǎo)港股数(shù)字经济板块的前景。

　　华宝港股通香港基金经理周欣表示(shì)，港(gǎng)股市场方面，港股市场大(dà)部分的企业(yè)盈(yíng)利来源于中国内(nèi)地，中国内(nèi)地(dì)经济的环比上行将(jiāng)会支撑港股公司盈利的环比增长(zhǎng)，从而(ér)支(zhī)撑下港股公(gōng)司下半没事就吃溜溜梅什么意思，你没事吧没事就吃溜溜梅什么意思年的市场表(biǎo)现。然而，虽(suī)然公司盈利(lì)环(huán)比(bǐ)仍有一定的增长，但是由(yóu)于基数效应，下(xià)半年港股盈利同比增速会较上(shàng)半年有所(suǒ)回(huí)落。对于估(gū)值(zhí)相(xiāng)对(duì)较高的行业将(jiāng)有(yǒu)一(yī)定的压力。

　　行业方面，受行业(yè)反垄断(duàn)的影响，TMT行业龙头公司(sī)的(de)估值仍将受到一定程度的压制，但是当行业龙头公(gōng)司(sī)受(shòu)情绪影响出现(xiàn)超(chāo)跌时，将会有较好的买(mǎi)入机(jī)会出(chū)现(xiàn)。生物(wù)医药行业(yè)仍将处在行业快速增长的红(hóng)利(lì)中，但(dàn)是随着中报业绩的释放(fàng)和四季度集(jí)采(cǎi)的预期，生物(wù)行业(yè)前(qián)期涨幅较多的龙头公司可能(néng)会出现(xiàn)一定的(de)调整，但是通(tōng)过自下而上的方式生物医(yī)药行(xíng)业(yè)仍将(jiāng)有机会选(xuǎn)出有较(jiào)好成长性的公司。

　　汇丰晋信(xìn)沪港深基金经理(lǐ)付倍佳表示(shì)，展(zhǎn)望未来，我们预计港股市场已经进(jìn)入了企(qǐ)业盈利的拐点且即(jí)将迎来收入加(jiā)速(sù)扩张，并(bìng)且A股(gǔ)市场也即将进入企业(yè)盈利(lì)的拐(guǎi)点，这是推动(dòng)两地市场(chǎng)向上的(de)决定性因素(sù)。

　　在盈(yíng)利周期“内强(qiáng)外弱”及加息周期临近尾(wěi)声流动性(xìng)逐步宽(kuān)松背景(jǐng)下，中国资产的吸引力有望进一(yī)步凸显。在A股及港股(gǔ)估值(zhí)均在低位、风(fēng)险(xiǎn)溢(yì)价均在高(gāo)位的背(bèi)景下，有望(wàng)开启盈利与估值修复(fù)的戴(dài)维(wéi)斯双击行情(qíng)。

　　主要(yào)关注三(sān)条投(tóu)资主线：1.关注盈利增(zēng)长高弹性(xìng)的机会：由于(yú)中(zhōng)国经济修复有望成为全(quán)球投资的主线(xiàn)，因(yīn)此经营杠(gāng)杆(gān)弹性大、前(qián)期降本增效优的行业和板块更有望受益(yì)于经济复(fù)苏，盈利预测有较大上(shàng)修空(kōng)间；同时部分龙头公司(sī)有长期的前沿技术/产品储(chǔ)备以迎接下一轮的收入扩张机会，有望开(kāi)启二次增长曲线，如互联网、部(bù)分可选消费、部分医药等。

　　2.关注收益(yì)风险比(bǐ)显(xiǎn)著右偏的机会：关注在未(wèi)来经济(jì)周(zhōu)期(qī)中上行风险(xiǎn)显著大于(yú)下(xià)行风险的(de)行业。市场(chǎng)预期在低(dī)位、景(jǐng)气度有拐点或持续性超预期的行业(yè)。供需格局(jú)佳，价格弹性(xìng)贡献盈(yíng)利(lì)超预期的行业(yè)，如电子、新(xīn)能源(yuán)、有色金属等(děng)。

　　3.关注高股息资产(chǎn)的机会(huì)：关注基本面(miàn)夯(hāng)实，整体(tǐ)ROE水平稳中有升，以及分红(hóng)意愿提(tí)升的高股息资产的投资机会，如(rú)通(tōng)信、石油石化等。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 没事就吃溜溜梅什么意思，你没事吧没事就吃溜溜梅什么意思