全球(qiú)头号对冲基金(jīn)桥水的最新调(diào)仓情况曝光了！

　　根据其向美(měi)国证交会提(tí)交(jiāo)的13F文件显示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度末的美股持(chí)仓市值达到163.88亿(yì)美元(yuán)（约合人民(mín)币(bì)1140亿元(yuán)），较一季度末有所缩水。

　　安硕核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得桥水大幅加仓，晋(jìn)升为(wèi)其第一大重仓，但(dàn)桥(qiáo)水减持了两(liǎng)只标普500ETF，还(hái)减持了宝洁(jié)、百事可乐、可口可乐、沃尔玛(mǎ)等(děng)多只消费股(gǔ)；另外桥水加仓(cāng)了(le)谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持(chí)了拼多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观点表(biǎo)示，其非常看好黄金，认(rèn)为黄金可能正处于持续增长期的开端。

　　桥水(shuǐ)美股持仓市值近(jìn)164亿美(měi)元

　　美国证券交易委(wěi)员(yuán)会（SEC）披露(lù)了最新(xīn)的13F文件，桥水基金今(jīn)年一季度(dù)末的持仓曝(pù)光(guāng)。据了解，到今年4月末，桥水管理的全权委托资(zī)产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看看桥水在(zài)今年一季(jì)度的(de)美股(gǔ)持仓变动情况(kuàng)，数据(jù)显示，截(jié)止(zhǐ)2023年3月末，桥(qiáo)水(shuǐ)在美股的持仓总市(shì)值达到163.88亿美元(yuán)，较去年底(dǐ)的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作(zuò)为全2023年石油会暴涨吗，今日油价格表球宏观策略基金，桥(qiáo)水的美股组合仅占(zhàn)总资产很小的(de)一(yī)部分(fēn)。

　　在这个季度(dù)，桥水(shuǐ)在(zài)不断卖卖(mài)卖，清仓了(le)228只证券，减(jiǎn)持了360只证(zhèng)券；同时也(yě)积极买进，新进了118只(zhǐ)证券，增持了(le)225只证券(quàn)。

　　新(xīn)兴市场(chǎng)ETF成头号重仓

　　桥(qiáo)水减持(chí)多只消费股

　　今年一季度末，桥(qiáo)水(shuǐ)的前十(shí)大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核(hé)心(xīn)MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一(yī)季度末晋升为桥(qiáo)水的第一大重仓，加仓(cāng)了331万股左右，持仓增(zēng)至1786.26万股，期末持(chí)仓市值为8.72亿(yì)美(měi)元，占(zhàn)投资(zī)组合比例(lì)的5.32％。

　　第二、第七大持仓是(shì)两只标(biāo)普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都(dōu)有所减持，期末(mò)持仓(cāng)市值分(fēn)别为7.52亿(yì)美元(yuán)、5.05亿美(měi)元。

　　值得注(zhù)意的是，桥(qiáo)水(shuǐ)持有多只消(xiāo)费品个股，但是今年一季度都进行了(le)减(jiǎn)持，比如(rú)其第三大持仓宝(bǎo)洁，减掉了5万股(gǔ)左右，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿(yì)美元；还有桥(qiáo)水(shuǐ)也减持了(le)百事(shì)可(kě)乐、可口可乐(lè)，持(chí)股数(shù)量分别降(jiàng)至280.75万(wàn)股、814.52万股，期(qī)末(mò)持股市值(zhí)为5.12亿美(měi)元、5.05亿美(měi)元，分别(bié)位列第(dì)五、第(dì)六大重仓股；另外，桥水还减持了麦(mài)当劳、开市客、沃尔(ěr)玛，其(qí)中沃尔玛(mǎ)的减持(chí)幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季度(dù)小幅加(jiā)仓了医疗领(lǐng)域的强生，持(chí)股增(zēng)至(zhì)358.75万股，期(qī)末(mò)持股市值为5.56亿美元，位列第四大(dà)重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持(chí)黄金ETF等

　　基金君梳理了桥(qiáo)水基金美股前(qián)30大重仓，其中增持的(de)标的还包(bāo)括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万股(gǔ)，持有市值为2.39亿美元(yuán)；还增(zēng)持了脸(liǎn)书(shū)Meta，持股(gǔ)增至(zhì)100.18万股(gǔ)，持有(yǒu)市值为2.12亿美(měi)元；此外，增持了VISA、直觉外(wài)科、贝宝(bǎo)、Booking等(děng)。

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥水在一季(jì)度减(jiǎn)持的标的相对较多，除(chú)去(qù)前十大重仓，桥水(shuǐ)还减持了先锋领航(háng)富时新兴市(shì)场(chǎng)ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股数(shù)量降至847.11万股，减(jiǎn)持幅度达38％，持有市值(zhí)为3.42亿(yì)美(měi)元。

　　另外(wài)桥水减持幅度较(jiào)大的还(hái)有拼多多(duō)，减(jiǎn)少了(le)150.34万股，持股数量降至214.24万(wàn)股，减持幅度(dù)41％，持有市(shì)值(zhí)为1.63亿美元。桥(qiáo)水还减持了亿滋国际22％，持股降至223.41万(wàn)股，持有(yǒu)市值(zhí)为1.56亿(yì)美元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万(wàn)股(gǔ)，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水在一季(jì)度还减持了其特别看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末持仓(cāng)降(jiàng)至(zhì)88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金从(cóng)去年年底以来出现较(jiào)大涨(zhǎng)势，表现非常(cháng)突(tū)出(chū)。

　　但从最新的观点(diǎn)看(kàn)，桥水还(hái)是(shì)非常(cháng)看好黄(huáng)金的(de)。

　　近期，桥水基金联(lián)席首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔(ěr)表示，黄金可能正处于持续增长(zhǎng)期(qī)的开端，因为全球(qiú)对美元去杠杆(gān)化的推(tuī)动仍是金价的长期支撑。她表示，黄金被低估了，还有很长的路要走。

　　她还说，黄金在(zài)全球货(huò)币市场(chǎng)中日(rì)益(yì)重(zhòng)要，这(zhè)使得它不仅仅是对(duì)抗债券市场和利率(lǜ)的工具。另外，地缘(yuán)政治动荡不(bù)会消失，这是对黄金的长(zhǎng)期支(zhī)撑。不仅如(rú)此，由于全球通胀水平(píng)仍相对较高，黄(huáng)金将继续吸引投资者，以(yǐ)对冲购买力(lì)下降的(de)风险。

　　桥水(shuǐ)最新2023年石油会暴涨吗，今日油价格表观点曝光

　　4月(yuè)末，桥(qiáo)水联合首(shǒu)席投资官鲍勃(bó)·普林斯分享了他在2023年一(yī)季度(dù)的最新观(guān)察。

　　他指出(chū)，名义支出水平高于经济(jì)体的(de)生产能力，导致通胀率远(yuǎn)高于目标(biāo)水平，美(měi)国和其他西方(fāng)经济(jì)体处于看跌失衡中。为了纠正这种失(shī)衡，缓解需(xū)求压(yā)力(lì)，欧美各国央行(xíng)一直在实施(shī)紧缩政策——目前(qián)紧缩政(zhèng)策造成(chéng)的负面影(yǐng)响(xiǎng)初现苗头。但一切才刚刚开始，恢复均(jūn)衡将会给经济和市场带(dài)来一定(dìng)的负(fù)面(miàn)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　相(xiāng)比之下，亚洲经济体的经(jīng)济更加接(jiē)近(jìn)于均衡——支出(chū)与劳动力产出水平(píng)一致，通胀可控(kòng)，政策制定者(zhě)有足够的(de)空(kōng)间提(tí)振经济和市场。

　　鲍勃(bó)·普林斯(sī)也称，在大部分(fēn)西方(fāng)国(guó)家，货币政策紧缩扭转了流动性(xìng)方向(xiàng)，促使人们抛(pāo)售(shòu)资产持有现金(jīn)。紧缩政策推高了折现率（即现(xiàn)金(jīn)未来(lái)实际收(shōu)益率的预期），但迄今为止尚未严重影响风(fēng)险溢价和(hé)经济增长，上述情(qíng)况(kuàng)极有可能在周期的下(xià)一阶(jiē)段出现。与西方国家相比，中国、日本和许多亚(yà)洲国(guó)家和地区处(chù)于周期(qī)的不(bù)同位(wèi)置，这些国家和地区的政策制定者(zhě)支持货币和信用流(liú)动，这(zhè)降低了折现率和(hé)风险溢价，促进(jìn)了经济(jì)增长(zhǎng)。

　　5月(yuè)份，对于近(jìn)期美联储加(jiā)息，桥水基金在(zài)其官(guān)微发(fā)文称，“上周(zhōu)美联储(chǔ)加息25个基点。虽然没有明确声明加息将会暂停(tíng)，但政(zhèng)策指(zhǐ)引的取消和鲍(bào)威尔(ěr)讲(jiǎng)话清楚表明，美联(lián)储(chǔ)希(xī)望持观望态度。这符合(hé)我们对(duì)当前形势的解读。”

　　桥水表示(shì)，为了应对疫情带来的(de)影响，许(xǔ)多发达经济体都(dōu)推出了大(dà)规模财(cái)政刺激政策，引发了通(tōng)胀问题。为了(le)应对(duì)高通胀(zhàng)，央行不得不收紧政策。其中美国(guó)采取了(le)最(zuì)激进的应对通(tōng)胀的举措，在(zài)不到18个月(yuè)的时(shí)间(jiān)里，美联储加息500个基点，并迅(xùn)速(sù)减(jiǎn)持债券(quàn)。目(mù)前，虽然美国经济尚(shàng)未出现严重问题，但名义(yì)支(zhī)出已经(jīng)放缓。如果美联储进一步收紧政策，银行业就会继续承压(yā)，从而影响(xiǎng)信(xìn)贷供(gōng)应。上周，美国第一共和银行(xíng)被(bèi)接(jiē)管，再次凸显美国金融体系面临压力，股市和(hé)债(zhài)券收益(yì)率(lǜ)出现下(xià)跌。美国可能(néng)需(xū)要(yào)（也可能不(bù)需要(yào)）进一步收紧(jǐn)政策(cè)。鉴于迄(qì)今为止的(de)紧缩举措，美联储可以评估形势再做出决策。

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