民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)多(duō)且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈(kuì)，它们(men)具体面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情决别和诀别哪个是对的意思，诀别和决别是什么意思(qíng)之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的(de)大(dà)环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出(chū)口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的(de)进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们(men)观(guān)察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间(jiān决别和诀别哪个是对的意思，诀别和决别是什么意思)存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中国企业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的(de)订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研(yán)系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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