民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么生肖，两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么修辞手法)广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么生肖，两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么修辞手法)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第(dì)二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么生肖，两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么修辞手法包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类型出(chū)口(kǒu)企业感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个(gè)重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金(jīn)工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可(kě)能和(hé)过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相(xiāng)对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下(xià)滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业(yè)转移至(zhì)当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主要(yào)是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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