今年(nián)以来基金(jīn)代销(xiāo)机构被基金(jīn)公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基金公司发(fā)布与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小型独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)居多，此外，也有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是(shì)，近年(nián)来由于经营不善或违规(guī)，已(yǐ)有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被(bèi)动注(zhù)销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与基金(jīn)销(xiāo)售机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，基金(jīn)公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构(gòu)也是降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年6月9天门中断楚江开的楚江指的是什么意思，天门中断楚江开的楚江指的是什么风景名胜日起，终止浦领基(jī)金(jīn)办理该公司旗下基金的相关(guān)销售业(yè)务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金的基(jī)金销售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基(jī)金销(xiāo)售有限公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金销售有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不再代理销(xiāo)售(shòu)公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布公(gōng)告称，与方德保险代理有(yǒu)限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代(dài)理公司旗(qí)下(xià)所有公(gōng)募基(jī)金。自公(gōng)告之日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再(zài)办理本公司旗下基(jī)金(jīn)天门中断楚江开的楚江指的是什么意思，天门中断楚江开的楚江指的是什么风景名胜的开户、认购(gòu)、申购等基(jī)金买入的相(xiāng)关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务(wù)，直(zhí)至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基金也(yě)终止了与民商基(jī)金的(de)基金销售合(hé)作，上(shàng)银基(jī)金(jīn)则于2月终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者(zhě)统计(jì)，截(jié)至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立(lì)基金销售机构的(de)合(hé)作；3月，有8家基(jī)金公司终(zhōng)止了(le)合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计(jì)6家独立基金销售(shòu)机(jī)构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基(jī)金代(dài)销机构的合作，这其(qí)中包(bāo)括独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基(jī)金解除合(hé)作(zuò)关系的基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系(xì)最(zuì)为(wèi)频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都(dōu)会和基金(jīn)代销(xiāo)机构解除合作关系，目(mù)前已累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被(bèi)解(jiě)约(yuē)的基金销售(shòu)机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代(dài)销机(jī)构数量增多及(jí)监管趋(qū)严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公司对(duì)于代销机构的(de)选择(zé)标(biāo)准也在(zài)提高。在高(gāo)质(zhì)量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司(sī)内部(bù)人员表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是(shì)以下(xià)三种情况(kuàng)：一(yī)是(shì)基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对(duì)基(jī)金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是(shì)受到监(jiān)管处罚(fá)；三(sān)是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年(nián)就这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮，理由(yóu)无非就(jiù)是(shì)这些。”但该内部人(rén)员(yuán)也(yě)坦言，今(jīn)年(nián)以来权(quán)益市场(chǎng)低迷，基金销售困难(nán)也(yě)加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘(táo)汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合作机(jī)构，没(méi)有太大意(yì)义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也(yě)表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构(gòu)的合作，通常是(shì)基金代销机构销售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很果断地解(jiě)除(chú)合作关(guān)系。“基(jī)金(jīn)公司与基金代销机(jī)构的合作是市场化(huà)的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金(jīn)公司(sī)会(huì)依据自身(shēn)的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公司，有一(yī)套完整(zhěng)的基(jī)金销售评估办法，比如基(jī)金销售保有规模、机构成(chéng)立时(shí)间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规模排名排(pái)名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需(xū)要对接系统，每年要(yào)付出系(xì)统维护成本，很(hěn)多销售公司一(yī)年的(de)保有量也(yě)没有多(duō)少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖(gài)不了(le)成(chéng)本。”据该负责人(rén)透露，即便是前(qián)100名，也(yě)有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是(shì)双向选择(zé)，基(jī)金公(gōng)司希望(wàng)能有销售(shòu)能力强的机构(gòu)合(hé)作，头(tóu)部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基(jī)金研究人士称，目前基金代销的机构(gòu)主要分为银行(xíng)、第三(sān)方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平(píng)台流量形成显著(zhù)护(hù)城(chéng)河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部(bù)为抓手，对权(quán)益类(lèi)产品服(fú)务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金(jīn)销售市场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部(bù)互联网公司(sī)，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续(xù)

　　近年来(lái)，马太效应依(yī)然是基(jī)金(jīn)销(xiāo)售行业(yè)所面临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国基(jī)金业协会最(zuì)新公布的(de)公募基金(jīn)销售保(bǎo)有量数据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继(jì)续发力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代(dài)销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部(bù)机(jī)构竞(jìng)争优势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基(jī)金销售有限公司(sī)，其非货币市(shì)场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾(wěi)差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机(jī)构中，目前共有26家基金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构(gòu)代销(xiāo)数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基(jī)金销售机(jī)构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白(bái)只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基(jī)金销售行业分(fēn)化更(gèng)趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日(rì)，根(gēn)据证监会(huì)网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司向(xiàng)中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提(tí)交了(le)注销公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法》《公开募集证券投(tóu)资基金(jīn)销售机构监督管理(lǐ)办(bàn)法》等有(yǒu)关(guān)规定，中国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会(huì)决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了(le)注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服(fú)务(wù)有限公司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的(de)保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不(bù)少基金(jīn)代销机构由于(yú)经营(yíng)困(kùn)难(nán)等原因(yīn)，主动注销基金销(xiāo天门中断楚江开的楚江指的是什么意思，天门中断楚江开的楚江指的是什么风景名胜)售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科(kē)地(dì)瑞(ruì)富(fù)基金(jīn)、晟视天(tiān)下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等(děng)多家机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基(jī)金代销牌照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机(jī)构(gòu)是由于违规等原因(yīn)被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局发(fā)布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基(jī)金、大泰金石基金等第三方代(dài)销机构也被吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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