今年以来基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构(gòu)类型(xíng)看，中小型独立基金销售机构(gòu)居多(duō)，此外，也有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年下士军衔是什么级别 下士是班长还是副排长来(lái)由于(yú)经营不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售机构(gòu)主动或被动(dòng)注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金(jīn)销售(shòu)机构之(zhī)间的合作(zuò)本就(jiù)是双向选(xuǎn)择，在(zài)高质量发展背景(jǐng)下，基金公司严(yán)格筛选代销(xiāo)机构也是降本增(zēng)效的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终(zhōng)止(zhǐ)与基金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西(xī)部利(lì)得(dé)基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金(jīn)办理该公司(sī)旗下基金的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年(nián)以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基(jī)金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金(jīn)销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司(sī)、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基金销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德(dé)保险代理有限公(gōng)司(sī)、民商基金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上述(shù)公司不再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申(shēn)购(gòu)等基金买入的相(xiāng)关业(yè)务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务，直(zhí)至所有客户(hù)赎回全(quán)部(bù)份(fèn)额。而在今(jīn)年4月，西(xī)部利得基金、上(shàng)银基金也(yě)终(zhōng)止了(le)与民(mín)商基金的基金销售(shòu)合作，上(shàng)银基金则于2月终(zhōng)止与该机(jī)构(gòu)的合作(zuò)关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基(jī)金新(xīn)增与民商基金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据(jù)中国基金(jīn)报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独(dú)立(lì)基金销售机构的代(dài)销合作(zuò)，其中(zhōng)包(bāo)括1家(jiā)保(bǎo)险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣(xuān)布(bù)终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其中包括独立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司(sī)中，长盛基(jī)金解除合作关系(xì)最(zuì)为(wèi)频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎(hū)每(měi)月都会和基金代销(xiāo)机构解除合作(zuò)关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解除(chú)5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的(de)基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于(yú)代销机构的选择(zé)标准也在提高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基(jī)金代(dài)销机构(gòu)，也(yě)是实现降本增效(xiào)的一(yī)大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与(yǔ)销售机(jī)构(gòu)的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到(dào)有效(xiào)增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三(sān)是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些(xiē)。”但该(gāi)内部(bù)人员也坦言，今年(nián)以来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基(jī)金销售困难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没(méi)有(yǒu)太大意义，只是(shì)徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总(zǒng下士军衔是什么级别 下士是班长还是副排长)经理贾志也表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合作，通常是基金代(dài)销机(jī)构销下士军衔是什么级别 下士是班长还是副排长售能(néng)力较弱(ruò)，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚，就会很果断地(dì)解(jiě)除(chú)合作(zuò)关(guān)系。“基(jī)金公司与基金(jīn)代销机构(gòu)的合作是市场化的，要(yào)考虑维护成(chéng)本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自(zì)身(shēn)的发展(zhǎn)状况有选择的与基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠(qú)道负责人透露(lù)，其(qí)所在公司选择(zé)基金销(xiāo)售公司，有一套完(wán)整(zhěng)的基金(jīn)销售评估(gū)办法，比(bǐ)如基金销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪些公司(sī)合(hé)作等(děng)都(dōu)是考核的要素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基(jī)金销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要付出系(xì)统(tǒng)维护成本，很多销售公司一年的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了成本。”据该负责(zé)人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是双向选择，基金公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销机(jī)构(gòu)也会对基金公(gōng)司的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一(yī)定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为(wèi)银(yín)行、第三方基(jī)金销售机(jī)构，以及券商(shāng)，从禀赋来说(shuō)，各有千(qiān)秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的(de)服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流(liú)量形成(chéng)显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实(shí)，而券商是以线下营业部(bù)为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部(bù)互(hù)联(lián)网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销售行业(yè)所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基(jī)金业协会(huì)最新公布(bù)的公募基金销(xiāo)售保有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售增长最为明(míng)显，互联网流量优势(shì)继续(xù)发(fā)力(lì)，银(yín)行、三方(fāng)、券商(shāng)代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规(guī)模前(qián)100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基(jī)金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普(pǔ)益基金(jīn)销售(shòu)有限公司，其非货(huò)币市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明(míng)显，未上榜(bǎng)的独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目(mù)前共有(yǒu)26家基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构的(de)代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构(gòu)代销数(shù)量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司向(xiàng)中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会提交了(le)注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金法》《公开募集证(zhèng)券投资(zī)基金销售(shòu)机构监(jiān)督管理办法》等(děng)有关(guān)规定，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海(hǎi)证监局挂出(chū)了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司(sī)公(gōng)募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由(yóu)于经营困难等原(yuán)因(yīn)，主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售(shòu)牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟视天下基金(jīn)、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊(diào)销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局(jú)发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富(fù)基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第(dì)三方代销机构也被(bèi)吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，严监管态势下(xià)，未来基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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