近期交易(yì)商协会的监(jiān)管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券市场参与(yǔ)主体愈(yù)发丰富(fù)多元，市(shì)场竞(jìng)争(zhēng)程度(dù)更趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日，交(56是什么意思 56是什么尺码jiāo)易商协会对建(jiàn)设银行启(qǐ)动自律调查，这(zhè)是两天内(nèi)第二家被要求自律调查的大行。今(jīn)年以来，交易商协(xié)会(huì)已(yǐ)对多家金融机构(gòu)启动自律调(diào)查(chá)，监(jiān)管力(lì)度在持(chí)续加(jiā)大。

　　多家(jiā)金融机构(gòu)接(jiē)连被(bèi)通(tōng)报(bào)

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国银行间市场交(jiāo)易(yì)商协会（下称“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于监管部门反馈线索(suǒ)，依(yī)据《银(yín)行(xíng)间债券市场自律处分规则》，交易商(shāng)协会已对中国建设(shè)银行股份有限公司(sī)债务融资工(gōng)具承(chéng)销业务涉嫌(xián)违规行(xíng)为(wèi)开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非(fēi)金融企业债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实体(tǐ)企(qǐ)业承销发行(xíng)债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头部房地产企业债券融资(zī)需求，承销(xiāo)房地(dì)产企业(yè)323.35亿元债务(wù)融资工(gōng)具，房(fáng)地产并(bìng)购票据22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易(yì)商协会的监管力度在(zài)近期持(chí)续(xù)加大。就在5月9日，交易商协会官(guān)网发布信息，针对中(zhōng)国进出口(kǒu)银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及(jí)中国民生银(yín)行承销业务涉嫌违(wéi)规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而(ér)在(zài)5月8日，大(dà)连(lián)银(yín)行、郑(zhèng)州银行、江西(xī)银行、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及债(zhài)券业务违规(guī)被点名。具体(tǐ)来说，交(jiāo)易(yì)商协会通过深入(rù)调查发现，大连银(yín)行等多家机(jī)构(gòu)存在债券代(dài)持交易(yì)等(děng)违规(guī)行(xíng)为。其中，大连银(yín)行通过(guò)做市业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相(xiāng)反(fǎn)、清(qīng)算(suàn)速度不同的现券交易，代持利率债活(huó)跃券，且(qiě)规模较大(dà)；郑(zhèng)州银行、江西银行和青岛(dǎo)银(yín)行(xíng)，内56是什么意思 56是什么尺码控执(zhí)行不严或流于(yú)形式，未有效评估(gū)交易合理性，作(zuò)为(wèi)中间方以现券买卖或做市等方式参与债券代持交易链条，交易笔数和金额(é)较大(dà)。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启(qǐ)动自律(lǜ)调查。相关公告称，交易商(shāng)协会在(zài)日常监测工作中发现，工商(shāng)银(yín)行主承销的多期债务(wù)融资(zī)工(gōng)具发行定价严重(zhòng)偏离市场合理水平，干(gàn)扰了市(shì)场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站披露，近期在(zài)查处四平市城(chéng)市发展投(tóu)资控股(gǔ)有(yǒu)限公(gōng)司案件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因违(wéi)规收取(qǔ)发行人大额财务(wù)资(zī)助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理规(guī)则，被交(jiāo)易商协会进行自律调查。一同被开(kāi)展自律调查的(de)还有光大证券、富国资产管理（上海）有限公司两家(jiā)金融(róng)机构(gòu)。

　　交易商(shāng)协会监管(guǎn)处(chù)罚力(lì)度加(jiā)强

　　根据交(jiāo)易商协会(huì)通报的(de)数据，2022年全年，交(jiāo)易商协会共(gòng)对68起涉嫌(xián)违规案件(jiàn)立案调查，开展自律调查和自(zì)律问询103次，作出各(gè)类(lèi)自律处(chù)分99家(jiā)（人）次，涉(shè)及35家发行人和信(xìn)用增进(jìn)机构、4家主承(chéng)销商、3家会(huì)计(jì)师事务所、1家律师事务所、2家其他类(lèi)型机构和54名(míng)直接责任人。作出的(de)处分(fēn)中，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限(xiàn)业(yè)务，12位(wèi)责(zé)任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被(bèi)通报的原因包括低价包销多期(qī)债务融资工具，影响(xiǎng)了(le)市(shì)场正常秩序；部分债务融资工具(jù)未按照(zhào)发行文件约定开(kāi)展余额包销，个别债务融资工具挤占(zhàn)了其(qí)他投资人的正常投(tóu)标，违背了公(gōng)平公正(zhèng)原(yuán)则(zé)，并影(yǐng)响了发行利率，对市场正常(cháng)秩序造(zào)成了一(yī)定不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市场参(cān)与机构在从(cóng)事相关业(yè)务过程中，务必牢固(gù)树立市场责(zé)任意识，严格遵守相(xiāng)关监管规定和自律规则(zé)要求，合规(guī)展(zhǎn)业，自觉维护银行间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商协会(huì)表(biǎo)示(shì)，做市商作为银行(xíng)间市场基石(shí)机构，承(chéng)担着提高(gāo)市场流动性、促进价格发(fā)现的重(zhòng)要作(zuò)用，应切实提升(shēng)做市交(jiāo)易能力，加强内部(bù)控制和(hé)风险管理，确(què)保合规(guī)稳健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可(kě)以看到，近期交(jiāo)易商协会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底(dǐ)线不能(néng)破(pò)戒。

　　资(zī)深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示(shì)，可(kě)以看到，银行间交易商协会将继(jì)续(xù)贯彻落实(shí)监管从严要求(qiú)，以严格自律惩戒向市场传递(dì)“零(líng)容忍”的清(qīng)晰信号，引导市(shì)场各类主(zhǔ)体归位尽责，维护市(shì)场良好秩序(xù)。债(zhài)券承销(xiāo)机构作为债券市(shì)场的“看门人”，对(duì)于商业(yè)银(yín)行特别是(shì)国有大(d56是什么意思 56是什么尺码à)行(xíng)来说，也需(xū)要(yào)肩负起相(xiāng)应(yīng)的公(gōng)序责任，切实维护好(hǎo)行业的良(liáng)性竞争生态。

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