近期(qī)《2023年五(wǔ)一假(jiǎ)期旅游预测报告》显示，该平台(tái)假期(qī)国(guó)内酒店(diàn)、景区(qū)门票、机票(piào)订(dìng)单(dān)量均反超2019年水平。同时民航局(jú)披露，从(cóng)机(jī)票预订数(shù)据看(kàn)，五一(yī)假期订票已超600万人(rén)次，或成(chéng)为史上(shàng)旅游出行热度最高(gāo)的五一假期(qī)。此外近20部(bù)影片定档五一，节(jié)假日(rì)院线(xiàn)有望迎来(lái)强(qiáng)复(fù)苏(sū)。在消费需求(qiú)火爆下(xià)，可以关(guān)注交(jiāo)运、旅游、影视等行业(yè)机会。

　　五一订单火爆

　　旅游(yóu)出行旺(wàng)季来(lái)临

　　自去(qù)年疫情(qíng)防控(kòng)优化调整以来，国内(nèi)疫(yì)后复苏(sū)趋势较强。近日某酒店(diàn)龙(lóng)头(tóu)企业发布一季度经营数(shù)据(jù)，公司一季度整体入住率同比增长16.4％，平均房价、RevPAR（每间可供租出客房产生的平均实际营业收入）分别(bié)同比(bǐ)增(zēng)长23.9％、58.3％，恢复(fù)至2019年同期的(de)95％、125％和118％。

　　交(jiāo)运方面，据民航(háng)局(jú)数据，一季度民航(háng)运输(shū)共完(wán)成运输总周转(zhuǎn)量239.9亿吨公里(lǐ)，同比增长(zhǎng)39.7％，行业总(zǒng)体运输规模相当于2019年同期的77.6％，较2022年四季度(dù)大幅提升38.5个百(bǎi)分点；一季度共完成旅客运输量1.29亿人次，同(tóng)比增长68.9％，旅客运(yùn)输规模(mó)相当于(yú)2019年同(tóng)期的80.0％，较2022年四季度大(dà)幅提(tí)升(shēng)51％。

　　五一(yī)假期出行需求更是火爆。4月20日的(de)《2023年(nián)五一假期旅(lǚ)游(yóu)预测报告》显示(shì)，距离假(jiǎ)期不(bù)到(dào)10天，特别是住宿火爆程(chéng)度远超预期，五一(yī)境内酒店市场搜索热(rè)度(dù)已达(dá)2022年同期9倍以上(shàng)，相较(jiào)2019年五一同期(qī)也增长近200％。今(jīn)年(nián)五一也是(shì)出境团队游试(shì)点恢复后的首个长(zhǎng)假。数据显示，出境机票搜索热度同比2019年同期(qī)恢复至(zhì)大约120％，出境游酒店搜索热度同比(bǐ)2019年恢(huī)复至大约70％。

　　同时，4月25日，外交(jiāo)部(bù)宣布自4月29日起，所有来华人员可以登机(jī)前48小时(shí)内抗原检测代替核酸检测，航空公(gōng)司(sī)不再查(chá)验(yàn)登机前检测证明(míng)。针对来华人(rén)员的防疫政策放宽后(hòu)，入境客流量有望进一步提升，继续刺激国际客流复苏。

　　与此同时，民航局(jú)预计(jì)，五一假期民航(háng)将运输旅客900万人(rén)次左右(yòu)。2019-2021年的(de)民航(háng)旅客量分别(bié)为691万、316万、866万，去年相关数据(jù)未公布，不过民(mín)航局当时预计旅(lǚ)客量为200万人次。因(yīn)此(cǐ)今年有望将超过疫情(qíng)前水平，成为史(shǐ)上(shàng)旅游(yóu)出行热度最(zuì)高的五一假期。

　　五一假期预售数据仍然乐观，叠(dié)加(jiā)出入境政策进一(yī)步放开，旅游出行(xíng)市(shì)场均呈向(xiàng)好态势(shì)。

　　“红五月”可期

　　消(xiāo)费复苏有望(wàng)接(jiē)棒(bàng)成主线

　　年报、一季(jì)报披(pī)露节(jié)前结(jié)束(shù)，截至(zhì)4月(yuè)28日，已经(jīng)披露(lù)一季报的(de)上市公司接近4000家。从(cóng)目前财报披露情况(kuàng)看，旅游出行相关(guān)板块景气(qì)度显(xiǎn)著恢(huī)复(fù)，用整体法测算，申(shēn)万社会服务行业一季度归(guī)母净利润增速(sù)达到(dào)144.40％，交通(tōng)运输行业一季度归母净(jìng)利润增速则是142.55％。

　　由于(yú)2023年(nián)春节是疫(yì)路由器有使用年限吗情放开后第(dì)一个(gè)长(zhǎng)假，积压的旅游出(chū)行需(xū)求集中释放，且春节后旅游行(xíng)情转入淡(dàn)季，市场普遍预期(qī)旅游业(yè)复苏(sū)趋缓。但从(cóng)五(wǔ)一的数据来看，伴随(suí)着(zhe)景气(qì)复(fù)苏的持续兑现，行业(yè)有望重获市场(chǎng)关注(zhù)。

　　另一(yī)方(fāng)面，民航出行需(xū)求恢复有望贯穿全年(nián)。同时供给端，疫(yì)情期间我(wǒ)国机队引进收紧，飞行(xíng)员结构性短缺问题凸显，后续或将逐步好转。叠(dié)加票价(jià)改革仍(réng)在推进(jìn)，看好后续(xù)票价及(jí)客(kè)座率表现。

　　此外，作为(wèi)国内重要节假日，“五一档”电影票房市(shì)场也有较高占比(bǐ)。从历史数据看，国(guó)内电(diàn)影总票房自2017年的7.84亿元(yuán)连(lián)升至(zhì)2021年的16.74亿元，五一档(dàng)期票房占全年票房比例从1.40％也逐步(bù)攀升至3.56％。

　　2022年由于影院大范围关(guān)停路由器有使用年限吗(tíng)，五一档期电影纷纷撤档，票(piào)房远不及预期，而2023年影院全(quán)面恢复(fù)运营(yíng)，撤档重点(diǎn)影(yǐng)片加码(mǎ)五一档期，叠加观众报复性消费热情，预(yù)计(jì)今(jīn)年(nián)五一档期将回升至2021年水(shuǐ)平，延续此前连涨态势。

　　从影片(piàn)供给来看，已(yǐ)有近(jìn)20部(bù)影片宣布进入今年“五一”档，数量上已(yǐ)超(chāo)过历年同档(dàng)期(qī)，重点(diǎn)电(diàn)影包(bāo)括《惊天救援》、《长空之(zhī)王》、《检察风云》等(děng)。此外，已上映(yìng)的电(diàn)影《灌篮高手》累计票房破4亿元(yuán)（猫眼(yǎn)数(shù)据，截至4月28日），热度也有(yǒu)望延(yán)续。

　　而(ér)对于影(yǐng)视行业来说，AIGC的变(biàn)革也(yě)会带来内容生(shēng)产效(xiào)率的提(tí)升。前期策(cè)划，AI可辅助剧(jù)本(běn)生成，并把剧本中角色(sè)、场景、道具(jù)、特效等元素转换(huàn)成拍摄日程和(hé)预算。中期拍摄，AI可(kě)生成布景，换脸换声，或直接使用虚拟人替代真人演员。后期制(zhì)作，AI可辅助(zhù)生成音频、特效、编辑视(shì)频。宣发环节，AI可辅助生成海报、预告片(piàn)等宣传(chuán)素(sù)材。种种(zhǒng)因素叠加，该赛道催化密集(jí)，当前(qián)投资机会凸显(xiǎn)。

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