今(jīn)年AI波(bō)澜壮(zhuàng)阔的大行(xíng)情(qíng)之下，引发了全行(xíng)业所有基金经理关(guān)注，而公募基金(jīn)2023年一季报揭开了基(jī)金(jīn)经理(lǐ)的观(guān)点和真实(shí)持仓。

　　一季(jì)报显(xiǎn)示，蔡嵩(sōng)松所管理的诺安积极回报基金，一季度主要投资在人工智能(néng)、算法、应用、算力端等(děng)领(lǐng)域，因抓住了(le)市场(chǎng)机遇实现了超62％的收益，成为今(jīn)年以来业绩(jì)最领(lǐng)先(xiān)的主动权益(yì)基金。同时(shí)，较好的业绩也(yě)让这(zhè)只冠军基金一季度规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块在一季(jì)度也吸引了多位明星基金(jīn)经理的(de)关注目光。

　　兴证全球谢治宇(yǔ)就在一季报表示，一季度在(zài)人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链进行挖掘(jué)，对(duì)有长期竞争力、应(yīng)用空间(jiān)广(guǎng)阔(kuò)的硬(yìng)件和软件公司进行(xíng)精选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极(jí)拥抱人工(gōng)智能

　　开年以来，计(jì)算机(jī)行(xíng)业在(zài)人工智能板块的带动下，走(zǒu)出了(le)波澜壮阔的行(xíng)情。因抓住市(shì)场机遇，业(yè)绩一路领跑，诺安基金蔡嵩(sōng)松的(de)知名(míng)度更上一层楼(lóu)。

　　他在一季(jì)度积极拥抱AI，所(suǒ)管(guǎn)理的诺安积(jī)极回(huí)报成(chéng)为2023年表现最强的主动权(quán)益基金，最(zuì)新观(guān)点备(bèi)受(shòu)市场关(guān)注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞(fēi)猛进的发展，将影响几乎我们所有(yǒu)的行(xíng)业，或将成为未(wèi)来最强的产业趋势。

　　他还(hái)提到，海外引领，从算法大(dà)模(mó)型持续(xù)迭代，到各种应(yīng)用接入AI，再(zài)到算(suàn)力芯(xīn)片的(de)突飞猛进，产(chǎn)业(yè)进展(zhǎn)迅(xùn)速。国内厂(chǎng)商也纷纷开(kāi)展结合自身业务的人工智能领域的研究，在(zài)股价飞涨的背(bèi)后，是相关公司在产(chǎn)业(yè)端(duān)的积极布局(jú)，人工智能(néng)浪(làng)潮不可(kě)逆(nì)。

　　他也直言，诺安积极回报基金一季度主(zhǔ)要投(tóu)资在(zài)人工(gōng)智(zhì)能领域，算法、应用、算力(lì)端(duān)都有相应(yīng)布局。

　　从(cóng)诺安积极(jí)回报的(de)持仓看，前十(shí)大重仓股进(jìn)行了较大幅度(dù)的(de)调整。相较去年底，除了(le)中微公司、沪硅产业仍出(chū)现在其(qí)前十大重仓(cāng)股之(zhī)列外，其他重仓股全部换，新进了长(zhǎng)川科技(jì)、华海清科、盛(shèng)美上海、拓(tuò)荆(jīng)科技、韦尔股(gǔ)份、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其(qí)重仓(cāng)股不(bù)少(shǎo)在2023年表现(xiàn)神勇，如诺(nuò)安积极回报的头号重仓股(gǔ)中(zhōng)微公司(sī)，截至4月21日，今(jīn)年(nián)以来涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪(làng)潮(cháo)信息更是年(nián)内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓(tuò)荆(jīng)科(kē)技(jì)、江波龙等年(nián)内涨幅也超60％，这些(xiē)表(biǎo)现较好的重仓股推动基金(jīn)净值大涨。

　　从股票仓(cāng)位来看，诺安积极回报并没有保(bǎo)持去(qù)年(nián)底(dǐ)的高(gāo)仓位，一(yī)季(jì)度末仓位仅84.29％，处于中(zhōng)性(xìng)水平(píng)。去年三、四季度基本保持在90％以上(shàng)的(de)仓位(wèi)水(shuǐ)平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股票仓位一度(dù)低至0.12％的水平。

　　不(bù)过(guò)，蔡嵩松(sōng)管理的另外一只基金(jīn)诺安成长并没有太大变(biàn)化，前十大重仓股相较去(qù)年底变化(huà)很小(xiǎo)，仍重点布局卓胜微(wēi)、中微公司、圣邦股(gǔ)份、北(běi)方华创等。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安成长的一季报(bào)中写道，主(zhǔ)要布(bù)局芯片(piàn)板块，在当前的市场位(wèi)置，迎接即将到来(lái)的科技(jì)大行情。

　　他还谈(tán)及芯片板块的两大细(xì)分领域，在一季(jì)度都(dōu)到了临(lín)近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是(shì)芯片设计板块，从2021年四(sì)季度开启的芯(xīn)片产业下行(xíng)周期，随着(zhe)疫情落下帷幕，在今年(nián)一季度拐点将至。产(chǎn)业端一季度库存(cún)水平接近正常，各厂商二季度毛利(lì)率(lǜ)水平见底。伴随着疫后经济恢复，未来需(xū)求端将对设计板块持续拉(lā)动。

　　同时我们应(yīng)该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了突飞猛进的发展，将影响几(jǐ)乎我们所有的(de)行业，或将成为未来最强(qiáng)的产业(yè)趋(qū)势。海外引领，从算法大(dà)模型持续迭(dié)代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几何级(jí)的增长(zhǎng)和边(biān)缘侧硬(yìng)件的拉动(dòng)，都是未来芯片需求的重要(yào)增长。新需求将让芯片周期拐点(diǎn)提前到来。

　　另外一个重要(yào)板块是芯片(piàn)设(shè)备材料EDA，美国(guó)对中国半导(dǎo)体的制裁已经到了(le)穷途末路的地步，暨2022年10月(yuè)7日美国半导体出口新法案对我(wǒ)国晶圆厂极限(xiàn)施(shī)压(yā)之(zhī)后，进(jìn)一步的制裁已经(jīng)乏(fá)善可陈。国(guó)内晶圆代工(gōng)厂一方(fāng)面加(jiā)速扩产成熟制(zhì)程，另一方面在国内设(shè)备厂商(shāng)的配合下，继续(xù)研发攻(gōng)克先进(jìn)制(zhì)程。虽然美国的制裁对(duì)我国先进(jìn)制(zhì)程的扩产造成了一定的影响，但是(shì)另(lìng)外一个(gè)角度(dù)看，芯片设备的国产化率(lǜ)却取得(dé)了突飞猛进的增长。在全球晶圆扩产处于下行(xíng)周期(qī)的大背(bèi)景下，国产(chǎn)替代进(jìn)程加速对设备(bèi)材料EDA板块的拉动，很可(kě)能会超(chāo)预期。

　　冠军基金规模(mó)“一(yī)口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路领跑，冠(guān)军基金的规模也出现迅猛增长。

　　数据显示(shì)，截至4月21日(rì)，蔡嵩松管理的诺(nuò)安积(jī)极(jí)回报A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强的主动权益基金。这一业(yè)绩还是受到4月21日AI、半(bàn)导体等领域大跌影响，若截至4月20日，该(gāi)基金业绩(jì)超过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较好(hǎo)的业绩也(yě)让这只冠军基金(jīn)一季度规模暴增超900％。数据(jù)显示(shì)，诺安积极回报去年底的规模仅0.7亿元，而一季度末规模已(yǐ)达(dá)到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较(jiào)其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅(fú)，这一(yī)规模暴涨更多来自(z大家真的都放不进脉动瓶口吗，一般进得去脉动瓶口吗ì)于投(tóu)资者申购。相关(guān)蔡嵩松以及诺安积极回报基金的(de)话题也屡(lǚ)见报端(duān)，成为基(jī)民热议的(de)话题(tí)。

　　同(tóng)样，受(shòu)益于净值(zhí)大涨以及(jí)投资者(zhě)申(shēn)购，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的(de)5只基金在一季度规(guī)模均出现上(shàng)涨(zhǎng)，除了(le)诺安(ān)积(jī)极回报之外(wài)，2023年(nián)业绩超40％的诺安优化配置同样规(guī)模暴增，从去年底的(de)0.77亿元(yuán)增加到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基金的总规模也从去年底(dǐ)的293.25亿(yì)元增(zēng)长到一(yī)季度末(mò)的331.33亿(yì)元，幅度(dù)为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基(jī)金经(jīng)理俱乐部”中的(de)一员。

　　谢治宇(yǔ)：对人(rén)工(gōng)智(zhì)能相关产业链进(jìn)行挖掘(jué)

　　作为兴(xīng)证全球(qiú)基(jī)金分管投研的副总，市场上管理规(guī)模超过(guò)700亿的基金(jīn)经理，谢治宇(yǔ)一季度调仓(cāng)换股方(fāng)向也受到(dào)市(shì)场关注。

　　从最新一(yī)季(jì)报披露情况看，谢治(zhì)宇主要加仓半导体及光模块相(xiāng)关板块，他也坦(tǎn)言在(zài)一季度主(zhǔ)要对对人工智能相关产(chǎn)业链进行了(le)挖掘。

　　他管(guǎn)理的兴(xīng)全合润基金一季度新进了(le)海康威视、澜起科(kē)技(jì)、中际旭创、晶晨股份四(sì)只个股，几(jǐ)乎(hū)全部是与(yǔ)AI、半导体(tǐ)、光模(mó)块方向相关。

　　其中，安防(fáng)龙头——海康威视在2022年已将AI技(jì)术应(yīng)用于设备检测、产品盘(pán)点、安检等多类产品。在4月(yuè)15日发布的《投资者(zhě)关(guān)系活(huó)动记录表(biǎo)》中，海康威视表示，AI技术(shù)对海(hǎi)康威(wēi)视(shì)的营收(shōu)增(zēng)长起了很(hěn)大(dà)的作用。

　　澜(l大家真的都放不进脉动瓶口吗，一般进得去脉动瓶口吗án)起科技主营业务是为云计算和人工智(zhì)能领(lǐng)域提提供以(yǐ)芯片为基础的解决方(fāng)案，目(mù)前主要产品(pǐn)包括内存(cún)接口等。晶晨股份也是全球(qiú)布局、国内领(lǐng)先的无(wú)晶圆(yuán)半导体系统设(shè)计厂商。

　　作为数据中(zhōng)心(xīn)光模块(kuài)供应商。截(jié)止(zhǐ)4月21日(rì)，中际旭创今(jīn)年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极(jí)加(jiā)仓(cāng)，仅(jǐn)一个季度的时间就狂买8个(gè)多亿，直(zhí)接买进第七(qī)大重(zhòng)仓股。

　　而包括立(lì)讯精密、鹏鼎(dǐng)控股(gǔ)、芒果超媒、普(pǔ)洛药业在内(nèi)的(de)四只(zhǐ)个(gè)股在一季(jì)度退出兴全合(hé)润前十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合(hé)润，谢治宇管理的(de)另外一只可(kě)投港股的兴全合宜基(jī)金在一季度除(chú)了加仓(cāng)半(bàn)导体等板块之(zhī)外，互联网板块中的(de)腾讯控股(gǔ)也是其主(zhǔ)要加(jiā)仓方向。

　　谢治宇在一(yī)季报(bào)中表示，随着各种风险因素(sù)减弱，一(yī)季度A股(gǔ)市场上证指数上(shàng)涨(zhǎng)5.94％，创业(yè)板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电(diàn)讯、能源板块指(zhǐ)数上涨较多(duō)，A股板块(kuài)分化更明(míng)显。

　　随(suí)着chatGPT取得了突(tū)破性的(de)进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等(děng)子版(bǎn)块带动的人工(gōng)智(zhì)能、中字(zì)头的(de)“中(zhōng)特估”、半(bàn)导体等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视等板(bǎn)块(kuài)也实现较大(dà)幅度上(shàng)涨。

　　基(jī)金报告期内维持了较高仓位，对(duì)人(rén)工智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有长期竞争力(lì)、应(yīng)用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件(jiàn)和软件公司(sī)进(jìn)行精选和(hé)布局。未(wèi)来仍将坚持挖掘(jué)公司长期成长价值，不(bù)断(duàn)寻(xún)找具有(yǒu)良好投(tóu)资性价比的优秀公(gōng)司。

　　朱红(hóng)欲(yù)：增持了计算机、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成立(lì)，招商核心竞争力(lì)在(zài)当年弱市环境(jìng)下(xià)斩获超47％的收(shōu)益，让招商基金朱红裕(yù)成(chéng)为市场备受关注的基(jī)金经(jīng)理。

　　招商核心竞争(zhēng)力一季(jì)报的披露(lù)揭开了朱红裕(yù)的投资思路和路径。从股票持(chí)仓(cāng)来看(kàn)，一(yī)季度末该基金股(gǔ)票市值(zhí)占(zhàn)基金总资产比例为(wèi)93.84％，处于该基金成(chéng)立以来(lái)的(de)最高值，显示(shì)出一(yī)种(zhǒng)积极的态(tài)度(dù)。从该基(jī)金2022年(nián)中报(bào)、三季报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配置A股比例有所降(jiàng)低，配置港股比例有所提(tí)升(shēng)。数据(jù)显(xiǎn)示，招商核心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)配置中国大陆、中国香港(gǎng)股票(piào)市值占基(jī)金净值比例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底(dǐ)这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争力(lì)配置来看，重点(diǎn)布(bù)局了(le)信息技术(shù)、可选(xuǎn)消(xiāo)费等。前十大重仓股(gǔ)来看，重仓(cāng)卫宁健(jiàn)康、振华(huá)科技、美的集团(tuán)、金蝶国际等(děng)。其中卫宁健康持(chí)有比例达到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红(hóng)裕整体做(zuò)了一些持仓调整，绿(lǜ)城服(fú)务、中国民航信息网(wǎng)络、安琪酵(jiào)母新进前十大(dà)重仓股之列(liè)，通(tōng)威股份、希望教育(yù)、中航光电则退(tuì)出前十(shí)大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季(jì)度初期，我们基于(yú)对经济复苏预期大概率偏弱的(de)判断，主(zhǔ)要(yào)减持了经济复苏敏感度相对较(jiào)高的部分制(zhì)造业，增(zēng)持了计(jì)算机、大众消费品等(děng)行业，同时，我(wǒ)们亦(yì)在一(yī)季度末期逐步逢(féng)低增持(chí)了港股中(zhōng)可能面(miàn)临业绩拐点的物业(yè)及计算机等公(gōng)司。

　　他(tā)也坦言，虽然创(chuàng)造了一定的超额收益，但市场的(de)博弈程度超出了我们的预期，导(dǎo)致对部分行业的定价出现了较为显著的偏离。我们将基于中长期的行业研究视野，逆势而(ér)行(xíng)。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 大家真的都放不进脉动瓶口吗，一般进得去脉动瓶口吗