财联社5月5日讯（记者封其(qí)娟）五一劳动节后的(de)首个交易日(rì)，A股银行板块大(dà)象起舞。在银行板块(kuài)火热行(xíng)情的催化(huà)下，“中字头”众多个股亦被(bèi)点燃(rán)。

　　随着上市银行一季报(bào)披(pī)露(lù)拉下帷幕，经营数据和基金重仓已(yǐ)经悉数披露。当行情出现异动，明星(xīng)基金(jīn)经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季(jì)报披露(lù)，姜(jiāng)诚重仓持有了(le)工(gōng)商银行、建设银行、农业(yè)银(yín)行3家国(guó)有上市大行以(yǐ)及招(zhāo)商银行。这一阶段，重仓工商银行(xíng)最多的(de)机构(gòu)为(wèi)中泰资管，由姜诚(chéng)在(zài)管的(de)4只产品重(zhòng)仓持(chí)有，旗下中泰(tài)星元(yuán)价值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股数(shù)量，成为重仓工商(shāng)银行最多的单只产(chǎn)品(pǐn)。工(gōng)商银(yín)行之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业银行。同时(shí)，建信基金周智(zhì)硕去(qù)年四季度新发产品在今年一(yī)季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末(mò)，姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管基(jī)金十大重仓股(gǔ)中(zhōng)，工商银(yín)行、招商(shāng)银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商银行，也得(dé)张坤(kūn)青睐(lài)，旗下易方达(dá)蓝筹精选持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多的单只(z结婚以后他那个越来越大了hǐ)产品；此外，还有(yǒu)张清华旗下(xià)多只产(chǎn)品也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农商行(xíng)的(de)丘栋荣(róng)，一季度减持了(le)苏(sū)农银行、常(cháng)熟银行。一季(jì)度末数据(jù)显(xiǎn)示，苏农银行前十大流通股动(dòng)中，丘栋荣在管产(chǎn)品占据4席，旗下(xià)中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质(zhì)一(yī)年3只产(chǎn)品均(jūn)有减持(chí)苏农(nóng)银行(xíng)，共计减持1862.45万(wàn)股；经(jīng)一(yī)季度(dù)大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中已无中庚基金的身(shēn)影。而此前多个季(jì)度，中庚基金持股数量在一众(zhòng)重仓该股的基金(jīn)公司(sī)中(zhōng)，排(pái)在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁波(bō)银(yín)行(xíng)也在一季度被朱(zhū)少醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精(jīng)选A、陈一峰(fēng)在管的(de)安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将(jiāng)在(zài)管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工行头(tóu)号(hào)粉丝，还重(zhòng)仓建行(xíng)农行

　　wind数据显示(shì)，截至一季度末，58家公募(mù)基金及(jí)券(quàn)商资管旗(qí)下共计(jì)138只产品重仓了工商银行A股(gǔ)，持(chí)股总量为9.07亿元。以重仓数(shù)据(jù)而(ér)言，较去(qù)年(nián)四季度，机构共计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机构中，有(yǒu)55家(jiā)公募基金以及(jí)中泰资管、光证(zhèng)资管(guǎn)、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最(zuì)多的要数中泰(tài)资管。

　　一季度(dù)末数据(jù)显(xiǎn)示，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产品均重仓工商银行(xíng)，共(gòng)计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股(gǔ)，重(zhòng)仓有工商银行最多的单只基金产品。去(qù)年(nián)年末，在(zài)持仓工商(shāng)银行483只产品中，中(zhōng)泰星元价值优选(xuǎn)A以1.05的持(chí)股数量(liàng)成为持(chí)仓工商(shāng)银行最(zuì)多的主动管理产(chǎn)品。2022年三季度、四季(jì)度(dù)，该产品(pǐn)十大重(zhòng)仓股(gǔ)中均有工商银行。

　　天(tiān)天基金网最(zuì)新数(shù)据(jù)显示，中泰星元价值优选A今(jīn)年以来(lái)的(de)收益率为1.18％，在2256只同类产品排在(zài)1188名，排名(míng)位于(yú)中段。

　　据一季报，工商银行、招商(shāng)银行分(fēn)别为在(zài)姜(jiāng)诚在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品第三、第八十大重仓股。过去的一季度，工商银行股(gǔ)价(jià)累计涨超(chāo)9％，而招商银(yín)行股(gǔ)价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国建筑、建(jiàn)发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产业链企业以及农药化(huà)工企业(yè)华(huá)鲁恒升、扬农(nóng)化(huà)工(gōng)等(děng)。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产品前三大(dà)重仓行(xíng)业依(yī)次为制(zhì)造业、金融业以及批发和零售业，持(chí)仓占(zhàn)净(jìng)值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕(shuò)建(jiàn)信智远先锋A一季(jì)度(dù)增持工(gōng)商(shāng)银行1198.7万股。与此同时(shí)，工商银(yín)行成(chéng)为该产(chǎn)品(pǐn)的第二大重(zhòng)仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季(jì)末总(zǒng)规(guī)模为(wèi)5.19亿元(yuán)。去年(nián)年报显示，该产品尚未持有(yǒu)工商银行。今年以来，该产(chǎn)品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中(zhōng)，排在(zài)第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报(bào)中，周智(zhì)硕指出，建信(xìn)智远先锋A将自(zì)下(xià)而(ér)上，寻找(zhǎo)竞(jìng)争力突出、风险收益比(bǐ)较高、有望穿越周(zhōu)期的公司这条(tiáo)主线(xiàn)进行投资，重点投资了(le)电子、煤炭、医(yī)药(yào)、银行(xíng)、化(huà)工、有色、汽车、电力(lì)设备及新能源等行(xíng)业的企业(yè)。

　　整体来(lái)看，截(jié)至一季(jì)度末，周智硕在管基金前十大重仓股中(zhōng)并无银行个(gè)股，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源等(děng)煤炭公司(sī)、中瓷电(diàn)子、三(sān)安光电(diàn)等(děng)半导(dǎo)体材料公司以及南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红利优选一年均重仓了建(jiàn)设银行、农业银行，截结婚以后他那个越来越大了(jié)至一(yī)季度末，这2只(zhǐ)产(chǎn)品分别持有(yǒu)建(jiàn)设银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达张清华执掌的易方达悦兴一年持有A重(zhòng)仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在一(yī)众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金(jīn)产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减(jiǎn)持苏(sū)南(nán)农商(shāng)行、张坤、张清华重(zhòng)仓(cāng)招行

　　从重(zhòng)仓数(shù)据(jù)看，自2022年二季度起，中(zhōng)庚(gēng)基金至今已连续(xù)4个季度减持苏农银(yín)行，共计减超1.41亿股。今年一季度末(mò)，中庚基(jī)金(jīn)共计持有该(gāi)股2907.76万(wàn)股，即使较(jiào)上(shàng)一(yī)季度减持(chí)7726.62万(wàn)股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基(jī)金持股数(shù)量仍为(wèi)最(zuì)多。

　　较(jiào)上一季度，苏农(nóng)银行(xíng)前(qián)十大流通(tōng)股东一(yī)季度累计减持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗(qí)下3只(zhǐ)产品。这一季度(dù)，中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持有(yǒu)分别(bié)减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银行第三、第(dì)七、第(dì)十大流通股东；持股保持不变的中庚价值灵(líng)动(dòng)灵活(huó)配置，则(zé)为苏农银(yín)行的(de)第八大(dà)流通股东。

　　自(zì)2021年三(sān)季度(dù)，中庚价值灵(líng)动灵活配置(zhì)以1612.26万股跻身苏农银行十(shí)大流通股东(dōng)行列(liè)后，便(biàn)不曾减持(chí)过。该产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度(dù)分别增持苏(sū)农银行(xíng)833.55万(wàn)股、461.95万股(gǔ)，其(qí)余(yú)季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价值领航、中(zhōng)庚价值品质一年于今年(nián)一(yī)季(jì)度首(shǒu)度减持苏农银行；同(tóng)在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在2022年一(yī)至(zhì)三季度连续减持(chí)苏宁银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季(jì)度末数(shù)据(jù)显示，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的基金产品中已无中庚基(jī)金的身影。而此前(qián)多(duō)个季度，中庚基金持股数量在一众重仓(cāng)该股的基(jī)金公司中，排在首(shǒu)位。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基金便开始(shǐ)减持常熟银行。去年四季(jì)度，该基(jī)金(jīn)公司首度(dù)减持了8520.98万股；今年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)，中(zhōng)庚基金更是大(dà)手笔减(jiǎn)持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚价值领航(háng)一(yī)季(jì)度末(mò)仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八(bā)大(dà)流通股东。同(tóng)期，中庚价值品质一年(nián)持有退出(chū)常熟银行十(shí)大流通股(gǔ)东行列；在去年四(sì)季度，这2只产品已(yǐ)分(fēn)别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣(róng)旗下产品也(yě)曾连(lián)续多个季度增持过常熟银行、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城(chéng)商行之(zhī)王”，宁波银行也得到了诸(zhū)多(duō)明星基金(jīn)经理的(de)青睐。截至一季度末(mò)，在一(yī)众重仓(cāng)宁(níng)波银行的基金产品中(zhōng)，朱少醒旗下(xià)富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价(jià)值(zhí)精(jīng)选A分别(bié)以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第一(yī)、第(dì)三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银行的，还包括(kuò)陈一峰在(zài)管的安(ān)信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利(lì)等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售之王”招商(shāng)银行最多(duō)的是易方达基金(jīn)，与此同(tóng)时，张坤旗下易方达蓝筹精选是(shì)重仓招商银行最多的(de)单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银(yín)行较多的(de)产品，还包括劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰兴(xīng)为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值(zhí)优选A、张坤旗下易(yì)方达优质企(qǐ)业三年持有、以及张清华(huá)在管的易方达裕丰回报(bào)A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易方达(dá)悦兴一(yī)年(nián)持有(yǒu)A等产品、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商行，辅以优(yōu)质农商行

　　据海通国际林加力团队5月4日最新研(yán)报，银行业一季度收入增速(sù)略(lüè)高于2022年。由于2022年增速是逐季下(xià)降的，相(xiāng)比2022四季(jì)度的低点，一季度的收(shōu)入增速有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比，海通国际认(rèn)为城商行业绩最好，其次是农商行，然后是大行，最(zuì)后是股份行(xíng)。国(guó)有大行利润(rùn)增速(sù)大致符合预期(qī)。其中农行(xíng)为1.75％，工(gōng)行、中(zhōng)行和建(jiàn)行(xíng)在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收入(rù)增速中行、农(nóng)行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均为正增长，其中中行收入(rù)增速达到11.6％，整体(tǐ)表现(xiàn)不错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行资产质(zhì)量(liàng)平稳，其中工行、农行和建行不良率持平，中行、交行和邮储下降，中(zhōng)行下(xià)降(jiàng)明(míng)显，从1.32％下降(jiàng)到(dào)1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都有提高，其中中(zhōng)行(xíng)增幅(fú)最大。需要注意的(de)是，一季(jì)度保费(fèi)收入(rù)对(duì)营收贡献较大(dà)，持续性存疑；此外，银行(xíng)和(hé)保险公(gōng)司的会计规则有差别，需要注(zhù)意(yì)口径差(chà)异(yì)对利润(rùn)的(de)影响。

　　股份行总(zǒng)体收入增速(sù)负增长(zhǎng)。收(shōu)入(rù)压力主要是由于1月1号贷(dài)款重定价(jià)导致(zhì)贷款(kuǎn)利率很低，还有年(nián)初一(yī)些大银行以极低利率去抢大额对公客户的贷款，所(suǒ)以一季度息差(chà)压力最大(dà)。三四(sì)月份(fèn)极(jí)低利率消失后，该团队认为息差压力(lì)后(hòu)面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银行中(zhōng)利润增(zēng)速和收入增速韧(rèn)性(xìng)最强，海通国(guó)际(jì)建议关注(zhù)优质的城商行(xíng)，辅(fǔ)以比较优质的农商行。城(chéng)商(shāng)行是行业里最强(qiáng)的子版块，建议(yì)持续(xù)关注。农商行中，常熟(shú)银行财报(bào)表现最好(hǎo)。

　　林(lín)加力团队认(rèn)为，大行贴(tiē)近中特(tè)估概(gài)念，团(tuán)队首选利润增速最好的交通银行(xíng)，其次是收(shōu)入增(zēng)速最(zuì)超预(yù)期的中国银行，再次是(shì)结(jié)构数(shù)据（手续(xù)费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银(yín)行也值得(dé)关(guān)注。股份行中，该(gāi)团队建(jiàn)议关(guān)注(zhù)一季报不错的低(dī)估(gū)值黑(hēi)马股，比如利润和收入增速较(jiào)好的(de)浙商(shāng)银(yín)行；机(jī)构热门股中，估值可能(néng)修复(fù)的招商银行和平安银行可以在业(yè)绩(jì)真空期进行博弈(yì)和交(jiāo)易(yì)。

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