摩根(gēn)大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有(y淀粉勾芡后为什么会变稀，勾芡不泄汤的秘诀ǒu)“外(wài)来的和尚(shàng)”念好(hǎo)了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股(gǔ)券商实现盈(yíng)利，分别(bié)为摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券(quàn)（2.63亿(yì)元(yuán)）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万(wàn)元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大(dà)通(tōng)证券和瑞银证(zhèng)券均实现了营收(shōu)、净利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的(de)“券业(yè)小年”可算是相当亮(liàng)眼(yǎn)。

　　从员(yuán)工规模来看，截(jié)至(zhì)2022年(nián)底，摩根(gēn)大通证券共有员工210人，数量在行业内排(pái)名下游，但其业绩已跻身(shēn)行业中(zhōng)游(yóu)水平，而这只是摩(mó)根大通证券展业的第(dì)三(sān)个完整(zhěng)会计年度。

　　公(gōng)开(kāi)信息显示(shì)，摩(mó)根(gēn)大通证券于(yú)2019年3月获得证监会批(pī)复，成立合资证券公(gōng)司。彼时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥(qiáo)集团、珠海迈兰德等5家(jiā)内(nèi)资(zī)股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家(jiā)内资股东所持股权，成为摩(mó)根(gēn)大通证券唯一股东(dōng)。

　　财务报表显示，摩(mó)根大通证券2022年(nián)经纪(jì)业务大爆发，实现手续费净收入(rù)5.56亿元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证券(quàn)表示(shì)，其证券经(jīng)纪(jì)业(yè)务团队(duì)成立已逾(yú)三年，2022年业务开展(zhǎn)和(hé)运作(zuò)取(qǔ)得进(jìn)一步(bù)进(jìn)展，新客户开发稳步推进。摩(mó)根大通证券充分(fēn)利用(yòng)全球化的平台优势，整(zhěng)合集团(tuán)资源，持续关(guān)注(zhù)并开拓(tuò)传统(tǒng)QFII投资者以及(jí)新取得(dé)QFII牌照的合(hé)格境(jìng)外机构投资者，目标客群机(jī)构投资(zī)者队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信突(tū)发合并

　　“一参一控(kòng)”下或将取(qǔ)舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券(quàn)在2022年也取(qǔ)得(dé)了较好的业绩(jì)表现(xiàn)：当(dāng)期实现营业收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞(ruì)银(yín)证券是(shì)进入中国时间最早(zǎo)的(de)一批合资(zī)券商(shāng)之一(yī)，早在2007年就已在国(guó)内(nèi)展业(yè)。2022年3月，瑞士(shì)银(yín)行(xíng)受让两家内资(zī)股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提升至(zhì)67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证券共(gòng)有正(zhèng)式(shì)员工383人。

　　财务(wù淀粉勾芡后为什么会变稀，勾芡不泄汤的秘诀)报表显(xiǎn)示，瑞银证(zhèng)券(quàn)2022年投(tóu)行业务进(jìn)步明显，当期实(shí)现(xiàn)手续费净收入1.95亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券(quàn)表(biǎo)示，其在2022年(nián)完成了创业(yè)板(bǎn)注册(cè)制改革(gé)后的IPO保荐项(xiàng)目，积极筹备(bèi)并参与了(le)沪深交(jiāo)易所互联互(hù)通(tōng)全球存托(tuō)凭(píng)证业(yè)务等。

　　值得(dé)关注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集团(tuán)和瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣(xuān)布达(dá)成合(hé)并协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞士国家(jiā)银行(xíng)（SNB）和瑞士金(jīn)融市场监(jiān)督(dū)管理局（FINMA）介入(rù)了此项交易。

　　上月瑞银(yín)发布(bù)一季(jì)报(bào)时(shí)表示，对瑞信的收购(gòu)交(jiāo)易预(yù)计在6月底前完成。不(bù)言而喻的是，集(jí)团层面(miàn)的(de)合(hé)并对两家外资控(kòng)股券商(shāng)在中国展业情(qíng)况(kuàng)，也将(jiāng)造成一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普(pǔ)华永道对(duì)瑞信证(zhèng)券出具(jù)了带强调事项(xiàng)段的无保(bǎo)留(liú)意见审计报告：2023年3月19日(rì)，瑞信集团与瑞(ruì)银(yín)集团(tuán)股份公(gōng)司之间(jiān)达成协议(yì)和合(hé)并(bìng)计划，截止报告日(rì)，上述(shù)协议和合并(bìng)计(jì)划(huà)的(de)完成日尚(shàng)不明确(què)。瑞(ruì)信证券作为(wèi)瑞信集团股份(fèn)有限公(gōng)司下属控股子公司，未(wèi)来的运营(yíng)和(hé)财务业绩受到上述合并可(kě)能产生(shēng)的(de)影响(xiǎng)亦不明确(què)，该事项表明存在(zài)可能导致(zhì)对公(gōng)司持(chí)续(xù)经营能力产(chǎn)生(shēng)重大疑虑的(de)重大不确定性。

　　瑞信(xìn)证券前身为成立于2008年的(de)瑞信方正证券，系证监会修订《外商参股(gǔ)证券公司设立规(guī)则(zé)》后首家获批的(de)合资证(zhèng)券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向(xiàng)瑞信方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为(wèi)瑞信证券(quàn)（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元的对价转让(ràng)瑞信证券(quàn)49％股权。在该笔(bǐ)交易完成后，瑞信(xìn)将全资持有瑞信证(zhèng)券。但(dàn)突如其来的瑞信、瑞银合并(bìng)，使得(dé)瑞银证券和瑞信证券将受同一股东控(kòng)制。

　　根据《证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司股权(quán)管(guǎn)理规定》，证(zhèng)券公司股东以及股东(dōng)的控股股东(dōng)、实(shí)际控制人参股证券公司的数量不得超(chāo)过2家，其中控(kòng)制证券(quàn)公司的(de)数(shù)量不得超过1家。在面临(lín)“一参一控”的限制下，瑞银证券和瑞信证券的牌照或将面临“一去(qù)一留”的局面。

　　深入(rù)财(cái)富管(guǎn)理破局

　　过去(qù)几年里(lǐ)，“财富(fù)管理转型”成为行(xíng)业(yè)热(rè)词(cí)。而(ér)透视各家外资(zī)券(quàn)商在2022年的“打法”不难发现，依(yī)托于(yú)各自资源禀赋深入财富管理成(chéng)为其在(zài)中国展业的首要(yào)方向。

　　例如，野村东方(fāng)国际证券表示，2022年其(qí)财(cái)富(fù)管理业务在原有“大宗交(jiāo)易(yì)”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一(yī)资产(chǎn)管理(lǐ)账户）”等业务持续推进的(de)基础上，新增(zēng)了特(tè)色投(tóu)资咨询服(fú)务（如(rú)ESG行业咨(zī)询）、上市公司大宗(zōng)减持服务、集团间跨(kuà)境业务联动等多种业务模式(shì)，通过(guò)服务(wù)手段的增加及优(yōu)化(huà)，为客户提供多维度、一(yī)站(zhàn)式的综合性金融(róng)解决(jué)方案。

　　后续，野村东方国际(jì)证券财富管理业务将定位于“中国高(gāo)端(duān)财富人群”，从产(chǎn)品(pǐn)配置、人员建设、中后台支持以及(jí)集(jí)团跨(kuà)境合作(zuò)四个方面入手(shǒu)，打造以产品为(wèi)中心的业务核心(xīn)竞(jìng)争力，持(chí)续(xù)为中国投资(zī)者提供(gōng)具有野(yě)村集团特色的高质量(liàng)财(cái)富管理服务。

　　在完成高(gāo)盛(shèng)集团全资持股备案后，高盛(shèng)高华在(zài)2021年(nián)底与北(běi)京高(gāo)华签订《业务转让协(xié)议》，受让北京(jīng)高华的(de)所有业务。2022年5月，高盛高华(huá)获(huò)证监(jiān)会核发新(xīn)增(zēng)证券(quàn)经纪(jì)、证券投资咨询、证(zhèng)券自营及代销金融产品业务的业务许可(kě)。2023年2月，高(gāo)盛高(gāo)华(huá)与北(běi)京(jīng)高华完成业(yè)务迁移工作。

　　高盛高华表示(shì)，其将持续以资产配置为核心进行新(xīn)产品和服(fú)务的研发工作，进(jìn)一步赋(fù)能部门为在岸客(kè)户提供财富管理综合解决方(fāng)案，丰富客户产(chǎn)品种类选择，开展境内私人财(cái)富(fù)管理(lǐ)平台(tái)未来战略(lüè)规划，并进一步拓展境内产(chǎn)品平台。

　　与此(cǐ)同(tóng)时，高盛高华将(jiāng)持续推进私募(mù)股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作，持(chí)续代(dài)销(xiāo)第三方金融(róng)产品(pǐn)并推进(jìn)跨境投(tóu)资新产品(pǐn)的研(yán)发(fā)，为(wèi)客(kè)户提供(gōng)直接对接境外资本市场的机会(huì)。

　　另外，依托于外资股东打(dǎ)造私人财富管理业务(wù)，这在具备外(wài)资银行股东(dōng)背景的(de)券商中较为多见。例如，汇丰前海证(zhèng)券表示，其于(yú)2022年4月正(zhèng)式成立(lì)私人财富管理部，负责(zé)公司高净值个(gè)人(rén)客户综合财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)业务(wù)的运作。私(sī)人财富管理部以汇丰前海(hǎi)证券(quàn)为平台，依(yī)托汇丰环球私人银行，致力为高净值和超(chāo)高(gāo)净值(zhí)客户及其家(jiā)族提供专业、多元及(jí)定(dìng)制化的资产配(pèi)置服(fú)务，为(wèi)客户(hù)实现其投资目标。

　　瑞银证券则另(lìng)辟蹊径，推出(chū)家族信托资讯业务，与4家(jiā)国内头部(bù)信托公(gōng)司达成战略合作(zuò)。同时，瑞(ruì)银证券在2022年重(zhòng)启深圳分公(gōng)司财富管理业务，依托国家对粤港(gǎng)澳大湾区的(de)新政举措，致力于发展财(cái)富管(guǎn)理大湾(wān)区业务。

　　瑞银证券表示，其(qí)财富管理部秉持着为客户进行全方位资产配置和(hé)满足客(kè)户全生命周(zhōu)期财富管理的理念，进(jìn)一(yī)步完(wán)善投资解(jiě)决方案和财(cái)富规划方面的业务，一方面积极扩充现有(yǒu)架(jià)上策略，精选上架多支产品为客(kè)户(hù)在(zài)同(tóng)一策略下(xià)提供差异化(huà)选择(zé)及多(duō)元(yuán)化的投资方案。

　　外(wài)资券商队伍不断扩大

　　随着中国资本市场对外开放的力度(dù)不断加大(dà)，各外资金(jīn)融机(jī)构(gòu)加速了在(zài)境内(nèi)设(shè)立控股券商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设(shè)立，公司注册地为北京市，注册资本为人(rén)民币10.5亿元，业(yè)务范围(wéi)包括证(zhèng)券经纪、证(zhèng)券自营、证券承(chéng)销、证券(quàn)资(zī)产管理（限于(yú)从事资产证券(quàn)化(huà)业务）。

　　值得(dé)关注(zhù)的是，渣打证(zhèng)券(quàn)是(shì)首家(jiā)新设的(de)外商独(dú)资证券公司。就(jiù)监(jiān)管批复信息来(lái)看，渣(zhā)打证券由渣打银行（香港）有限公司全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证(zhèng)券在内，目前国内的外资控股(gǔ)券(quàn)商数量已(yǐ)达到10家。其(qí)中，摩根大通证券（中国）、高(gāo)盛(shèng)高华证券、渣打证券均为外商(shāng)独资券商。从数量(liàng)上来看，外资控(kòng)股(gǔ)券商已成为市(shì)场上不(bù)容忽视(shì)的“新势(shì)力”。

　　此外，目前(qián)还有数家外资(zī)券商的设立申请静待审批。截至5月(yuè)5日，花旗(qí)证券(quàn)、法巴证券、日兴证券、青(qīng)岛意才证券等(děng)多(duō)家外(wài)资券商的设立申请(qǐng)仍处于证监会(huì)审批阶(jiē)段。其中，法(fǎ)巴(bā)证券和青岛意才证券已获第一(yī)次(cì)意见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证监(jiān)会主席易会满等(děng)先(xiān)后(hòu)在京会(huì)见美国(guó)桥水基金、法国东方汇理、日本(běn)大和证券、英国(guó)汇(huì)丰(fēng)、加(jiā)拿(ná)大宏利金融、新加坡(pō)淡马锡、德国(guó)安联保险、意(yì)大利联合圣保罗银(yín)行、美(měi)国(guó)景顺和高盛等国际金融机构负责人。

　　来访的国际金(jīn)融(róng)机构负责人普遍表(biǎo)示，此次来华亲身感(gǎn)受到(dào)中国经济的(de)强大韧(rèn)性、潜力(lì)和(hé)活力，坚定看(kàn)好中国经济和(hé)中国资本市场发展前景。近年来中国资(zī)本市场(chǎng)对外开放稳步(bù)推进，为国(guó)际(jì)金融机构和(hé)全(quán)球投资(zī)者带来了实实(shí)在在的机(jī)遇。各金融机构(gòu)高(gāo)度(dù)重视中国市(shì)场，将继续与中国深(shēn)化合(hé)作，积极拓(tuò)展在华业务和投(tóu)资，期待(dài)实现互利(lì)共赢。

　　面对来自外资券商(shāng)的市场竞(jìng)争(zhēng)，国内券商(shāng)也纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华西证券即在2022年年报中(zhōng)表(biǎo)示，外(wài)资机构来华展业(yè)便(biàn)利度不断提升，经营范(fàn)围和(hé)监(jiān)管要求实现国(guó)民待遇，外资券(quàn)商、资产管理机(jī)构等(děng)加(jiā)速布局，全(quán)力抢滩中国证券市场，对本土证券公司既(jì)带来了国际金融机构全面参与中国(guó)资本(běn)市场(chǎng)竞(jìng)争所形成的冲击，也带来了(le)通过(guò)与国际金融(róng)机构直(zhí)接合作(zuò)促进业务(wù)发(fā)展、提升管(guǎn)理水平的机(jī)遇。

　　西部证券也(yě)表示，当前证券行业集中(zhōng)度(dù)稳中(zhōng)有(yǒu)升(shēng)，头(tóu)部券商竞争(zhēng)优(yōu)势更(gèng)趋明显，业务多元化发展趋势(shì)初步形成，金融科技对行(xíng)业发展理念(niàn)的变(biàn)革和重塑不断深化，外(wài)资券(quàn)商(shāng)市场冲击将逐(zhú)渐(jiàn)显现，证券(quàn)行(xíng)业竞争新格局正(zhèng)加速(sù)演变。

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