近期交易商协(xié)会的监管(guǎn)处罚力度明显加(jiā)大，虽(suī)然(rán)债券市场(chǎng)参与主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰富(fù)多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈(liè)，但监(jiān)管底线不(bù)能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会(huì)对(duì)建设银行启动自律调查，这是两天内第二(èr)家被要求(qiú)自(zì)律调(diào)查的(de)大行(xíng)。今年以来(lái)，交易商协会已对(duì)多家金(jīn)融机(jī)构启动自律调查，监管力度在持续(xù)加(jiā)大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银(yín)行间(jiān)市场(chǎng)交易商(shāng)协会（下称(chēng)“交易商协(xié)会”）网站显示(shì)，基于监管部门(mén)反馈线索，依据《银行间(jiān)债券市场自(zì)律处分规则》，交易商协会(huì)已对中国建设银行股份有限公(gōng)司债务融资(zī)工具承销业务(wù)涉嫌(xián)违规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行(xíng)2022年年报，去年建行承销非金融企业债务融(róng)资工具744笔(bǐ)，为411家实(shí)体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部房(fáng)地产企业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房地产并购票据(jù)22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易(yì)商协会(huì)的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商(shāng)协会(huì)官网发(fā)布信息，针对中国进(jìn)出(chū)口银行金(jīn)融债券发行涉嫌违规行(xíng)为(wèi)，以(yǐ)及中国民生银行承销业务涉嫌违规(guī)行为(wèi)已(yǐ)开展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银(yín)行、郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财(cái)信托共5家机构涉及债券业务违(wéi)规被点名。具体(tǐ)来说(shuō)，交易商协会通过(guò)深入调查发现，大连银行等多家机构(gòu)存在债券代持交易等违规行为(wèi)。其中，大(dà)连银行通过做市业务方式，每日滚(gǔn)动开展买卖方向(xiàng)相反、清(qīng)算(suàn)速度不同的现(xiàn)券交易，代(dài)持(chí)利(lì)率债(zhài)活(huó)跃券，且规模较大；郑州银行(xíng)、江西银行和(hé)青岛银行，内控(kòng)执行(xíng)不(bù)严或流(liú)于形式，未有效评估交易合(hé)理性，作为中间方(fāng)以现(xiàn)券(quàn)买(mǎi)卖或做市等方(fāng)式参与债券代持(chí)交(jiāo)易链条，交易笔数和金额(é)较大。

　　今年4月，工(gōng)商银(yín)行已被启(qǐ)动自律调查。相关公告称，交易(yì)商协会在日(rì)常(cháng)监测工作中发现，工商银行主承销的多期债务融资工(gōng)具发(fā)行定价严重偏离(lí)市场合理水平，干扰了市场秩序(xù)，涉(shè)嫌违反银(yín)行间债(zhài)券市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协(xié)会网站披露，近期在查(chá)处四平(píng)市城市发(fā)展投资(zī)控股有限(xiàn)公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收(shōu)取(qǔ)发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银行间债(zhài)券市场自律管(guǎn)理规则，被交易商协会进行(xíng)自律(lǜ)调查(chá)。一同(tóng)被开(kāi)展自(zì)律调查的还(hái)有光大证券、富国资产管理（上(shàng)海）有限(xiàn)公司两家(jiā)金融机构。

　　交易(yì)商协会监管(guǎn)处罚(fá)力度加强

　　根(gēn)据(jù)交(jiāo)易商协会(huì)通报的(de)数据，2022年全年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展自(zì)律调查和自(zì)律问询103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人(rén)）次，涉及35家(jiā)发行人和(hé)信用增进机构、4家(jiā)主承(chéng)销商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师事(shì)务所、2家其(qí)他类型机(jī)构和(hé)54名直接责任人。作出的处分(fēn)中，警告及以上占(zhàn)比超过(guò)五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一(yī)定(dìng)期限(xiàn)业务，12位(wèi)责任人被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来(lái)看(kàn)，被通报的原(yuán)因包括低(dī)价(jià)包(bāo)销多(duō)期债务融资(zī)工具，影响了市(shì)场正常秩序(xù)；部分债务融资(zī)工(gōng)具未按照发行(xíng)文(wén)件(jiàn)约定开展余额(é)包销，个别债务融资工具挤(jǐ)占了其他投资人的正常投标(biāo)，违背了公(gōng)平公正原则(zé)，并影响了发行利率(lǜ)，对(duì)市场正(zhèng)常秩序造(zào)成了一定不良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报指出(chū)，银行间债券市场参与机构在从(cóng)事相关业务(wù)过程中(zhōng)，务必牢固树立市场责(zé)任意(yì)识，严格遵(zūn)守相关监管规定(dìng)和自律规则要求(qiú)，合(hé)规展业，自觉维护(hù)银行间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商(shāng)作为银行间市场基石机(jī)构(gòu)，承(chéng)担着提高市场流(liú)动(dòng)性、促进价格发现的重要作用，应切实提升做市交易能力(lì)，加强(qiáng)内(nèi)部(bù)控制和风(fēng)险(xiǎn)管理，确保合规稳(wěn)健展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以(yǐ)看到(dào)，近期交易商协会(huì)的(de)监管(guǎn)处(chù)罚力度明显加大(dà)，虽然债券市(shì)场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程(chéng)度更(gèng)趋激烈，但(dàn)监管底线不能破戒(jiè)。

　　资深金(jīn)融政策监(jiān)管专家(jiā)周毅钦对(duì)《国际(jì)金融(róng)报(bào)》记者(zhě)表示，可以看到，银(yín)行间交易商协会将继续(xù)贯彻落实监管从严要(yào)求，以严格自律惩戒向市场传递(dì)“零容忍”的(de)清晰信号，引(yǐn)导(dǎo)市场各(gè)类(lèi)主体归位(wèi)尽(jǐn)责(zé)，维护市场(chǎng)良(liáng)好秩序。债券承销(xiāo)机构作为债(zhài)券市(shì)场的“看门人”，对于商业银行特别是国(guó)有大行来说，也需(xū)要肩负起(qǐ)相应的公序(xù)责任(rèn)，切实(shí)维护好行业的良(liáng)性(xìng)竞争(zhē古巴对中国人友好吗，古巴为什么对中国人这么好ng)生(shēng)态。<古巴对中国人友好吗，古巴为什么对中国人这么好/p>

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