今年AI波(bō)澜壮阔的大行情之下，引(yǐn)发了全行(xíng)业所(suǒ)有(yǒu)基金经理关注，而公募基金2023年一季(jì)报(bào)揭开(kāi)了基金经理的观点(diǎn)和真实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所管(guǎn)理的诺安积(jī)极回报基金，一(yī)季(jì)度主要(yào)投(tóu)资在人(rén)工智能、算法(fǎ)、应用、算力端等领域，因抓住(zhù)了市场机遇实(shí)现了超(chāo)62％的收益，成为(wèi)今年(nián)以来业绩(jì)最领先(xiān)的主动权(quán)益基金。同(tóng)时，较(jiào)好(hǎo)的业(yè)绩也让(ràng)这(zhè)只(zhǐ)冠(guān)军基金一季度规(guī)模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季(jì)度也吸引了多位明星基金经(jīng)理的关注(zhù)目光。

　　兴证(zhèng)全(quán)球谢治宇就(jiù)在一季报表示，一季度在人工(gōng)智能相关产业链进行挖掘，对(duì)有长(zhǎng)期竞(jìng)争力、应(yīng)用(yòng)空间(jiān)广阔的(de)硬(yìng)件和软(ruǎn)件公(gōng)司进行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开(kāi)年以(yǐ)来(lái)，计(jì)算机行业在人工智能(néng)板块的(de)带动下，走出了波澜壮阔的行情。因抓住市场(chǎng)机(jī)遇，业绩一(yī)路(lù)领跑，诺安基金(jīn)蔡嵩松的知名(míng)度(dù)更上一层楼。

　　他在一季(jì)度积极(jí)拥抱AI，所管理(lǐ)的诺(nuò)安积极回(huí)报(bào)成为2023年(nián)表现(xiàn)最强的主(zhǔ)动权益基金，最(zuì)新观点备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的问世(shì)，人(rén)工智能出现了突飞猛(měng)进的发展，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我(wǒ)们(men)所有的行(xíng)业，或将成为未来最(zuì)强的产业趋势。

　　他(tā)还提到，海外(wài)引领(lǐng)，从(cóng)算法大(dà)模(mó)型持续(xù)迭代(dài)，到(dào)各种应用接入AI，再到算(suàn)力芯(xīn)片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商(shāng)也(yě)纷纷开展结合自身业(yè)务的(de)人工(gōng)智能领域的研究(jiū)，在股价(jià)飞涨(zhǎng)的背(bèi)后，是(shì)相(xiāng)关公司(sī)在产业端的积极布局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也(yě)直言，诺安积极回报(bào)基(jī)金一(yī)季度主要投资在人工智(zhì)能领域，算法、应用、算(suàn)力端(duān)都有相应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大重(zhòng)仓股进行了较大幅度的调整。相较去年底，除(chú)了(le)中微公司(sī)、沪硅产(chǎn)业仍出现在其前(qián)十大重仓股之列(liè)外，其他重仓股全部换，新进(jìn)了(le)长川科技、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信(xìn)息、中芯(xīn)国(guó)际、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年表现(xiàn)神(shén)勇，如诺安积极(jí)回报的头号(hào)重(zhòng)仓股(gǔ)中微公司(sī)，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更(gèng)是年内拥有超(chāo)100％的(de)涨novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗幅(fú)，而(ér)华海清科、拓荆科技、江波龙(lóng)等年内涨幅也(yě)超60％，这些(xiē)表现较好的重仓(cāng)股推动基金净值(zhí)大涨。

　　从股票(piào)仓位来看，诺安积极回报并没有(yǒu)保持去年底的(de)高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季度基本保持在90％以上(shàng)的仓(cāng)位(wèi)水平，去年三季末(mò)、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管理的另外一只基金诺安成长并没有太大(dà)变(biàn)化，前十(shí)大重仓股相较(jiào)去年底(dǐ)变(biàn)化很小，仍重点布(bù)局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中写(xiě)道(dào)，主要布局(jú)芯片板块，在当前的市(shì)场(chǎng)位(wèi)置，迎接即将到(dào)来的科技大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片板块的两(liǎng)大细分领域(yù)，在(zài)一(yī)季度都到了临近(jìn)拐点的阶(jiē)段。

　　首先(xiān)是(shì)芯片设(shè)计板块，从2021年(nián)四(sì)季度开启的芯片(piàn)产业下行周期(qī)，随着疫(yì)情落(luò)下帷幕，在今年一季度拐(guǎi)点将至。产业端一(yī)季度库存水平接近正常(cháng)，各厂商二(èr)季度毛利率水平见(jiàn)底。伴(bàn)随着疫后经济恢复，未(wèi)来需(xū)求端(duān)将对设(shè)计板(bǎn)块持续拉(lā)动。

　　同(tóng)时我(wǒ)们应(yīng)该(gāi)觉(jué)察到(dào)，随着chatgpt的问(wèn)世(shì)，人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)出现了突飞猛(měng)进的发展，将(jiāng)影响几(jǐ)乎(hū)我(wǒ)们所有的行业，或(huò)将成为未(wèi)来最(zuì)强的产业(yè)趋势。海外引(yǐn)领(lǐng)，从算法大模型持续(xù)迭代，到(dào)各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛进(jìn)，产业进展迅速(sù)。而算力几(jǐ)何级的增长和(hé)边缘侧硬件的拉动，都是未(wèi)来芯片需求的重要增长。新需(xū)求将(jiāng)让芯(xīn)片周(zhōu)期拐点提(tí)前到来(lái)。

　　另(lìng)外(wài)一个重要板块是芯(xīn)片设备材(cái)料EDA，美(měi)国对(duì)中(zhōng)国(guó)半(bàn)导体的制裁已(yǐ)经到(dào)了(le)穷途末路的地(dì)步，暨(jì)2022年(nián)10月(yuè)7日(rì)美国半(bàn)导体出口新法案对我国晶(jīng)圆(yuán)厂(chǎng)极限施压之后，进一步(bù)的制裁(cái)已经乏善可陈(chén)。国(guó)内晶圆代(dài)工厂一(yī)方面加速扩产成熟制(zhì)程(chéng)，另一方(fāng)面(miàn)在国内(nèi)设备厂商的(de)配合下，继续(xù)研发(fā)攻(gōng)克先进制程。虽(suī)然美国的制裁对我(wǒ)国先进制(zhì)程的扩产造成了一(yī)定的影响，但是(shì)另外(wài)一个角(jiǎo)度看，芯片设备的国产化率却取得了突飞猛进的(de)增长。在全球晶圆扩(kuò)产处(chù)于下行周期的大(dà)背景下，国(guó)产替代进(jìn)程加速对设备材料EDA板块的拉动，很可能会超预(yù)期(qī)。

　　冠军基金规模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益(yì)于业(yè)绩一路(lù)领(lǐng)跑，冠军基金的规模也出现迅(xùn)猛增长。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管理的诺安(ān)积极回报(bào)A以62.04％的(de)收益，成为2023年以来业(yè)绩(jì)最(zuì)强的主(zhǔ)动(dòng)权益基金。这一业绩(jì)还是受(shòu)到4月21日AI、半导(dǎo)体等领域大跌影响，若(ruò)截(jié)至(zhì)4月(yuè)20日(rì)，该(gāi)基金业(yè)绩(jì)超过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较好的业(yè)绩也让这只冠军(jūn)基金一(yī)季度(dù)规模暴增超(chāo)900％。数(shù)据显示(shì)，诺安积极回报(bào)去年底的(de)规模仅0.7亿(yì)元(yuán)，而一季度末规模已达到(dào)7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较其(qí)2023年一季度(dù)的净(jìng)值涨(zhǎng)幅，这一规(guī)模暴涨更多来自于投资者(zhě)申购。相关蔡嵩(sōng)松以及诺安(ān)积极回报基(jī)金的话题也屡见报(bào)端，成为基民热议的话题(tí)。

　　同样，受益于净(jìng)值大涨(zhǎng)以及(jí)投资者申(shēn)购，蔡(cài)嵩松管理的(de)5只基金在(zài)一季度规模均出现上涨，除(chú)了诺安积极回报之外(wài)，2023年业(yè)绩超40％的诺安优化配置同样(yàng)规模暴增，从去年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理(lǐ)基金的总规模(mó)也从去年(nián)底(dǐ)的293.25亿元增长到一季度末(mò)的331.33亿(yì)元，幅(fú)度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部”中的一员(yuán)。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行挖掘

　　作为(wèi)兴(xīng)证全球(qiú)基金分管投研的(de)副(fù)总，市场(chǎng)上(shàng)管(guǎn)理(lǐ)规(guī)模超(chāo)过700亿的(de)基金经理(lǐ)，谢(xiè)治宇(yǔ)一季度(dù)调仓换股方(fāng)向也受到市场(chǎng)关注。

　　从最新一(yī)季报披露情况看(kàn)，谢治宇主要(yào)加仓半(bàn)导体及光模块相关板(bǎn)块，他也坦(tǎn)言在(zài)一季(jì)度(dù)主要对对人工智能(néng)相关产业链进行了(le)挖(wā)掘。

　　他管(guǎn)理的兴全(quán)合润基金一(yī)季度新进(jìn)了海康威(wēi)视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶(jīng)晨股(gǔ)份四只个(gè)股，几乎全部是与AI、半导体、光模(mó)块方向相(xiāng)关。

　　其中，安防龙头——海(hǎi)康威视在2022年(nián)已将AI技术应用于(yú)设备(bèi)检测(cè)、产品盘点、安检等多类(lèi)产品。在4月15日发布的《投(tóu)资者(zhě)关系活动记录表(biǎo)》中，海康(kāng)威视表示，AI技(jì)术(shù)对海康(kāng)威视的营收增长起(qǐ)了很大的作用。

　　澜起(qǐ)科技主(zhǔ)营(yíng)业务是为云计算和人工智能(néng)领(lǐng)域提提(tí)供以芯片为基础的解决方案，目前主(zhǔ)要产(chǎn)品novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗包括内(nèi)存接口等。晶晨股(gǔ)份(fèn)也是全球(qiú)布局、国(guó)内领先(xiān)的无晶(jīng)圆(yuán)半导体系统设(shè)计厂(chǎng)商。

　　作(zuò)为(wèi)数据中心(xīn)光模块供应商(shāng)。截止(zhǐ)4月(yuè)21日，中(zhōng)际旭创今年以来暴涨189.27％，谢(xiè)治(zhì)宇也在积极加仓，仅一个(gè)季度的时(shí)间就狂买(mǎi)8个多亿，直接(jiē)买(mǎi)进第七大重仓股(gǔ)。

　　而包括立(lì)讯精密、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒、普洛药业在(zài)内的四只(zhǐ)个(gè)股(gǔ)在(zài)一季(jì)度退出兴全合(hé)润前十大重仓股。

　　除(chú)了(le)兴全(quán)合润，谢治宇管(guǎn)理的另外一只可投港股的(de)兴全(quán)合宜基金(jīn)在一(yī)季度除(chú)了加仓半导(dǎo)体(tǐ)等板块之外，互联网板块中(zhōng)的腾讯控(kòng)股(gǔ)也(yě)是(shì)其主要加仓方向。

　　谢治宇在(zài)一(yī)季报中表示，随着各种风(fēng)险因素减弱，一季度A股市场上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创业(yè)板指上涨2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港股电(diàn)讯、能源板块(kuài)指数上涨较(jiào)多，A股板块分(fēn)化更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的人工智能、中字头(tóu)的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块(kuài)也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金报告期内维(wéi)持了较高仓位，对人(rén)工智能(néng)相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞(jìng)争力、应(yīng)用(yòng)空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件和软件公司进(jìn)行精(jīng)选和布(bù)局(jú)。未(wèi)来仍将(jiāng)坚(jiān)持挖(wā)掘公司长期成长价(jià)值(zhí)，不断寻找具有(yǒu)良好投资性(xìng)价比的优秀公司。

　　朱(zhū)红(hóng)欲：增持(chí)了计算机、大众消(xiāo)费品

　　2022年(nián)4月(yuè)13日成立(lì)，招商核心竞争力在当(dāng)年弱市(shì)环境下斩获超47％的收益，让招(zhāo)商基金朱红裕成为市场备(bèi)受关注的基金(jīn)经理。

　　招商核心竞争力一季报的(de)披露揭开了朱(zhū)红裕的投(tóu)资思路(lù)和路(lù)径。从股(gǔ)票持(chí)仓来(lái)看，一季度末该基金股票市值占基金总资产(chǎn)比例为(wèi)93.84％，处于该基金成立以来的最高值，显示出(chū)一(yī)种(zhǒng)积(jī)极的态度(dù)。从该基金(jīn)2022年中报(bào)、三季报、年(nián)报来看，其仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱(zhū)红裕(yù)配置A股比例有所(suǒ)降低，配置(zhì)港股比例有所提升。数据显(xiǎn)示，招商核(hé)心竞争(zhēng)力配(pèi)置中国大(dà)陆、中国香(xiāng)港股票市值占基金净(jìng)值(zhí)比例分别达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力配(pèi)置来看，重点布(bù)局了信息技术(shù)、可选消费等。前十大重仓股来看，重仓卫(wèi)宁健康(kāng)、振(zhèn)华(huá)科技、美(měi)的集团、金蝶国际等。其中卫宁(níng)健康持有(yǒu)比例达(novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗dá)到11.46％。

　　相较(jiào)去(qù)年底，朱红裕整(zhěng)体做(zuò)了一些持(chí)仓(cāng)调整(zhěng)，绿城(chéng)服(fú)务、中国民航信息(xī)网络、安琪酵母新进前十大(dà)重仓股(gǔ)之(zhī)列，通威(wēi)股份、希望教育、中(zhōng)航光电则退出前十大。

　　朱红裕(yù)也在季报中写道，一季度初期，我们基(jī)于对经济复苏预期大概(gài)率偏弱的(de)判断，主要减持了经济(jì)复苏敏感度相对较(jiào)高(gāo)的部(bù)分制造业(yè)，增持(chí)了计(jì)算机、大(dà)众消费品(pǐn)等行业，同时，我们亦在(zài)一季(jì)度末(mò)期逐步逢低增持了港(gǎng)股中(zhōng)可能面临业绩拐点(diǎn)的物业及计算机等公司。

　　他(tā)也坦言，虽然创(chuàng)造了(le)一定的超额(é)收益(yì)，但市场(chǎng)的(de)博弈程(chéng)度超出了我们(men)的预期，导致对部分行业的定价出现了较为显著(zhù)的偏(piān)离。我们将基(jī)于(yú)中长期的(de)行业(yè)研究(jiū)视野，逆势而行。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗