近期交易商(shāng)协会的监管处(chù)罚(fá)力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能(néng)破(pò)戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建设(shè)银行启动自(zì)律(lǜ)调(diào)查，这是两天内第(dì)二家被要求(qiú)自律调查的大(dà)行。今年以(yǐ)来(lái)，交易商协会(hu为什么梅西的人缘远比c罗好ì)已(yǐ)对多家金融机(jī)构启动自律调查(chá)，监管力度(dù)在持(chí)续加大(dà)。

　　多家金融(róng)机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)（下称(chēng)“交易(yì)商协会”）网站显示，基于监管部门(mén)反馈(kuì)线索，依(yī)据(jù)《银行(xíng)间债券市场自律处分规则》，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)已对中(zhōng)国建设(shè)银(yín)行股份有限公(gōng)司(sī)债务融资(zī)工具承销业务涉嫌违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行承销(xiāo)非金融企业债(zhài)务融资工具744笔，为(wèi)411家实(shí)体企(qǐ)业(yè)承销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部房地产企业债券融资需求，承(chéng)销房地产企业(yè)323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产(chǎn)并购(gòu)票(piào)据(jù)22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易商协会的监(jiān)管力度在近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交(jiāo)易商协会官网发(fā)布(bù)信(xìn)息(xī)，针对(duì)中国进出口银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规行为已开展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　而(ér)在(zài)5月(yuè)8日，大连银行(xíng)、郑州银行、江(jiāng)西银行、青岛银(yín)行和粤财(cái)信(xìn)托共5家(jiā)机(jī)构(gòu)涉及债券业务违(wéi)规被点名。具(jù)体(tǐ)来说(shuō)，交易商协会通过深入调查(chá)发现，大连银(yín)行等多(duō)家机构存在(zài)债券(quàn)代持交(jiāo)易(yì)等(děng)违规行为。其(qí)中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度不同的现券交(jiāo)易，代持利率债活跃券，且(qiě)规(guī)模(mó)较大(dà)；郑(zhèng)州银行、江西(xī)银行和青(qīng)岛(dǎo)银(yín)行，内控执行不(bù)严或(huò)流于形式，未有(yǒu)效评估交(jiāo)易合理性，作为(wèi)中间(jiān)方(fāng)以现(xiàn)券买卖或做市(shì)等方式参与债券代(dài)持交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被(bèi)启动(dòng)自律调查。相关公告称，交易商协会在日常监测工(gōng)作中(zhōng)发现(xiàn)，工商银行主承销的(de)多(duō)期债务融资(zī)工具发(fā)行(xíng)定价严(yán)重偏离市场(chǎng)合(hé)理水平(píng)，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站披(pī)露，近期在查处(chù)四平市城市(shì)发展投资控(kòng)股有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司案(àn)件时，发(fā)现吉林银行、吉(jí)林亿联银行(xíng)因违规收取发(fā)行人大额财务资助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券市场自(zì)律(lǜ)管理规则，被(bèi)交易商协会(huì)进行自律(lǜ)调查。一同被(bèi)开展自律调查的(de)还(hái)有光(guāng)大证(zhèng)券(quàn)、富国资产(chǎn)管(guǎn)理（上海）有限公司两家金融机(jī)构。

　　交易商协(xié)会监管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商协会通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商协(xié)会共对68起涉嫌(xián)违规案件立案调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次(cì)，涉(shè)及(jí)35家发行人和信用(yòng)增进机(jī)构、4家主承销商、3家会(huì)计师事务所、1家(jiā)律师事(shì)务所、2家(jiā)其他类(lèi)型机构和54名直接(jiē)责任人。作出(chū)的处分(fēn)中(zhōng)，警告(gào)及以上占比超(chāo)过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位(wèi)责任人被认定不(bù)适当(dāng)人选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报的原因包(bāo)括低价包销多期债务融资(zī)工具，影(yǐng)响了市场(chǎng)正常(cháng)秩序；部分债务融(róng)资工具未(wèi)按(àn)照发行文件约定(dìng)开展(zhǎn)余额包销，个(gè)别(bié)债务融(róng)资(zī)工具挤占(zhàn)了(le)其(qí)他投(tóu)资(zī)人的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了(le)一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间(jiān)债券(quàn)市场参(cān)与机(jī)构在从事相关业(yè)务(wù)过(guò)程中(zhōng)，务(wù)必(bì)牢固(gù)树(shù)立(lì)市场责任意识(shí)，严格遵(zūn)守(shǒu)相(xiāng)关监管规定和(hé)自律(lǜ)规则要求(qiú)，合规(guī)展业，自觉维护银(yín)行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市(shì)场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作为银行间市场基(jī)石机构，承担着提高市(shì)场流动性、促进价格发现的重要作用，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和(hé)风险管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易(yì)商协(xié)会的监(jiān)管(guǎn)处罚力度(dù)明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度(dù)更(gèng)趋激(jī)烈，但监(jiān)管底(dǐ)线(xiàn)不能(néng)破戒(jiè)。

为什么梅西的人缘远比c罗好　　资深(shēn)金融(róng)政策监管专家(jiā)周(zhōu)毅(yì)钦(qīn)对《国际金(jīn)融报》记者表示，可以看(kàn)到，银行间交(jiāo)易商协会将继续贯彻(chè)落实监(jiān)管从严要求，以严(yán)格自律惩戒向市场(chǎng)传递“零容忍(rěn)”的清晰信号，引导市(shì)场各类(lèi)主(zhǔ)体归位尽责，维护市场良好(hǎo)秩序。债(zhài)券(quàn)承(chéng)销机构作(zuò)为债券市(shì)场的“看门人”，对于商业银行特(tè)别是国有大(dà)行来(lái)说(shuō)，也(yě)需要(yào)肩(jiān)负起相(xiāng)应(yīng)的公(gōng)序(xù)责任(rèn)，切实维护好行业的良性竞争生(shēng)态(tài)。

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